第三批項目即將公布 上市公司分享PPP盛宴(名單)

第三批PPP示范項目即將發(fā)布，這批項目預計帶來(lái)1萬(wàn)億的投資增量。據悉，第三批PPP示范項目在9月初進(jìn)行評審，目前已經(jīng)進(jìn)入到各個(gè)部委會(huì )簽階段。今年6月，財政部等20個(gè)部門(mén)聯(lián)合啟動(dòng)了第三批示范項目的申報。截至7月25日，財政部共收到各地申報項目超過(guò)千個(gè)，項目計劃總投資約2.2萬(wàn)億元，涉及能源、交通運輸、水利、環(huán)境保護、養老、旅游等公共服務(wù)領(lǐng)域。

財政部PPP中心數據顯示，第一批PPP示范項目總投資1800億元人民幣；第二批6589億元人民幣，新的項目將獨立于國家發(fā)改委去年宣布的近2萬(wàn)億元人民幣，涵蓋污水處理等多領(lǐng)域。截至2016年9月22日，財政部PPP中心項目庫中有10313個(gè)項目，涉及投資額12萬(wàn)億，這其中就包含了即將推出的第三批示范項目。此外，發(fā)改委推出的兩批示范項目中，2015年的項目總計1043個(gè)，總投資1.97萬(wàn)億元；2016年發(fā)改委推出基礎設施PPP項目1233個(gè)，總投資2.14萬(wàn)億元。如果將財政部和發(fā)改委批復的PPP項目投資額加總起來(lái)，目前的投資總額已經(jīng)達到16萬(wàn)億。

具體來(lái)看，這1233個(gè)推薦項目是從地方上報的2053個(gè)傳統基建項目中篩選出來(lái)的。從行業(yè)投資規?？?，交通運輸項目占比最大，投資14793億元，占69.07%。2015年我國交通運輸、倉儲和郵政業(yè)投資額為48971億元，隨著(zhù)此次交通PPP項目逐漸落地，交通領(lǐng)域投資有望加速。此外，市政工程項目投資4133.02億元，占19.30%；水利項目投資占6.71%；環(huán)境保護項目占1.44%；林業(yè)項目占1.33%；農業(yè)項目占1.24%；能源項目占比最小，0.92%。

機構分析認為，在當前經(jīng)濟壓力較大的背景下，PPP基建項目將對穩增長(cháng)起到支撐作用。事實(shí)上，9月份以來(lái)，與PPP密切相關(guān)的基建概念股紛紛獲得市場(chǎng)資金的關(guān)注。9月23日，PPP概念股集體走強，森遠股份漲停，博世科、蒙草生態(tài)、東方園林等漲幅靠前。

建筑和環(huán)保業(yè)成主力軍

據同花順統計顯示，截至目前PPP概念股有96只，從申萬(wàn)一級行業(yè)來(lái)看，概念股涉及19個(gè)行業(yè)，其中，建筑裝飾、公用事業(yè)和機械設備所占的個(gè)股居多，分別有31只、22只和11只個(gè)股。

從公用事業(yè)的PPP概念股看，環(huán)保股占大多數。對此，華泰證券環(huán)保研究員徐科表示，PPP模式對環(huán)保行業(yè)上市公司的有利影響是增加可參與項目量、推進(jìn)項目進(jìn)度、便于融資、提高項目效率等，從而提升環(huán)保行業(yè)上市公司的業(yè)績(jì)。

據不完全統計，2014年6月以來(lái)，A股市場(chǎng)74家公司參與PPP項目，多為建筑、電力及公用事業(yè)類(lèi)。如9月22日晚間，森遠股份就公告稱(chēng)，與吉林市市政建設集團有限公司組成的聯(lián)合體預中標吉林市地下綜合管廊PPP項目，項目金額為44.43億元。

方正證券首席經(jīng)濟學(xué)家任澤平表示，目前受益于PPP投資的主要是建筑、公用環(huán)保、交通等行業(yè)。但隨著(zhù)城市基建供給缺口的縮小，教育、醫療、養老、能源作為傳統的民生短板，未來(lái)相關(guān)行業(yè)的PPP項目投資有望加速發(fā)展。

