美國勞工部在10月13日最新公布的不包括食品和能源的核心消費者價(jià)格指數在9月同比飆升至6.6%，高于6.5%的預期，重回40年最高水平，且為連續28個(gè)月上漲，美國9月整體CPI環(huán)比上漲0.4%，同比則上漲至8.2%，高于經(jīng)濟學(xué)家們預期的8.1%，且為連續七個(gè)月高于8%。

這表明美聯(lián)儲在11月連續第四次加息75個(gè)基點(diǎn)已經(jīng)板上釘釘，甚至加息接近100個(gè)基點(diǎn)也重新升溫（概率為20%），并強化美聯(lián)儲將在12月份的利率議上會(huì )繼續加息75個(gè)基點(diǎn)和明年2月再加息50基點(diǎn)的預期。

高于預期的CPI導致到明年3月的峰值利率預期飆升至4.90%的新高（報告發(fā)布前預期為4.66%，美聯(lián)儲點(diǎn)陣圖為4.62%）。

對此，美國前財政部長(cháng)薩默斯警告稱(chēng)，“美聯(lián)儲正在朝美國債務(wù)火藥桶里扔金融核彈，引爆美國金融的核彈或將正式出現，我們正在進(jìn)入一個(gè)經(jīng)濟基本面和金融市場(chǎng)可能出現大幅波動(dòng)的時(shí)期”，“如今美國金融市場(chǎng)的風(fēng)險看起來(lái)與2008年金融危機爆發(fā)之前出現的風(fēng)險驚人地相似”，向美債市場(chǎng)持續發(fā)出拋售信號。這一點(diǎn)作為全球最大的美債持有國日本特別明顯。

10月14日，反映利率預期的兩年期美債收益率持續漲至4.453%，觸及十五年以來(lái)的高點(diǎn)，指標10年期美債收益率跳升至14年高點(diǎn)至3.92%。

在美國CPI數據強于預期后，日元波動(dòng)劇烈，貨幣承壓，分析表明，隨著(zhù)美債收益率的波動(dòng)加劇和美聯(lián)儲持續加息，日元已經(jīng)持續貶值突破亞洲金融危機前的水平至147，給日本國債和日元帶來(lái)更大的拋壓。

所以，這也會(huì )使得日本作為美債最大的基石級別買(mǎi)家可能會(huì )在接下去積極清算拋售美債，這個(gè)規?？赡軙?huì )高達萬(wàn)億美元，以捍衛日本國債收益率曲線(xiàn)，目前日本持有1.23萬(wàn)億美元的外儲。

高盛在10月13日發(fā)表的報告中強調，日元跌勢短期內尚未結束，如果美國10年期國債收益率跳升至4.5%，那么美日可能達到158，這表明日本將會(huì )繼續拋售美債以穩定日本金融市場(chǎng)和通脹攀升的預期。

不僅是美債市場(chǎng)，美國房地產(chǎn)市場(chǎng)也遭遇同樣的困境，甚至美聯(lián)儲主席鮑威爾也在9月會(huì )議紀要公布后承認，“美國房地產(chǎn)衰退正在敲門(mén)，美國房?jì)r(jià)可能會(huì )大幅下跌”。

截至10月14日當周，30年期固定利率抵押貸款的平均合同利率上升至6.92%，飆升至20年新高，一個(gè)月之前為5.89%，現在更是一年前水平的兩倍多，這也是自美國2008年由樓市引發(fā)的金融海嘯和大衰退結束以來(lái)的最高水平。

美國房地美最新發(fā)布的抵押貸款機構調查發(fā)現，自2022年初以來(lái)，平均抵押貸款還款額已從年初的1700美元左右上漲38.5%至2306美元，美國購房借貸成本的飆升已經(jīng)給美國樓市踩下急剎車(chē)，成屋銷(xiāo)量暴跌，由于美國樓市需求驟然降溫，包括花旗、美銀等按揭貸款業(yè)務(wù)已經(jīng)開(kāi)始裁員，并刺激銀行高管們針對按揭貸款業(yè)務(wù)方面的收入下滑發(fā)出警告。

根據美國抵押貸款銀行家協(xié)會(huì )在10月14日發(fā)布的數據，截至10月12日，抵押貸款申請量比前一周暴跌了15.9%，并將整體申請量推至1997年以來(lái)的最低水平。

對此，Redfin首席經(jīng)濟學(xué)家Daryl Fairweather表示：“這是自2008年美國房地產(chǎn)市場(chǎng)崩盤(pán)以來(lái)房地產(chǎn)市場(chǎng)出現的最劇烈轉折”，“美聯(lián)儲即將造成美國房地產(chǎn)前所未有的崩盤(pán)”，至于“美國房地產(chǎn)市場(chǎng)嚴重衰退”何時(shí)來(lái)襲，該經(jīng)濟學(xué)家認為“在今年第四季度，到時(shí)你會(huì )到處看到出現裂縫”。

美國最大房地產(chǎn)信息網(wǎng)站Zillow跟蹤數據顯示，截至10月1日，全美最大的50個(gè)大城市中，今年第三季度房源降價(jià)比例達到67.1%，這些城市占到美國房地產(chǎn)市場(chǎng)銷(xiāo)售量的九成，特別是，近三年以來(lái)，美國南部和西部經(jīng)歷了60%以上價(jià)格上漲的熱點(diǎn)地區。

值得一提的是，據Real Capital Analytics在9月30日公布的報告指出，一些聰明的中國買(mǎi)家（私人及企業(yè)）已經(jīng)從今年3月美聯(lián)儲開(kāi)啟加息后開(kāi)始提前撤離美國樓市，截至2022年9月的12個(gè)月內，中國買(mǎi)家至少累計凈拋售了約135億美國房產(chǎn)，根據NAR數據，包括中國人在內的外國買(mǎi)家在美國購二手房量也比去年同期減少36.2%至498億，美國樓市中的外國買(mǎi)家數量更是下降近四成至11.9萬(wàn)人。

美國資深政客，奧地利經(jīng)濟學(xué)派的捍衛者RonPaul在接受采訪(fǎng)時(shí)再一次警告市場(chǎng)，美聯(lián)儲現在正在犯錯，就像去年堅稱(chēng)“通脹是暫時(shí)”的情況一樣，疊加美聯(lián)儲更快地加息預期使得利率成本飆升和通脹高燒不退等多重影響下，再考慮到德國、英國的衰退影響，結合歷史經(jīng)驗，至少會(huì )使得32萬(wàn)億美元明智的國際資金可能將會(huì )從美國的股市、債市和房地產(chǎn)市場(chǎng)中撤離，并不會(huì )像經(jīng)濟學(xué)家們預期的那樣會(huì )持續流入美國市場(chǎng)，強勢美元指數周期最終會(huì )反噬經(jīng)濟。