文華財經(jīng)手、文華財經(jīng)手機版三個(gè)副圖

文華財經(jīng)與期貨公司“開(kāi)撕”，為何140多家期貨公司終于無(wú)法再“忍氣吞聲”？究竟期貨行業(yè)該有什么樣的生態(tài)秩序？

文｜《中國企業(yè)家》記者 米娜

編輯｜劉宇翔

圖片來(lái)源｜中企圖庫

打臉來(lái)得太快。

1月10日，20多家行業(yè)龍頭期貨公司相繼宣布停用文華財經(jīng)。不到三天，1月13日，文華財經(jīng)一改之前的傲慢態(tài)度，宣布向各期貨公司免費提供中臺系統的全套軟件產(chǎn)品和相關(guān)技術(shù)支持。但文華財經(jīng)這個(gè)“服軟”來(lái)得有點(diǎn)晚了。一位期貨公司高層人士對《中國企業(yè)家》表示，他們仍會(huì )繼續停用文華財經(jīng)，“因為這事并沒(méi)有結束，文華財經(jīng)提供的新方案回避了關(guān)鍵問(wèn)題，那就是服務(wù)器設備是否仍需要期貨公司掏錢(qián)買(mǎi)單”。

此外，上述人士分析認為，文華財經(jīng)推出的這套新軟件系統對于期貨公司來(lái)說(shuō)，屬于“閹割版”。新系統將導致投資者無(wú)法使用云端條件單、損贏(yíng)單、畫(huà)線(xiàn)下單等交易內容，這也將影響大量投資者。

過(guò)去數天的事件，對于期貨行業(yè)來(lái)說(shuō)，可謂影響很大，而事件的源于2019年11月20日，國內四大期貨交易所下發(fā)的《關(guān)于落實(shí)穿透式監管相關(guān)要求的通知》（下稱(chēng)《通知》），其中要求客戶(hù)通過(guò)交易終端軟件下達的交易指令，期貨公司應確?？蛻?hù)下達的交易指令直達其信息系統。

通知直接戳中了文華財經(jīng)的一個(gè)痛點(diǎn)：即大量投資者的畫(huà)線(xiàn)下單、條件單等的指令是存儲在文華財經(jīng)的服務(wù)器，并沒(méi)有直達期貨公司的信息系統。

在此之前，這個(gè)問(wèn)題就長(cháng)期存在，尤其以文華財經(jīng)最為突出。

從表面上看，文華財經(jīng)是交易軟件服務(wù)提供商，它開(kāi)發(fā)了云端條件單、損贏(yíng)單、畫(huà)線(xiàn)下單等創(chuàng )新交易方式。正是憑借著(zhù)這些獨特優(yōu)勢，它在競爭中取得了優(yōu)勢。目前國內市場(chǎng)上期貨行情專(zhuān)業(yè)軟件主要有文華財經(jīng)、澎博博弈大師和富遠軟件三家。而文華財經(jīng)的市場(chǎng)占有率曾一度高達九成以上，是貨真價(jià)實(shí)的“期貨軟件一哥”。

也正因為文華財經(jīng)在技術(shù)和市場(chǎng)占有率上有優(yōu)勢，所以它收取的服務(wù)費比其他軟件要高，并且不斷提高收費，但文華的市場(chǎng)占有率依然居高不下，期貨行業(yè)極為依賴(lài)它?！皣鴥绕谪浭袌?chǎng)，現在至少有一半以上交易是通過(guò)文華來(lái)交易的”，一位期貨行業(yè)分析師表示。

在四大期貨交易所通知下發(fā)后，文華財經(jīng)一度有恃無(wú)恐，試圖將規定的改造成本轉嫁給期貨公司，直到被諸多期貨公司集體Diss，被推到風(fēng)口浪尖上，它才放下身段，即使口頭上軟化了，但它仍直接面臨兩個(gè)問(wèn)題：具體如何改造？改造費用到底誰(shuí)來(lái)承擔？

