首批國開(kāi)債指數基金成立 三類(lèi)投資者迎布局時(shí)機

據廣發(fā)基金最新公告顯示，廣發(fā)中債7-10年期國開(kāi)債指數基金于9月26日正式成立，首募規模為21億元，這是市場(chǎng)上首只投資國開(kāi)債指數的基金。據悉，除國債指數基金外，國內市場(chǎng)此前尚沒(méi)有跟蹤其他單一發(fā)行體的債券指數基金，也沒(méi)有跟蹤長(cháng)期限政策性銀行債的指數基金。廣發(fā)中債7-10年期國開(kāi)債指數基金同時(shí)填補了這兩方面的產(chǎn)品空白。

記者了解到，國開(kāi)行是我國最大的政策性銀行金融債發(fā)行主體，國開(kāi)債目前存量規模超過(guò)7萬(wàn)億元，是債券市場(chǎng)最為活躍的交易品種之一。值得一提的是，國開(kāi)債具有流動(dòng)性好、票息高、國開(kāi)行準主權信用等突出優(yōu)勢。其中，國開(kāi)行準主權信用表現在兩方面，一是國際評級機構對國開(kāi)行的信用評級與我國主權評級保持一致；二是國開(kāi)行從事開(kāi)發(fā)性金融業(yè)務(wù)所發(fā)行的債券，風(fēng)險權重為零。

Wind數據顯示，截止9月23日，7-10年期國開(kāi)債指數最近一年和最近三年的累計收益率分別為7.59%和25.61%，明顯高于中債國債總財富（7-10年）指數同期7.06%和21.45%的收益率，且長(cháng)期收益優(yōu)勢更明顯。

記者注意到，廣發(fā)中債7-10年期國開(kāi)債指數基金(A類(lèi):003376,C類(lèi):003377)費率是全市場(chǎng)債券指數基金最低，其管理費率和托管費率分別為0.25%和0.05%，而此前市場(chǎng)的最低收費標準為0.3%和0.1%。在當前低利率的市場(chǎng)環(huán)境下，對于長(cháng)期持有的投資者尤其機構投資者來(lái)說(shuō)節省了交易成本。

廣發(fā)中債7-10期國開(kāi)債指數基金經(jīng)理王予柯認為，該基金可以匹配三類(lèi)投資者的需求。一是銀行理財資金。今年債市信用違約風(fēng)險提升，低風(fēng)險、票息收益高、交易活躍的國開(kāi)債是理財資金的配置首選。第二類(lèi)是國債期貨投資者。由于7-10年期國開(kāi)債與10年期國債高度相似，且收益率波動(dòng)情況高于10年期國債，因此可以利用該基金進(jìn)行相應期限國債期貨對沖套利。第三類(lèi)是FOF基金管理人。目前固定收益市場(chǎng)有跟蹤國債、企業(yè)債、分級A、可轉債、中票等被動(dòng)投資品種，國開(kāi)指數基金成立后，可為投資者的多元化資產(chǎn)配置提供更多選擇。

記者了解到，基于國開(kāi)債享有準主權信用、規模大、流動(dòng)性好的優(yōu)勢，是非常理想的指數化投資標的，多家機構投資者已明確發(fā)出對首批國開(kāi)債指數基金的認購意向。其中，工銀私人銀行作為堅持資產(chǎn)配置、價(jià)值投資、長(cháng)期投資理念的機構投資人，是廣發(fā)中債7-10年期國開(kāi)債指數基金的基石投資者。