廣發(fā)證券認為，PPP產(chǎn)業(yè)鏈將成為下半年A股市場(chǎng)可持續的“新主線(xiàn)”。隨著(zhù)PPP項目加速落地、PPP頂層設計政策醞釀、險資放行投資PPP模式、下半年第三批PPP示范項目落地等事件的驅動(dòng)，市場(chǎng)對PPP主題的擔憂(yōu)有望逐一緩解。預計PPP有望成為下半年“寬財政”政策主線(xiàn)下核心受益的細分領(lǐng)域。

華安證券也認為，長(cháng)期來(lái)看，PPP助推地方稀釋債務(wù)風(fēng)險、穩定經(jīng)濟增長(cháng)的邏輯不變；中央政策確立行業(yè)趨勢，后續政策將不斷助推環(huán)保板塊。短期來(lái)看，在當前穩健的貨幣政策和積極的財政政策下，PPP有望成為撬動(dòng)財政的支點(diǎn)；發(fā)改委新推介2.14萬(wàn)億元傳統基礎設施PPP項目，結合后續9月底財政部PPP項目庫三季報出爐以及10月上市公司三季報披露，PPP有望持續在環(huán)保產(chǎn)業(yè)發(fā)力。

“由于發(fā)布的第三批PPP項目，數量多、體量大，特別是隨著(zhù)落地率加速，會(huì )給鋼筋、水泥等造成利好。”國信招標集團股份有限公司PPP研究中心副主任童再軍分析說(shuō)。

PPP項目助力公司業(yè)績(jì)增長(cháng)

多家大力發(fā)展PPP業(yè)務(wù)的上市公司預計，三季報業(yè)績(jì)將延續半年報業(yè)績(jì)向好的態(tài)勢。如興業(yè)科技此前公布，預計1-9月歸屬于上市公司股東的凈利潤為2151.03萬(wàn)元-3585.05萬(wàn)元，比上年同期變動(dòng)6000%-10000%。7月25日，興業(yè)科技發(fā)布公告稱(chēng)，擬與東江環(huán)保等三家公司共同出資1億元，設立福建興業(yè)東江環(huán)?？萍加邢薰?，投資泉州危廢處理PPP項目，興業(yè)科技持有合資公司42.5%股份。

另一家大力布局PPP的上市公司云投生態(tài)此前公布，預計1-9月份歸屬于上市公司股東的凈利潤為3400萬(wàn)元-3640萬(wàn)元，同比增長(cháng)590.13%-638.85%。公司表示，業(yè)績(jì)增長(cháng)的原因是業(yè)務(wù)訂單增加，業(yè)務(wù)收入較上年同期增長(cháng)。分析人士表示，云投生態(tài)2015年下半年以來(lái)中標多個(gè)環(huán)保及園林綠化PPP項目，今年上半年披露的中標項目超過(guò)19億元，同比大幅增長(cháng)。

東方園林也預告三季報業(yè)績(jì)大增，預計1-9月歸屬于上市公司股東的凈利潤為4.20億元-4.99億元，同比增長(cháng)60.00%-90.00%。公司表示，新項目不斷落地形成產(chǎn)值。分析人士表示，東方園林積極轉型生態(tài)環(huán)保，2015年至今年8月的在手PPP訂單總金額超過(guò)600億元。

任澤平表示，上半年P(guān)PP的加速落地推動(dòng)了以PPP為概念的上市公司業(yè)績(jì)超預期。一方面，在PPP業(yè)務(wù)的助力下，業(yè)務(wù)訂單增加，業(yè)務(wù)收入較上年同期增長(cháng)；另一方面，工程施工的利潤上升推動(dòng)公司業(yè)績(jì)上升。

國信證券分析師陳青青認為，PPP仍是中央力推的國家戰略重要方向，后續政策催化持續、政策力度確立行業(yè)趨勢，三四季度仍會(huì )看到入庫項目數量和上市公司訂單量環(huán)比加速，因此未來(lái)3年都是項目高峰期，上市公司業(yè)績(jì)高增長(cháng)可持續。