而競爭對手們也在虎視眈眈。

“小期貨公司”如何成笑梗

2019年12月，在《通知》下發(fā)后不久，文華財經(jīng)就系統改造問(wèn)題向多家期貨公司提出了三種解決方案。

據了解，文華財經(jīng)共給出了三個(gè)改造方案：方案一，期貨公司自建文華云交易中臺系統，期貨公司需要投資約200萬(wàn)；方案二，文華財經(jīng)建設運維托管云方案，期貨公司每年需繳納18至36萬(wàn)使用費；方案三是在方案一的基礎上修改，期貨公司自備機房、服務(wù)器和帶寬資源，期貨公司需要一次性投資130萬(wàn)，每年還需要支付軟件維護及線(xiàn)路費用約85萬(wàn)。

這三個(gè)方案，其實(shí)就是文華財經(jīng)要求期貨公司承擔全部改造費用。

本來(lái)屬于文華財經(jīng)自身的系統改造問(wèn)題，結果變成了由下游期貨公司來(lái)承擔。

這引發(fā)了期貨公司的集體不滿(mǎn)。

1月3日，廣州期貨對外公告稱(chēng)，不久后公司或將停用文華財經(jīng)。隨后，美爾雅期貨、西部期貨相繼跟進(jìn)。

三家期貨公司的這一舉措激怒了文華財經(jīng)，它隨即毫不示弱，針?shù)h相對。

1月6日，文華財經(jīng)發(fā)布公告稱(chēng)，近期市場(chǎng)上流傳“文華財經(jīng)交易軟件存在不符合監管要求的情況及可能停用”，系部分“小期貨公司不想投入，拒絕升級而已。僅僅個(gè)別不想升級的小期貨公司客戶(hù)，會(huì )受到影響”。

這紙公告的意思是，小期貨公司停用就是因為沒(méi)錢(qián)。

同時(shí)，它還祭出了讓期貨行業(yè)特別瞠目的一招。

上述業(yè)內人士稱(chēng)，文華財經(jīng)通過(guò)軟件內彈窗以及發(fā)短信的方式，通知或推薦廣州期貨的投資者去別的期貨公司開(kāi)戶(hù)，而且是以半公開(kāi)的方式多次采取相同措施。

文華財經(jīng)這招，在期貨公司看來(lái)，屬于“仗勢欺人”了，“雖然廣州期貨是我的客戶(hù)，但你敢不用我的軟件，我就把你的客戶(hù)搶走。因為你只是小期貨公司?！?/p>

廣州期貨在全國149家期貨公司中排名71位，實(shí)力弱小，確實(shí)無(wú)法與文華財經(jīng)抗衡。

廣州期貨雖“小”，但文華財經(jīng)的傲慢無(wú)禮讓很多人直接“炸”了，引發(fā)了行業(yè)集體海嘯。

“期貨公司辛辛苦苦發(fā)展來(lái)的客戶(hù)，最后居然被文華這家軟件公司用來(lái)挾持，大的期貨公司每家付上百萬(wàn)費用給文華，是希望它能為自己客戶(hù)提供行情交易服務(wù)，而不是收了錢(qián)轉過(guò)來(lái)威脅公司?！鄙鲜銎谪洏I(yè)內人士稱(chēng)，“今天能對這家這樣，下次會(huì )不會(huì )另一家？”

1月10日，文華財經(jīng)迎來(lái)了14家AA級期貨公司的集體暫停使用。

有傳聞稱(chēng)，國內排名第一、年利潤達8億元的期貨公司永安期貨，在回應是否與文華財經(jīng)續約的問(wèn)題時(shí)，這樣說(shuō)：“我們是小期貨公司......”

