去產(chǎn)能和需求回暖催熱市場(chǎng) 鋼貿商喜逢冬天里的“春天”
受去產(chǎn)能、去庫存、基建投資升溫的刺激，“十一”長(cháng)假后，鋼材現貨、期貨價(jià)格大漲，其中期貨短短1個(gè)月累計漲幅超過(guò)1000元每噸。與一季度的鋼材大漲相比，本次行情波動(dòng)更大且時(shí)間更短，一些浸淫鋼市多年的鋼貿商尚未回過(guò)神來(lái)。
11月15日，中國證券報記者在華東最大的鋼材市場(chǎng)——上海松江鋼材城調研發(fā)現，這里的生意比記者3月下旬來(lái)時(shí)明顯紅火了許多，不僅停放的轎車(chē)明顯增加，很多門(mén)店“鐵將軍”把關(guān)的凋敝情景不見(jiàn)了。銷(xiāo)售經(jīng)理都在忙于打電話(huà)處理業(yè)務(wù)，老板們則四處串門(mén)交流信息。面對回暖的鋼市，一些在此經(jīng)營(yíng)多年的貿易商表示，由于此前周邊鋼材市場(chǎng)倒閉，松江鋼材城目前處于飽和狀態(tài)，估計比去年增加了近百家貿易商，普遍盈利不錯。不過(guò)，由于市場(chǎng)變化太快，一些貿易商遭遇“沒(méi)貨囤”的窘境，眼看價(jià)格上漲，卻拿不到貨。
鋼市景氣度回升
阮文是松江鋼材城里一位福建籍的小伙子，目前負責上海一家鋼鐵電商在松江的辦事處，此前八九年則一直在鋼材市場(chǎng)做部門(mén)經(jīng)理。
“從2013年到去年，松江鋼材城生意都不好做，但今年明顯好轉。”阮文帶著(zhù)記者在鋼市里一邊走一邊介紹市場(chǎng)的變遷。他經(jīng)歷了這里繁榮和蕭條的輪回。他估計，松江鋼材城2013年前有鋼貿商2000戶(hù)左右，2013年后至少有五分之一關(guān)門(mén)。不過(guò)，近兩年上海周邊鋼材市場(chǎng)紛紛倒閉或拆遷，鋼貿商轉戰松江鋼材城，僅今年新入駐的鋼貿商估計就達100家。
中國證券報記者今年3月下旬在松江鋼材城調研時(shí)，一排一排門(mén)店“鐵將軍”把門(mén)，但現在很少看到有門(mén)店鎖著(zhù)門(mén)。不僅如此，一些門(mén)店看上去煥然一新，部分在鋼材城大門(mén)口的門(mén)店正在裝修。“今年這里一些門(mén)店的轉讓費炒到了10萬(wàn)元。”阮文說(shuō)，今年鋼材城新進(jìn)駐不少有小鋼廠(chǎng)背景的貿易商，他們大多來(lái)自福建長(cháng)樂(lè )、福州等地。
今年初，不少鋼貿商對鋼市持懷疑態(tài)度，因為當時(shí)雖然鋼材期貨、現貨價(jià)格起來(lái)了，但實(shí)際成交情況不佳。“那時(shí)很多基建項目還沒(méi)開(kāi)工。到4月份，一些嗅覺(jué)敏銳的貿易商開(kāi)始囤貨。”一位具廣東國資背景的鋼貿從業(yè)者表示，“春江水暖鴨先知”的這些人發(fā)現機會(huì )更早，賺得也更多。
“有時(shí)不是你想囤貨就能囤到，行情變化太快。有時(shí)一波行情來(lái)了，很多貿易商回過(guò)神來(lái)想囤貨，但實(shí)際上階段性行情已快結束了。”該鋼貿從業(yè)者解釋說(shuō)，今年4月底行情快結束時(shí)，不少貿易商開(kāi)始囤貨，結果迎頭撞上二季度價(jià)格下跌，旺季不旺，于是對市場(chǎng)轉好的持續性產(chǎn)生懷疑。然而，三季度鋼市又呈現上漲行情，經(jīng)過(guò)9月份短暫下跌后，10月、11月又快速上漲。
鋼材供不應求
“買(mǎi)漲不買(mǎi)跌”是市場(chǎng)參與者的普遍心理。幾年前鋼貿騙貸事件頻發(fā)，鋼貿商遭遇信任危機，資金鏈普遍緊張，不少銀行直到現在也不敢給鋼貿商發(fā)貸款。由于資金騰挪空間受限，鋼貿商只能根據市場(chǎng)行情來(lái)訂貨，不敢囤貨。今年年中，鋼材社會(huì )庫存處于歷史低位附近。
“根據我的測算，今年以來(lái)鋼材城每個(gè)月市場(chǎng)流量(進(jìn)出貨)在40萬(wàn)到50萬(wàn)噸。”阮文說(shuō)，去年每個(gè)月的流量頂多30萬(wàn)噸，這意味著(zhù)今年單月流量至少比去年增長(cháng)了50%。
