虛增收超11億元占當年三分之一太化股份重組終止面臨索賠

10月12日，太化股份發(fā)布三則公告，稱(chēng)公司因在2014年度虛增收入被立案調查，而由于被立案調查，公司籌劃的重組事項終止。查閱過(guò)往公告可知，公司虛增收入11.47億元，而根據太化股份2014年年報顯示，公司當年度的營(yíng)業(yè)收入約為33.7億元，同比增長(cháng)6.32%，凈利潤同比實(shí)現扭虧。也即，太化股份虛增收入的金額達到2014年度的三分之一。

除了虛增收入存在的立案調查事項風(fēng)險之外，由此可能引發(fā)的訴訟也是太化股份未來(lái)不得不考慮的問(wèn)題。“受太化股份披露的虛假財務(wù)指標誤導的投資者，其投資損失并不是投資判斷失誤造成的，這些損失都可以依照《證券法》的規定要求太化股份賠償”，上海明倫律師事務(wù)所王智斌律師分析，2015年4月28日至2016年1月27日期間買(mǎi)入太化股份且在2016年1月27日仍持有該股票的投資者，屬于有權提起索賠訴訟的投資者。

上級考核指標成虛增動(dòng)機

今年1月份的一則公告掀開(kāi)了太化股份虛增收入的一角。

財政部駐山西省財政監察專(zhuān)員辦事處于2015年三季度對會(huì )計事務(wù)所延伸審計到太化股份。在檢查中認為公司2014年出于完成上級考核指標等目的，通過(guò)虛擬貿易虛增收入達11.47億元。

彼時(shí)，太化股份稱(chēng)，公司貿易業(yè)務(wù)是公司根據政府西山綜合整治要求，從2013年主要化工生產(chǎn)裝置全部關(guān)停以后，在轉型發(fā)展過(guò)渡的特殊時(shí)期，維系原來(lái)企業(yè)多年建立起來(lái)的上下游優(yōu)質(zhì)客戶(hù)資源，為企業(yè)將來(lái)搬遷、投產(chǎn)后有穩定的購銷(xiāo)客戶(hù)資源，實(shí)現企業(yè)的快速轉型，同時(shí)為安置下崗職工，維護社會(huì )安定，承擔社會(huì )責任和實(shí)現社會(huì )效益，尋找實(shí)現新的利稅增長(cháng)，而開(kāi)展的特殊時(shí)期的業(yè)務(wù)工作。在業(yè)務(wù)開(kāi)展的過(guò)程中，受市場(chǎng)因素及對貿易工作缺乏經(jīng)驗等因素影響，存在不規范現象，諸如：因生產(chǎn)裝置關(guān)停后流動(dòng)資金緊張，貿易業(yè)務(wù)流動(dòng)資金短缺，造成貿易業(yè)務(wù)毛利點(diǎn)比較低；由于市場(chǎng)采購、銷(xiāo)售價(jià)格變化波動(dòng)較快，在市場(chǎng)下行時(shí)，若不及時(shí)止損，會(huì )形成更大損失，因此造成貿易業(yè)務(wù)有賺有賠；為了降低運輸、倉儲成本，減少虧噸等物流損耗成本，公司貿易業(yè)務(wù)在洽談時(shí)，明確運輸等成本由客戶(hù)承擔；貿易業(yè)務(wù)結算以銀行承兌匯票為多；貿易業(yè)務(wù)缺少暫估入庫核算流程，因此工作人員未及時(shí)按實(shí)際業(yè)務(wù)完成時(shí)間填寫(xiě)出、入庫單，存在商品出入庫時(shí)間晚于買(mǎi)方收貨確認時(shí)間等問(wèn)題。

公司稱(chēng)，從檢查后對此項業(yè)務(wù)開(kāi)展加強了管控措施，建立了完整的購銷(xiāo)合同、資金收付、發(fā)票、收發(fā)貨確認函(貨權轉移)手續，確保資金安全，堅決按貿易規矩作業(yè)務(wù)。

不過(guò)，在歷經(jīng)9個(gè)月后，太化股份等來(lái)了調查通知書(shū)。

10月12日，太化股份連續發(fā)布公告，稱(chēng)收到調查通知書(shū)，而且，因為涉嫌違規，此前籌劃的重組終止。

“根據中國證監會(huì )《重大資產(chǎn)重組管理辦法》第四十三條第三款上市公司發(fā)行股份購買(mǎi)資產(chǎn)，應當符合‘上市公司及其現任董事、高級管理人員不存在因涉嫌犯罪正被司法機關(guān)立案偵查或涉嫌違法違規正被中國證監會(huì )立案調查的情形’的規定，公司決定終止本次重大資產(chǎn)重組事項。”

投資者索賠漸行漸近

查閱過(guò)往公告可知，太化股份的虛增收入早有前兆。

太化股份2014年業(yè)績(jì)在預盈公告中預測，2014年歸屬于上市公司股東的凈利潤約400萬(wàn)元，盈利的原因，公司的解釋是：“2013年7月份為配合山西省太原市西山地區綜合整治，氯堿分公司生產(chǎn)裝置實(shí)施了關(guān)停，由于氯堿化工行業(yè)2013年市場(chǎng)低迷出現大幅虧損，關(guān)停后較上年同期減少虧損；企業(yè)關(guān)停政府給予淘汰落后產(chǎn)能獎勵資金補貼等費用；公司盤(pán)活資產(chǎn)、根據資產(chǎn)的特性，年內分別向太原市城鄉管理委員會(huì )管轄的太原市排水管理處轉讓了供水分公司部分資產(chǎn)，向陽(yáng)煤清徐太原化工新材料有限公司轉讓了本公司持有的二氧化硫、氮氧化物污染物污排放指標，取得一定收益。”

但是，在隨后發(fā)布的2014年年報中，凈利潤則顯示為約1910.6萬(wàn)元，與業(yè)績(jì)預告相比，差別明顯。針對這些差異，上海證券交易所致函公司，要求解釋貿易業(yè)務(wù)的更多細節。

“預測數據不可能與審計數據完全一致，存在差異是允許的，但如果達近5倍的差距，存在巨大的會(huì )計差錯的概率就大幅上升，這是上交所予以監管關(guān)注的原因?，F在看來(lái)，太化股份最終披露的凈利潤大幅增加，極可能與虛增11.47億貿易收入有關(guān)”王智斌律師表示。

對于證監會(huì )的調查結果，王智斌律師認為并不存在懸念，“財政部派出機構、山西省國資委、上交所都在發(fā)現太化股份虛增收入的過(guò)程中起到了關(guān)鍵作用，證監會(huì )是最后一棒，最終認定太化股份構成虛假陳述并不存在懸念，”王智斌表示。