兩部門(mén)：職業(yè)年金基金投資股票型產(chǎn)品比例不超30%

中新網(wǎng)10月12日電據人社部網(wǎng)站消息，近日，人社部、財政部聯(lián)合印發(fā)《職業(yè)年金基金管理暫行辦法》?！掇k法》提出，職業(yè)年金基金財產(chǎn)限于境內投資，投資范圍包括銀行存款、國債、商業(yè)銀行理財產(chǎn)品、信托產(chǎn)品、證券投資基金、股票、股指期貨、養老金產(chǎn)品等金融產(chǎn)品。其中投資股票、股票基金、混合基金、股票型養老金產(chǎn)品的比例，合計不得高于投資組合委托投資資產(chǎn)凈值的30%。

《辦法》所稱(chēng)職業(yè)年金基金，是指依法建立的職業(yè)年金計劃籌集的資金及其投資運營(yíng)收益形成的機關(guān)事業(yè)單位補充養老保險基金。職業(yè)年金基金的委托管理、賬戶(hù)管理、受托管理、托管、投資管理以及監督管理適用本辦法。

《辦法》明確了建立職業(yè)年金的機關(guān)事業(yè)單位、代理人、受托人、托管人、投資管理人的職責，同時(shí)還提出，代理人、受托人、托管人、投資管理人不得將職業(yè)年金基金財產(chǎn)混同于其他財產(chǎn)，不得侵占、挪用職業(yè)年金基金財產(chǎn)，不得利用所管理的職業(yè)年金基金財產(chǎn)為機關(guān)事業(yè)單位、受益人、代理人、受托人、托管人、投資管理人，以及歸集賬戶(hù)開(kāi)戶(hù)銀行和其他自然人、法人或者其他組織謀取不正當利益。

《辦法》明確提出，當投資管理人發(fā)現職業(yè)年金基金單位凈值大幅度波動(dòng)，可能使職業(yè)年金基金財產(chǎn)受到重大影響的有關(guān)事項，以及國家規定和合同約定的其他情形時(shí)，投資管理人應當及時(shí)向受托人報告。

《辦法》提出，有下列情形之一的，受托人、托管人或者投資管理人職責終止：嚴重違反職業(yè)年金計劃受托或委托管理合同；利用職業(yè)年金基金財產(chǎn)為其謀取不正當利益，或者為他人謀取不正當利益；依法解散、被依法撤銷(xiāo)、被依法宣告破產(chǎn)或者被依法接管；被依法取消企業(yè)年金基金管理資格；代理人有證據認為更換受托人符合受益人利益，并經(jīng)評選委員會(huì )批準；受托人有證據認為更換托管人或者投資管理人符合受益人利益；有關(guān)監管部門(mén)有充分理由和依據認為更換受托人、托管人或者投資管理人符合受益人利益；國家規定和合同約定的其他情形。

關(guān)于基金投資，《辦法》提出，職業(yè)年金基金投資管理應當遵循謹慎、分散風(fēng)險的原則，充分考慮職業(yè)年金基金財產(chǎn)的安全性、收益性和流動(dòng)性，實(shí)行專(zhuān)業(yè)化管理。

職業(yè)年金基金財產(chǎn)限于境內投資，投資范圍包括：銀行存款，中央銀行票據；國債，債券回購，信用等級在投資級以上的金融債、企業(yè)(公司)債、可轉換債(含分離交易可轉換債)、短期融資券和中期票據；商業(yè)銀行理財產(chǎn)品，信托產(chǎn)品，基礎設施債權投資計劃，特定資產(chǎn)管理計劃；證券投資基金，股票，股指期貨，養老金產(chǎn)品等金融產(chǎn)品。

