人民幣貶值路漫漫 這五大招數才能最有效保衛我們的錢(qián)袋子

今日(10月12日)，美元兌人民幣中間價(jià)經(jīng)過(guò)連續6個(gè)交易日上調，已升至6.7258，創(chuàng )下近六年以來(lái)的新高。自去年8月11日，央行啟動(dòng)人民幣匯率中間價(jià)報價(jià)機制改革，人民幣兌美元匯率已累計貶值約10%。

全民對海外資產(chǎn)配置的關(guān)注，達到了前所未有的熱度。這里先要關(guān)注這五個(gè)熱點(diǎn)問(wèn)題。

什么是海外資產(chǎn)配置？

為什么要海外資產(chǎn)配置？

海外資產(chǎn)配置適合人群有哪些？

海外資產(chǎn)配置最大障礙是什么？

海外資產(chǎn)配置的渠道有哪些？

問(wèn)題一什么是海外資產(chǎn)配置？

我們通常所說(shuō)的海外資產(chǎn)，是指以非本國貨幣計價(jià)的各類(lèi)資產(chǎn)。也就是說(shuō)，這些資產(chǎn)和國內資產(chǎn)內涵相同，僅是計價(jià)的貨幣不同。

如房產(chǎn)、股票、債券、保險、信托、公募基金、私募基金、古董、黃金、藝術(shù)品等資產(chǎn)，通常以美元計價(jià)，有時(shí)也以歐元、日元、英鎊等國際貨幣計價(jià)，取決于交易時(shí)雙方達成的共識，以及交易所在國家或地區。

中國人通常選擇在發(fā)達國家進(jìn)行海外資產(chǎn)配置，包括北美洲、澳洲、歐洲，以及日本等亞洲國家。近年來(lái)，一些中東等地區的國家為了吸引資金和人口，也推出了一些投資移民政策，不少?lài)艘餐ㄟ^(guò)這條渠道，不僅實(shí)現了海外資產(chǎn)配置，也取得了海外身份。

中國人之所以主要考慮在發(fā)達國家進(jìn)行資產(chǎn)配置，主要考慮因素包括政治風(fēng)險、法制風(fēng)險、經(jīng)濟風(fēng)險、戰爭風(fēng)險。有些發(fā)展中國家雖然有稅收優(yōu)惠，以及潛在的收益率頗高，一旦發(fā)生巨大變動(dòng)，血本無(wú)歸的風(fēng)險極高。

問(wèn)題二為什么要海外資產(chǎn)配置？

實(shí)際上，中國目前的經(jīng)濟發(fā)展速度在全球首屈一指，各類(lèi)理財產(chǎn)品樣式繁多足以滿(mǎn)足居民需求，5%左右的平均收益率也遠遠高于很多發(fā)達國家，很多國人還是愿意進(jìn)行適度海外資產(chǎn)配置，但這并非沒(méi)有道理。

首先，海外資產(chǎn)配置可以分散風(fēng)險。

眾所周知，所投資產(chǎn)之間的相關(guān)度越低，風(fēng)險分散效果越好。通常情況下，國際間的資產(chǎn)相關(guān)度較國內資產(chǎn)相關(guān)度要低得多。因此，海外資產(chǎn)配置可以起到很好的分散風(fēng)險的作用。

其次，海外資產(chǎn)配置可以博取匯率變動(dòng)帶來(lái)的收益。

比如，自去年8月11日至今，人民幣對美元貶值10%左右，不考慮人民幣資產(chǎn)和美元資產(chǎn)之間的收益差額，僅僅考慮兩種貨幣之間的匯率變動(dòng)，持有人民幣較持有美元已產(chǎn)生10%的損失。

再次，海外資產(chǎn)配置更有利于匹配風(fēng)險和收益。

從宏觀(guān)方面講，全球化投資的一個(gè)意義在于，可以分享不同經(jīng)濟發(fā)展階段的國家和地區的經(jīng)濟成果，更有利于風(fēng)險和收益匹配。

發(fā)達國家的經(jīng)濟水平已經(jīng)達到較高的階段，政治風(fēng)險和經(jīng)濟風(fēng)險較低，但由于全球財富在此角逐，以及經(jīng)濟增長(cháng)率偏低，導致潛在的投資收益率也較低。發(fā)展中國家政治風(fēng)險和經(jīng)濟風(fēng)險偏高，但由于普遍處在經(jīng)濟增速較快的階段，因此潛在的收益率就較高。

最后，海外資產(chǎn)配置帶來(lái)更多項目選擇。

從微觀(guān)方面講，世界500強企業(yè)的成長(cháng)史，就是一部全球并購史。這已經(jīng)說(shuō)明了，全球化運作是提升投資收益率，將資產(chǎn)或企業(yè)做大做強的必由之路。

此外，每個(gè)國家能夠提供的項目和全球提供的項目數量相去甚遠，在某一產(chǎn)業(yè)鏈上的項目更是不可相提并論。如果再考慮投資者的風(fēng)險偏好、興趣愛(ài)好、自身的資源稟賦，全球化投資為企業(yè)、家庭、個(gè)人所帶來(lái)的適合項目數量?jì)?yōu)勢則更為明顯。

