地產(chǎn)火熱后周期行業(yè)受益 園林等三細分領(lǐng)域潛力大

■本報記者喬川川

在房地產(chǎn)業(yè)近期持續火熱的背景下，其后周期裝飾、園林行業(yè)景氣度也受到了多數機構的一致看好。資本市場(chǎng)上，部分龍頭股也是強勢異動(dòng)，杭蕭鋼構、廣田集團月內漲幅均在10%以上，分別為：22.06%和17.05%；而瑞和股份、北方國際、中鋼國際、金螳螂和東方鐵塔等個(gè)股月內漲幅也均在5%以上。

其中，國信證券表示，市場(chǎng)因對于房地產(chǎn)行業(yè)長(cháng)期發(fā)展趨勢較為悲觀(guān)的預期而忽視了建筑裝飾行業(yè)短期的變化，裝飾和園林作為房地產(chǎn)后周期的行業(yè)至少在未來(lái)兩年左右將處于主業(yè)持續景氣中，在當前時(shí)點(diǎn)給予裝飾、園林子行業(yè)“超配”評級，重點(diǎn)推薦受益最明顯的廣田集團、文科園林、金螳螂，建議關(guān)注寶鷹股份等。

從行業(yè)基本面來(lái)看，政策力推全裝修將提升裝飾企業(yè)訂單預期；據了解，浙江規定今年10月1日起各市、縣中心城區出讓或劃撥土地上的新建住宅，全部實(shí)行全裝修和成品交付；上海規定自2017年1月1日起，外環(huán)內新建商品住宅將100%全裝修；有業(yè)內人士表示，浙滬力推全裝修利好本地裝飾企業(yè)，預計住宅全裝修訂單將顯著(zhù)增加，利于相關(guān)公司業(yè)績(jì)增厚。而在全國力推綠色建筑、裝配式建筑的大背景下，預計后續其他省市相關(guān)政策也將陸續出臺。

對此，廣發(fā)證券表示，住宅全裝修、鋼結構為主的裝配式住宅對于發(fā)展綠色建筑、節能減排、解決過(guò)剩產(chǎn)能方面具有重要作用，將是國家政策未來(lái)積極推進(jìn)的方向。上市的裝飾企業(yè)和鋼結構企業(yè)有望憑借自身的優(yōu)勢地位順勢擴大自己的影響力，迅速搶占市場(chǎng)。因此維持以廣田集團、亞廈股份、全筑股份、金螳螂、江河集團、洪濤股份等為代表的裝飾公司的“買(mǎi)入”評級，以及以杭蕭鋼構、鴻路鋼構、精工鋼構等為代表的鋼結構公司的“買(mǎi)入”評級。

而安信證券則表示，日前召開(kāi)的國務(wù)院常務(wù)會(huì )議決定，要大力發(fā)展鋼結構、混凝土等裝配式建筑，推動(dòng)產(chǎn)業(yè)結構調整升級：以京津冀、長(cháng)三角、珠三角城市群和常住人口超過(guò)300萬(wàn)的其他城市為重點(diǎn)，加快提高裝配式建筑占新建建筑面積的比例。裝配式建筑及全裝修住宅符合未來(lái)發(fā)展趨勢：裝配式建筑具有工期短、空間節省、工人依賴(lài)少、可回收等諸多優(yōu)勢，而全裝修住宅亦能降低重復裝修的資源浪費、安全隱患和噪音污染，順應節能環(huán)保趨勢；鋼結構和裝飾領(lǐng)域未來(lái)發(fā)展前景廣闊；個(gè)股重點(diǎn)推薦杭蕭鋼構，此外關(guān)注精工鋼構、富煌鋼構、鴻路鋼構。全裝修概念推薦亞廈股份、金螳螂、廣田股份及全筑股份。

而據《證券日報》記者梳理近期券商研報發(fā)現，裝飾、園林、鋼結構成為機構普遍看好的建筑裝飾板塊中的三大細分領(lǐng)域，因此這些領(lǐng)域內的龍頭股未來(lái)表現也較為值得期待。

個(gè)股方面，廣田集團作為近期市場(chǎng)表現突出的裝飾類(lèi)股，有哪些上漲的催化劑呢？基本面上，公司在國內住宅精裝修類(lèi)裝飾工程細分市場(chǎng)綜合實(shí)力排名第一。公司各區域業(yè)務(wù)開(kāi)展勢頭良好。其中，廣州、北京、重慶等地區所占合同份額較高，約占合同總額的46%，并作為公司營(yíng)銷(xiāo)網(wǎng)絡(luò )的戰略核心，對形成覆蓋全國的營(yíng)銷(xiāo)渠道網(wǎng)絡(luò )起到?jīng)Q定性作用。東北證券表示，房地產(chǎn)銷(xiāo)售端持續大幅改善，裝飾行業(yè)將顯著(zhù)受益。公司裝飾主業(yè)有望迎來(lái)反轉回升。積極布局家裝藍海市場(chǎng)，“過(guò)家家”模式在深圳運營(yíng)成熟后，有望加速向全國復制；未來(lái)公司業(yè)績(jì)有望持續好轉，值得重點(diǎn)關(guān)注。

(喬川川)