其中，投資商業(yè)銀行理財產(chǎn)品、信托產(chǎn)品、基礎設施債權投資計劃、特定資產(chǎn)管理計劃、股指期貨及養老金產(chǎn)品，在國家有關(guān)部門(mén)另行規定之前，按照《關(guān)于擴大企業(yè)年金基金投資范圍的通知》、《關(guān)于企業(yè)年金養老金產(chǎn)品有關(guān)問(wèn)題的通知》等有關(guān)規定執行。

《辦法》要求，每個(gè)投資組合的職業(yè)年金基金財產(chǎn)應當由一個(gè)投資管理人管理，職業(yè)年金基金財產(chǎn)以投資組合為單位按照公允價(jià)值計算應當符合下列規定：

一是投資銀行活期存款、中央銀行票據、一年期以?xún)?含一年)的銀行定期存款、債券回購、貨幣市場(chǎng)基金、貨幣型養老金產(chǎn)品的比例，合計不得低于投資組合委托投資資產(chǎn)凈值的5%。清算備付金、證券清算款以及一級市場(chǎng)證券申購資金視為流動(dòng)性資產(chǎn)。

二是投資一年期以上的銀行定期存款、協(xié)議存款、國債、金融債、企業(yè)(公司)債、可轉換債(含分離交易可轉換債)、短期融資券、中期票據、商業(yè)銀行理財產(chǎn)品、信托產(chǎn)品、基礎設施債權投資計劃、特定資產(chǎn)管理計劃、債券基金、固定收益型養老金產(chǎn)品、混合型養老金產(chǎn)品的比例，合計不得高于投資組合委托投資資產(chǎn)凈值的135%。債券正回購的資金余額在每個(gè)交易日均不得高于投資組合基金資產(chǎn)凈值的40%。

三是投資股票、股票基金、混合基金、股票型養老金產(chǎn)品的比例，合計不得高于投資組合委托投資資產(chǎn)凈值的30%。職業(yè)年金基金不得直接投資于權證，但因投資股票、分離交易可轉換債等投資品種而衍生獲得的權證，應當在權證上市交易之日起10個(gè)交易日內賣(mài)出。

四是投資商業(yè)銀行理財產(chǎn)品、信托產(chǎn)品、基礎設施債權投資計劃、特定資產(chǎn)管理計劃，以及商業(yè)銀行理財產(chǎn)品型、信托產(chǎn)品型、基礎設施債權投資計劃型、特定資產(chǎn)管理計劃型養老金產(chǎn)品的比例，合計不得高于投資組合委托投資資產(chǎn)凈值的30%。其中，投資信托產(chǎn)品以及信托產(chǎn)品型養老金產(chǎn)品的比例，合計不得高于投資組合委托投資資產(chǎn)凈值的10%。

投資商業(yè)銀行理財產(chǎn)品、信托產(chǎn)品、基礎設施債權投資計劃、特定資產(chǎn)管理計劃或商業(yè)銀行理財產(chǎn)品型、信托產(chǎn)品型、基礎設施債權投資計劃型、特定資產(chǎn)管理計劃型養老金產(chǎn)品的專(zhuān)門(mén)投資組合，可以不受此30%和10%規定的限制。專(zhuān)門(mén)投資組合應當有80%以上的非現金資產(chǎn)投資于投資方向確定的內容。

《辦法》明確，單個(gè)投資組合的職業(yè)年金基金財產(chǎn)，按照公允價(jià)值計算應當符合下列規定：

一是投資一家企業(yè)所發(fā)行的股票，單期發(fā)行的同一品種短期融資券、中期票據、金融債、企業(yè)(公司)債、可轉換債(含分離交易可轉換債)，單只證券投資基金，分別不得超過(guò)上述證券發(fā)行量、該基金份額的5%，其中基金產(chǎn)品份額數以最近一次公告或者發(fā)行人正式說(shuō)明為準，也不得超過(guò)該投資組合委托投資資產(chǎn)凈值的10%。