問(wèn)題三海外資產(chǎn)配置適合人群有哪些？

在人民幣持續貶值的背景下，海外資產(chǎn)配置是每個(gè)中國人的夢(mèng)想。不過(guò)，普通投資者通過(guò)換取外匯購買(mǎi)一些以美元計價(jià)的理財產(chǎn)品，往往不被看做資產(chǎn)配置。

由于海外資產(chǎn)配置需要必要的資金、知識、視野、資源，通常僅將凈資產(chǎn)在1000萬(wàn)元以上的高凈值客戶(hù)，稱(chēng)為海外資產(chǎn)配置的適合人群。

這顯然是站在為高凈值客戶(hù)打理財富的機構立場(chǎng)上來(lái)看待這個(gè)問(wèn)題，但也說(shuō)明了海外資產(chǎn)配置本身的一些屬性。比如，作為海外資產(chǎn)配置的核心資產(chǎn)，發(fā)達國家的資產(chǎn)在通常情況下屬于低風(fēng)險、低收益品種，這往往不適合資產(chǎn)量較低的人群。

問(wèn)題四海外資產(chǎn)配置最大障礙是什么？

通常情況下，海外資產(chǎn)配置需要必要的資金、知識、視野、資源，但在我國還多了一個(gè)障礙——人民幣資本項目尚未實(shí)現可自由兌換，每個(gè)居民每年僅可兌換5萬(wàn)美元外匯。

不過(guò)，目前我國居民也可以通過(guò)購買(mǎi)QDII產(chǎn)品，實(shí)現對海外股票、債券和基金的配置，或者通過(guò)港股通，實(shí)現對以港幣計價(jià)的股票配置。

問(wèn)題五海外資產(chǎn)配置的渠道有哪些？

一是通過(guò)合法購匯

按照我國現行法律規定，每個(gè)居民每年可合法購匯5萬(wàn)美元。對于一般的家庭而言，可通過(guò)充分利用家人的配額，購入數十萬(wàn)美元的外匯。

這些外匯可以存入美元賬戶(hù)賺取利息，可以購買(mǎi)以美元計價(jià)的股票、債券、基金、黃金等資產(chǎn)，也可以通過(guò)各類(lèi)中介購買(mǎi)全球的不動(dòng)產(chǎn)等。

二是通過(guò)購買(mǎi)QDII產(chǎn)品

目前，境內居民投資境外金融市場(chǎng)產(chǎn)品，可以通過(guò)QDII(合格境內機構投資者)產(chǎn)品。不過(guò)，據外管局9月份最新公布的數據，全市場(chǎng)QDII的總額度只有899.93億美元，而這個(gè)額度自去年至今一直保持不變。

其中，保險共有308.53億美元的額度，信托有77.50億美元的額度，銀行有138.40億美元的額度，包括券商、公募基金在內的證券類(lèi)額度有375.5億美元。

三是通過(guò)港股通購買(mǎi)港幣計價(jià)股票

今年以來(lái)，港股通余額以每月數十億，乃至百億港幣規模的速度消耗。截至8月16日深港通額度取消這一消息宣布當日，港股通總額度尚余人民幣448億元，已用82%的總額度。

8月17日至9月7日期間，港股通持續凈買(mǎi)入共計人民幣355億元，截至9月7日，港股通總額度尚余約人民幣93億元。若總額度限制未取消，按照滬港通機制規定，若總額度余額少于每日額度，下一個(gè)交易日不得不停止接受買(mǎi)入申報。

分析人士稱(chēng)，在今年港股通凈買(mǎi)入大幅增加的背后，是境內資金避險的需要。由于港幣掛鉤美元，而人民幣是浮動(dòng)匯率貨幣，投資者可以通過(guò)港股通買(mǎi)入以港幣計價(jià)的股票，來(lái)實(shí)現資產(chǎn)與美元掛鉤。

四是通過(guò)在港購買(mǎi)保單

在香港刷信用卡、銀聯(lián)卡等方式購買(mǎi)有儲蓄、理財功能的大額保單，近年來(lái)開(kāi)始火熱，這無(wú)疑也反應出境內居民對沖人民幣貶值的熱情。

有機構稱(chēng)，購買(mǎi)房產(chǎn)需要資金量較大，而購買(mǎi)股票則需冒較大風(fēng)險。香港保險公司推出的保障功能少、理財產(chǎn)品屬性強的儲蓄型保險，更加適合普通老百姓（603883公告,行情,點(diǎn)評,財報,圈子）進(jìn)行海外資產(chǎn)配置。

不過(guò)中國保監會(huì )提醒，香港保險不受大陸法律保護，存在匯率、政策、保單收益存在不確定性、退保損失大等風(fēng)險。

五是通過(guò)非法錢(qián)莊購匯風(fēng)險大

廣東省公安廳昨天披露，今年以來(lái)，廣東各地公安機關(guān)開(kāi)展了多次打擊地下錢(qián)莊的集中收網(wǎng)行動(dòng)，破獲案件140余起，抓獲犯罪嫌疑人350余名，初步統計涉案金額2300余億元人民幣。

這無(wú)疑說(shuō)明了兩點(diǎn)，一是通過(guò)非法錢(qián)莊購匯存在巨大的法律風(fēng)險，二是居民海外配置的需求極為旺盛。(券.商.中.國.)