盡管當前價(jià)格比一季度高出不少，但松江鋼材城的庫存卻比一季度少了。阮文說(shuō)，一季度時(shí)，鋼材城庫存大概在9萬(wàn)噸至10萬(wàn)噸，而現在最多有7萬(wàn)噸。“今年下游的采購量一直較穩定，但感覺(jué)供應量跟不上，這可能是庫存減少的原因”。鋼材城的多位鋼貿商表示，今年以來(lái)各大鋼廠(chǎng)去產(chǎn)能、去庫存較徹底，特別江蘇等地的一些小鋼廠(chǎng)直接關(guān)停，導致雖然需求上來(lái)了，但供應遲遲跟不上。一般來(lái)說(shuō)，鋼廠(chǎng)高爐從檢修到重新點(diǎn)火需要一定時(shí)間。目前市場(chǎng)整體反映貨源較緊張。
“最近很多鋼貿商的囤貨意愿快速上升，但相當多人囤不到貨，因為鋼廠(chǎng)沒(méi)有貨或發(fā)貨太慢，有的鋼廠(chǎng)發(fā)貨甚至要推遲1個(gè)月。”某大型鋼貿商人士說(shuō)，內陸一些鋼廠(chǎng)由于焦煤、焦炭等原材料供應不上，鋼材產(chǎn)能上不來(lái)。同時(shí)，鋼廠(chǎng)在流通環(huán)節中非常強勢，價(jià)格上漲時(shí)常有惜售心理，不可能隨行就市隨時(shí)給鋼貿商供貨。以往，鋼貿商從訂貨到拿到貨就有一定周期，現在周期更長(cháng)了。
阮文說(shuō)，鋼材城主要以螺紋鋼為主，還有板材與型材。從下游采購需求來(lái)看，螺紋鋼采購量還不錯，終端需求也有“買(mǎi)漲不買(mǎi)跌”的心理，況且市面上貨確實(shí)比較緊張。“上海周邊一些城市的基建投資需求較旺，未來(lái)隨著(zhù)基建投資繼續升溫以及PPP項目落地，估計鋼價(jià)還有上漲空間。”
鋼貿商看好后市
鋼市今非昔比，走勢不易判斷。“我們現在是看著(zhù)期貨做現貨，不僅盯美元走勢，還關(guān)注美國總統大選等事件，生意比以前難做多了。”一位在松江鋼材城做了十多年生意的鋼貿商說(shuō)，自己學(xué)歷不高，之前也不懂期貨，但隨著(zhù)市場(chǎng)的演變，期貨對現貨的影響日益明顯，不得不加以關(guān)注。“不可能期貨價(jià)格漲了，我還低價(jià)賣(mài)現貨。有時(shí)如果能對期貨盤(pán)面提前做出判斷，當現貨下跌時(shí)，就能逃在別人前面”。
該貿易商透露，今年對行情判斷較準確的一些大中型貿易商利潤非?？捎^(guān)，他們單月貿易量在3萬(wàn)噸左右，利潤可能在1000萬(wàn)元左右，每噸鋼材的利潤超過(guò)300元。
“如果不是熟手，即使有行情，很多鋼貿商也賺不到錢(qián)。今年還好，大家基本不會(huì )虧，區別只是事先有沒(méi)有囤貨、賺多賺少而已。”阮文說(shuō)，鋼貿商今年手頭資金普遍比較寬松，盡管銀行不給貸款，一些貿易商也能通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)金融機構幫忙墊資。這些機構的利率比銀行高，但放款靈活，而且對鋼貿商資質(zhì)的審核很?chē)栏?，目前還沒(méi)發(fā)生風(fēng)險事件。
就在中國證券報記者調研的當天下午，螺紋鋼、鐵礦石期貨跌停。對此，多位鋼貿商人士表示，期貨價(jià)格的波動(dòng)可能是短時(shí)間投機造成的，鋼材期價(jià)仍受到焦炭、焦煤成本的支撐。在中央堅定不移去產(chǎn)能的背景下，他們對鋼材市場(chǎng)下一步的行情仍較樂(lè )觀(guān)。
業(yè)內人士表示，1-10月，固定資產(chǎn)和房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)投資增速回升，10月粗鋼及鋼材日均產(chǎn)量環(huán)回比落，國內鋼市供需繼續改善，成本對當前鋼價(jià)支撐依然強勁。不過(guò)，在“黑色系”商品期貨持續大漲后，近期監管部門(mén)出臺措施降溫，“黑色系”調整風(fēng)險加大，現貨市場(chǎng)庫存資源累積的豐厚利潤也存在出貨兌現的可能。
