招商證券H股掛牌首日平價(jià)收場(chǎng) 較A股折價(jià)40%

10月7日，招商證券于H股掛牌上市，首日報收12港元，與發(fā)行價(jià)持平。與A股價(jià)格相比，這一價(jià)格折讓了約40%。

較A股折價(jià)40%

昨日，招商證券開(kāi)盤(pán)后上漲1%，隨后快速回落，全天大多數時(shí)間內在12港元至12.02港元之間來(lái)回波動(dòng)。與A股9月30日的收盤(pán)價(jià)17.19元人民幣相比，折價(jià)幅度達到了40%。

招商證券董事長(cháng)宮少林在現場(chǎng)接受媒體采訪(fǎng)時(shí)表示，港股開(kāi)盤(pán)略有下跌，對股價(jià)表現滿(mǎn)意，公司未來(lái)會(huì )積極通過(guò)香港平臺拓展海外業(yè)務(wù)。

宮少林認為，今年A股穩定于3000點(diǎn)上下，不擔心市場(chǎng)波動(dòng)影響，至于此次集資額較預期低，他表示因為5月決定上市時(shí)市場(chǎng)估值較高，但現時(shí)市盈率回落，因此調整集資額。

此次確定的發(fā)行價(jià)，略低于之前公布的招股價(jià)范圍11.54-12.78港元的中間價(jià)。凈集資103.36億港元，其中的5%公開(kāi)發(fā)售股份獲得逾4倍的超額認購?；顿Y者方面，中國人保、中國人壽、周大福、馬化騰、復星等11名投資者。其中中國人保投資5.18億美元，馬化騰、復星集團各投資3000萬(wàn)美元。彩云國際、樂(lè )視也參與了此次股份認購。

據wind數據顯示，招商證券資產(chǎn)總計2452.65億元，在A(yíng)股上市券商中排名第7，財報顯示，招商證券經(jīng)紀及財富管理業(yè)務(wù)收益由2013年的53.16億元增長(cháng)至2015年的244.04億元，復合年均增長(cháng)率為114.3%。但其利潤受證券市場(chǎng)行情的影響，今年表現不盡如人意，公司預測，今年盈利將從2015年牛市時(shí)的109.08億元下滑至61.58億元，同比下降43.55%。

上半年港股掛牌兩券商均已“破發(fā)”

隨著(zhù)招商證券的掛牌，內地赴港上市券商增至13家。今年以來(lái)登陸港交所的證券公司有光大證券和東方證券。其中A+H股上市的券商共有7家。

值得注意的是，上半年掛牌港股的東方證券與光大證券均已破發(fā)，分別較招股價(jià)低4%及8%。除此之外，一些今年在港上市的城商行金融股也遭遇了破發(fā)、漲不動(dòng)的窘境，今年3月上市的天津銀行就處于破發(fā)狀態(tài)，浙商銀行、青島銀行的股價(jià)均在發(fā)行價(jià)附近徘徊。

行業(yè)分析人士認為，這與港股行情走勢有關(guān)，市場(chǎng)并未完全回暖，深港通要在11月才能帶來(lái)實(shí)質(zhì)影響，而且投機炒作資金不會(huì )介入盤(pán)面較大的金融股。部分金融股定價(jià)較高，也降低了投資者買(mǎi)入預期。

在招商證券港股IPO文件中，招商證券計劃將募集資金重點(diǎn)投向經(jīng)紀及財富管理業(yè)務(wù)、機構客戶(hù)的服務(wù)、招商國際海外業(yè)務(wù)，這三項各占募資額的25%;此外另有20%投向子公司以及聯(lián)營(yíng)公司拓展投資管理業(yè)務(wù)，5%作為營(yíng)運資金。