搜狐財經(jīng)訊 10月12日，全球管理咨詢(xún)公司麥肯錫發(fā)布了《中國TOP40家銀行價(jià)值創(chuàng )造排行榜》(以下簡(jiǎn)稱(chēng)《報告》)的研究報告。該《報告》以2015年各家銀行公布的財務(wù)年報為依據，主要對五大行和郵儲銀行，12家全國性股份制銀行，17家城商行，以及5家農商行等40家具有代表性的銀行，進(jìn)行了銀行的價(jià)值創(chuàng )造分析，并對40家銀行進(jìn)行了相關(guān)排名。

　　在過(guò)去的幾年里，中國銀行業(yè)利差逐漸縮減，以規模乘以利差的獲利方式一去不復返。在行業(yè)景氣波動(dòng)劇烈的經(jīng)濟新常態(tài)下，銀行深受盈利水平大幅降低和不良資產(chǎn)劇增的困擾，經(jīng)營(yíng)模式面臨著(zhù)嚴峻挑戰。因此，銀行能否持續創(chuàng )造價(jià)值，并找到資本節約的有效方法，已成為股東們關(guān)心的首要問(wèn)題。

　　《報告》當中實(shí)證分析顯示，上市銀行的市值與銀行創(chuàng )造的經(jīng)濟利潤之間具有高度關(guān)聯(lián)，銀行若能管理好經(jīng)濟利潤的驅動(dòng)因素，就能更好地為股東創(chuàng )造價(jià)值，進(jìn)而提升市值。研究發(fā)現納入分析的40家銀行中，有4家并未創(chuàng )造股東價(jià)值，它們分別為郵儲銀行、廣發(fā)銀行、渤海銀行與杭州銀行。另外，在銀行貸款對公投放的20個(gè)行業(yè)中，有8個(gè)行業(yè)投放并未創(chuàng )造價(jià)值，其中以制造業(yè)和批發(fā)零售業(yè)的經(jīng)濟利潤損失最為嚴重。

　　

　　在綜合國際銀行實(shí)踐的基礎上，麥肯錫董事合伙人倪以理指出，國內銀行現階段價(jià)值創(chuàng )造力的主要問(wèn)題，是嚴重依賴(lài)利息收入，中間業(yè)務(wù)收入創(chuàng )造能力不強，資產(chǎn)減值力度不夠，資產(chǎn)質(zhì)量趨于惡化，以及資本運用效率較低等。

　　進(jìn)一步對比國際領(lǐng)先銀行發(fā)現，中間業(yè)務(wù)收入是國際銀行價(jià)值創(chuàng )造的核心關(guān)鍵，銀行無(wú)法單靠利息收入創(chuàng )造經(jīng)濟利潤。以摩根大通為例，除了傳統投行與金融市場(chǎng)交易手續費的收入外，國際銀行的中間收入很大比重來(lái)自于交易銀行業(yè)務(wù)和財富管理服務(wù)。另外，國際銀行能對人才、IT和管理提升進(jìn)行持續投入，用以支持業(yè)務(wù)創(chuàng )新與中收業(yè)務(wù)的不斷成長(cháng)。

　　

　　該《報告》還指出，零售銀行貸款組合經(jīng)濟價(jià)值巨大，經(jīng)濟利潤貢獻勝過(guò)對公銀行，國內銀行應加大投入資源發(fā)展零售銀行業(yè)務(wù)。發(fā)展零售業(yè)務(wù)不僅可以均衡獲利來(lái)源，而且由于零售產(chǎn)品組合分散性較好，抗景氣波動(dòng)能力相較對公銀行貸款組合更強。

　　

　　總結國外的成功經(jīng)驗，麥肯錫認為銀行業(yè)價(jià)值創(chuàng )造的核心在于創(chuàng )造“超額回報”，以及投入高回報的行業(yè)組合。超額回報越高，投入資源越多，經(jīng)濟利潤也就越高。為了有效提升銀行股東價(jià)值，該《報告》還給出了8個(gè)提升價(jià)值的方案，其中包含了6項速贏(yíng)舉措與兩項中期戰略舉措。

　　麥肯錫董事合伙人曲向軍表示，單年的經(jīng)濟利潤不能說(shuō)明銀行的經(jīng)營(yíng)是否創(chuàng )造了股東價(jià)值，應更加關(guān)注銀行業(yè)長(cháng)期持續的價(jià)值創(chuàng )造能力，特別是每家銀行每年經(jīng)濟利潤的改善值。