雙十一夜盤(pán)期貨閃崩 投資者驚呼“瞬間看傻”
上周五的11月11日，不僅是瘋狂購物的“剁手節”，也是期貨風(fēng)控永遠銘記的日子。當晚期貨夜盤(pán)，很多品種直接從漲停價(jià)打到跌停價(jià)，各種強平砍倉層出不窮。
有投資者向證券時(shí)報·券商中國記者感慨，打開(kāi)手機看行情，瞬間看傻了，“有些持倉品種甚至瞬間跌停，前期巨大的浮盈瞬間化為烏有”。
有期貨業(yè)內人士認為，監管加碼是行情變天的最直接原因，此前的漲勢下空頭資金已經(jīng)失去了反撲的能力，唯一能觸發(fā)行情短期反轉的只有監管。
雙十一的期市閃崩
上周五，夜盤(pán)上演極端行情，近幾年罕見(jiàn)，對期貨人士而言，絕對是不眠之夜?；仡櫼贡P(pán)開(kāi)盤(pán)，國內期市黑色系主力合約齊上漲，盤(pán)初多頭再現碾壓之勢，焦煤、鐵礦石、滬銅紛紛漲停，焦炭等亦錄得暴漲。
上周五夜盤(pán)，黑色系和有色系整體仍較強勢，一度大面積漲停。但之后期貨遭遇一波急跌，連焦炭等強勢品種也出現下挫，棉花和橡膠更是幾分鐘內從漲停到跌停。
21:40左右，各合約倉位暴動(dòng)，獲利盤(pán)、砍倉盤(pán)、突襲的巨額空單涌現，市場(chǎng)突然極度混亂，多個(gè)合約瞬間觸及跌停。之后，各品種多頭尤其是黑色系品種，紛紛呈現撤退之勢。整個(gè)夜盤(pán)時(shí)段都未能扭轉弱勢，截至收盤(pán)，菜粕跌停，棉花、PTA、甲醇、豆粕、大豆、豆油、棕櫚油、菜油、橡膠、瀝青、白銀、鎳、錫跌幅超過(guò)3%。
巨大浮盈瞬間烏有
“周五晚上忙壞了，領(lǐng)導很有先見(jiàn)之明，加派了人手。一開(kāi)盤(pán)我們幾個(gè)風(fēng)控先是邊通知客戶(hù)邊強平高風(fēng)險客戶(hù)的空單持倉，但僅僅15分鐘后，領(lǐng)導就讓我們慢點(diǎn)平空單，再之后就開(kāi)始強平多單了。”一家大型期貨公司風(fēng)控員向記者表示。
極端行情背后是客戶(hù)的巨幅盈虧。以當天10%以上的波動(dòng)看，如果在高位重倉追多，可能僅僅十幾分鐘后就會(huì )出現爆倉的慘痛情況。據上述風(fēng)控員透露，當天晚上該公司被強平的客戶(hù)在近幾年算較多的一次。
考慮到極端行情強平的影響，有期貨公司已經(jīng)給公司員工提前打好預防針，稱(chēng)“今天晚上或者周一各位可能會(huì )接到大量投訴電話(huà)，煩請耐心解釋?zhuān)L(fēng)控結算部表示萬(wàn)分感謝”。還有私募基金交易員在朋友圈貼出了自己穿倉的賬戶(hù)。
“周五晚上本來(lái)還在和朋友聚會(huì )，沒(méi)怎么關(guān)注行情，還是其他朋友電話(huà)通知我關(guān)注行情，趕緊登錄應用軟件，卻發(fā)現系統出現問(wèn)題，短期出現無(wú)法登錄的情況。”有投資者向記者感慨，“等到再打開(kāi)行情，瞬間看傻了，有些持倉品種甚至瞬間跌停，前期巨大的浮盈瞬間化為烏有。”
閃崩的直接原因
有期貨業(yè)內人士認為，監管加碼是行情變天的最直接原因，此前的漲勢下空頭資金已經(jīng)失去了反撲的能力，唯一能觸發(fā)行情短期反轉的只有監管。
這其中最具殺傷力的恐怕就是交易所窗口指導和對資管賬戶(hù)的核查。日前，國內三家商品期貨交易所聯(lián)合出臺通知，要求全面開(kāi)展資管客戶(hù)相關(guān)信息的報備工作，各類(lèi)期貨資產(chǎn)管理產(chǎn)品賬戶(hù)信息均要在5日內呈報。具體內容包括發(fā)行的資產(chǎn)管理產(chǎn)品的主要持有人相關(guān)信息及持有份額、投資顧問(wèn)相關(guān)信息、基金經(jīng)理相關(guān)信息等。如有瞞報、漏報等情形，交易所將采取談話(huà)提醒、書(shū)面警示、限制開(kāi)倉等自律監管措施。
“監管部門(mén)要求上報資管賬戶(hù)信息，主力資金合并計算，上周五是個(gè)時(shí)間點(diǎn)，我們公司就是當天上報了相關(guān)信息?？赡苡行┛蛻?hù)被查出超倉，被窗口指導進(jìn)行了平倉。”有期貨公司人士稱(chēng)。另?yè)晃凰侥蓟鹑耸客嘎?，該公司在鄭商所棉花期貨上持有大量多頭，但上周五持倉遭遇了強平。
商品期貨市場(chǎng)新推的交易限額制度也是監管加強的手段之一。最近幾個(gè)交易日，上海期貨交易所與大連商品交易所相繼宣布上調螺紋鋼等相關(guān)品種手續費或交易保證金，且首次對個(gè)別品種實(shí)施交易限額制度。這是今年5月份大商所、上期所引入交易限額制度以來(lái)，首次在商品期貨市場(chǎng)實(shí)施這一制度。
還有期貨公司反映接到了交易所的窗口指導——“你好，接交易所窗口指導：2016年11月11日的夜盤(pán)開(kāi)始，銅開(kāi)倉不能超1200手/天，總成交量不能超2500手/天;螺紋鋼開(kāi)倉不能超7000手/天，總成交量不能超1500手/天;瀝青開(kāi)倉不能超過(guò)3200手/天，總成交量不能超6400手/天。超出者交易所可能會(huì )有處罰，請務(wù)必控制這幾個(gè)品種的交易量。”
“雖然下跌很正常，但這樣的下跌速度確實(shí)出乎大家意料。”有機構人士坦言。