二是投資單期商業(yè)銀行理財產(chǎn)品、信托產(chǎn)品、基礎設施債權投資計劃或者特定資產(chǎn)管理計劃，分別不得超過(guò)該期商業(yè)銀行理財產(chǎn)品、信托產(chǎn)品、基礎設施債權投資計劃或者特定資產(chǎn)管理計劃資產(chǎn)管理規模的20%。投資商業(yè)銀行理財產(chǎn)品、信托產(chǎn)品、基礎設施債權投資計劃或者特定資產(chǎn)管理計劃的專(zhuān)門(mén)投資組合，可以不受此規定的限制。

《辦法》要求，單個(gè)計劃的職業(yè)年金基金財產(chǎn)按照公允價(jià)值計算應當符合下列規定：

一是投資股票型養老金產(chǎn)品的比例，不得高于職業(yè)年金基金資產(chǎn)凈值的30%。

二是投資商業(yè)銀行理財產(chǎn)品、信托產(chǎn)品、基礎設施債權投資計劃、特定資產(chǎn)管理計劃和商業(yè)銀行理財產(chǎn)品型、信托產(chǎn)品型、基礎設施債權投資計劃型、特定資產(chǎn)管理計劃型養老金產(chǎn)品的專(zhuān)門(mén)投資組合，以及商業(yè)銀行理財產(chǎn)品型、信托產(chǎn)品型、基礎設施債權投資計劃型、特定資產(chǎn)管理計劃型養老金產(chǎn)品的比例，合計不得高于職業(yè)年金基金資產(chǎn)凈值的30%。其中，投資信托產(chǎn)品、信托產(chǎn)品型養老金產(chǎn)品的專(zhuān)門(mén)投資組合，以及信托型養老金產(chǎn)品的比例，合計不得高于職業(yè)年金基金資產(chǎn)凈值的10%。

《辦法》提出，除股指期貨交易外，職業(yè)年金基金證券交易以現貨和國家規定的其他方式進(jìn)行。職業(yè)年金基金不得用于向他人貸款和提供擔保。投資管理人不得從事使職業(yè)年金基金財產(chǎn)承擔無(wú)限責任的投資。

關(guān)于收益分配及費用，《辦法》明確，受托人年度提取的管理費不高于受托管理職業(yè)年金基金資產(chǎn)凈值的0.2%；托管人年度提取的管理費不高于托管職業(yè)年金基金資產(chǎn)凈值的0.2%；投資管理人年度提取的管理費綜合考慮投資收益等情況確定，不高于投資管理職業(yè)年金基金資產(chǎn)凈值的1.2%。

投資管理人從當期收取的管理費中，提取20%作為職業(yè)年金基金投資管理風(fēng)險準備金，專(zhuān)項用于彌補合同到期時(shí)所管理投資組合的職業(yè)年金基金當期委托投資資產(chǎn)的投資虧損。余額達到投資管理人所管理投資組合基金資產(chǎn)凈值的10%時(shí)可以不再提取。

當合同到期時(shí)，如所管理投資組合的職業(yè)年金基金資產(chǎn)凈值低于當期委托投資資產(chǎn)，投資管理人應當用風(fēng)險準備金彌補該時(shí)點(diǎn)的當期委托投資資產(chǎn)虧損，直至該投資組合風(fēng)險準備金彌補完畢；如所管理投資組合的職業(yè)年金基金當期委托投資資產(chǎn)沒(méi)有發(fā)生投資虧損或者風(fēng)險準備金彌補后有剩余，風(fēng)險準備金劃歸投資管理人所有。

職業(yè)年金基金投資管理風(fēng)險準備金應當存放于投資管理人在托管人處開(kāi)立的專(zhuān)用存款賬戶(hù)。托管人不得對風(fēng)險準備金賬戶(hù)收取費用。風(fēng)險準備金由投資管理人進(jìn)行管理，可以投資于銀行存款、國債等高流動(dòng)性、低風(fēng)險金融產(chǎn)品。風(fēng)險準備金產(chǎn)生的投資收益，歸入風(fēng)險準備金。