不少行業(yè)頭部期貨公司也紛紛以“小期貨公司”自居，諷刺文華。甚至，不少行業(yè)人士在社交媒體上轉發(fā)：“今天我們都是小期貨公司”。

冰凍三尺非一日之寒

此時(shí)，文華財經(jīng)才意識到問(wèn)題的嚴重性。

1月13日，文華財經(jīng)公告稱(chēng)，由于片面追求產(chǎn)品與服務(wù)的創(chuàng )新而忽略了最新的監管趨勢；因為傲慢自大，傷害了合作多年的期貨公司的感情，給廣大期貨投資者帶來(lái)了困擾，對此致以歉意。

但顯然，很多期貨公司并沒(méi)有接受道歉，截至1月10日宣布停用文華的24家期貨公司，目前都沒(méi)有宣布恢復使用。甚至1月13日，又一家華金期貨也加入了停用的隊伍。

事實(shí)上，就技術(shù)而言，文華財經(jīng)絕非不可替代。

在上述期貨人士看來(lái)，雖然文華在交易創(chuàng )新、程序化交易和用戶(hù)設計上做得很不錯，但最重要的是很多用戶(hù)常年使用文華，交易習慣已經(jīng)養成?！皳Q個(gè)軟件，秒速開(kāi)倉都不知道點(diǎn)哪里，手感沒(méi)了，盤(pán)感沒(méi)了，操作慢一次，損失不止這點(diǎn)軟件服務(wù)費?！?/p>

1999年3月，文華創(chuàng )始人尚守哲在大連推出INTERNET期貨行情信息系統，文華成為中國第一個(gè)通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)提供專(zhuān)業(yè)期貨行情信息的公司。

文華做的早，其互聯(lián)網(wǎng)版的設計也符合交易習慣。到了2006年，選擇文華的期貨公司達到140家（全國總共149家）；用戶(hù)終端數突破10萬(wàn)，市場(chǎng)占有率超過(guò)8成。

這些都成了文華財經(jīng)向期貨公司和投資者不停增加收費項目，“叫板”的底氣。

文華財經(jīng)曾發(fā)布通知，自2018年10月10日開(kāi)始，對通過(guò)文華隨身行APP等委托的所有境內期貨、期權合約成交單收費。2019年5月16日，文華財經(jīng)又發(fā)出通知，對所提供的芝商所集團旗下4家交易所的數據開(kāi)始收費，即需要使用實(shí)時(shí)行情的用戶(hù)，得到文華官網(wǎng)下載wh7等軟件并購買(mǎi)授權賬號。

2019年10月，文華財經(jīng)宣布，投資者通過(guò)其APP手機下單交易，包括電腦云條件單等，用戶(hù)需向文華繳納費用（單邊0.2元/手，包年720元），這被稱(chēng)為“文華交易稅”。

作為一家軟件服務(wù)商，文華既不是持牌的期貨公司，也不是交易所，而且文華財經(jīng)已經(jīng)向期貨公司收取了高額的軟件服務(wù)費用，為何又向期貨公司的客戶(hù)——市場(chǎng)普通投資者收取“交易稅”？

這種明顯不合理的重復收費，讓期貨公司甚為惱怒。而且文華的用戶(hù)不僅下單需要收費，模擬盤(pán)也要收費……

在此之前，文華已經(jīng)向期貨公司收了二十多年的服務(wù)費，并且逐年漲價(jià)，有業(yè)內人士指出，二十年間，服務(wù)費漲了9倍。一些業(yè)務(wù)人士看來(lái)，文華財經(jīng)其實(shí)是挾持用戶(hù)，不斷倒逼期貨公司不斷為其“買(mǎi)賬”的生存方式。文華財經(jīng)也因此獲利頗豐。從2017年文華財經(jīng)披露的招股說(shuō)明書(shū)里可以看到，2014年到2016年期間，文華的行情交易軟件服務(wù)費均價(jià)從25.27萬(wàn)/年漲到了36.95萬(wàn)/年。但最近幾年，整個(gè)期貨行業(yè)并不景氣，其整體手續費收入出現了下滑。

業(yè)內稱(chēng)，既然文華財經(jīng)既要拔期貨公司的毛，也要拔客戶(hù)的毛，最后導致“無(wú)毛可拔”。那么期貨公司集體“揭竿而起”也很自然。

“永遠不要賺行業(yè)最后一個(gè)銅板”

目前各期貨公司也在準備后手，開(kāi)始推廣自己的終端軟件。

但業(yè)內人士對此不樂(lè )觀(guān)，“文華財經(jīng)一年收入在六七千萬(wàn)元，業(yè)內期貨公司收入比它多的不超過(guò)20家，大量期貨公司沒(méi)實(shí)力搞自己的終端軟件?！?/p>

一位常駐華中的期貨行業(yè)人士對《中國企業(yè)家》總結說(shuō)，“在這事上，文華的傲慢和期貨的弱勢，互相映襯?！?/p>

“文華財經(jīng)多年間提供了優(yōu)質(zhì)的服務(wù)，確實(shí)是行業(yè)內優(yōu)秀的軟件提供商。但是它處于壟斷地位，每年續費的談判期，給了期貨公司非?？量痰臈l件，讓期貨公司感受到了巨大的壓力和不滿(mǎn)。特別是在2019年罔顧商業(yè)道德，利用軟件信息終端的優(yōu)勢，定向給某‘小期貨公司’客戶(hù)發(fā)送通知，體現出其公司對于期貨公司的漠視和商業(yè)道德的不稱(chēng)職?！鄙鲜鋈耸勘硎?。

但他也無(wú)奈表示，“這件事情的本質(zhì)原因，在于期貨業(yè)本身的孱弱，即便是頭部的期貨公司也無(wú)力在軟件上提供更多的經(jīng)費進(jìn)行研發(fā)，而期貨業(yè)本身利潤較低，也無(wú)法吸引更多的優(yōu)質(zhì)軟件提供方進(jìn)入市場(chǎng)?！?/p>

由于文華財經(jīng)的研發(fā)能力、版本迭代能力優(yōu)于期貨公司，其產(chǎn)品和服務(wù)形成了較強的用戶(hù)粘性和使用習慣。

一位常駐上海的期貨交易員告訴《中國企業(yè)家》，他做交易一直使用文華財經(jīng)的軟件，雖然此前已經(jīng)繳納了12800元的年費，但事件發(fā)生后，已經(jīng)無(wú)法使用，“很多策略動(dòng)不了?！?/p>

目前，他們公司只能人工手動(dòng)下單，效率起碼影響30%。在文華財經(jīng)軟件“停擺”期間，因無(wú)法使用，文華財經(jīng)是否會(huì )給予補償？該交易員表示，“他們說(shuō)可能有補償方案，但現在還不確定，他們說(shuō)需要董事會(huì )來(lái)確定?！?/p>

期貨行業(yè)交易員的無(wú)奈，也從側面反映了期貨公司在信息化方面的不足。據相關(guān)統計數據，目前，文華在國內期貨軟件市場(chǎng)占比仍有70%。很少有期貨公司開(kāi)發(fā)自己獨立的期貨APP。根據證監會(huì )2018年6月公布的數據，期貨公司有149家，而期貨公司的APP不足20個(gè)。在文華財經(jīng)被行業(yè)Diss期間，其他的競爭對手也想趁機“挖墻腳”。近日，同花順也表示支持期貨交易，不論公司“大小”統統免費，并強調：同花順期貨通APP已經(jīng)與35家期貨公司完成了交易系統對接。

“本來(lái)大的期貨公司，平時(shí)都會(huì )購買(mǎi)兩套行情交易系統，用于互備。一套文華，一套博易大師?！鄙鲜銎谪洏I(yè)內人士表示，但如今還得自己研發(fā)一套備著(zhù)。

雖然數日前，有其他交易軟件公司上門(mén)推銷(xiāo)其軟件，但前述常駐上海的交易員表示，目前并不打算更換交易軟件，“我們已經(jīng)給文華交了一年年費了，并且文華比較有優(yōu)勢，細節也比其他家做得好，客戶(hù)也有習慣性?！?/p>

但他也承認等待是有期限的，“先等等看它近期能不能解決，如果解決了最好，過(guò)年后還解決不了，我們肯定要換了”。留給文華財經(jīng)的時(shí)間不多了，根據通知，要求期貨公司開(kāi)展中繼代理軟件管理和認證工作，時(shí)間截止為1月20日，目前所有人都在緊鑼密鼓的進(jìn)行軟件升級。

對于文華財經(jīng)的尚守哲而言，此次事件，是否能讓他明白“永遠不要賺行業(yè)最后一個(gè)銅板”的道理？

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