廣東500億政策性基金落地：10倍杠桿撬動(dòng)社會(huì )資本
廣東省政府迄今為止投資規模最大的政策性基金珠西基金正式落地。
9月29日，第一財經(jīng)記者從廣東省地方投融資平臺廣東粵財投資控股有限公司了解到，粵財控股已經(jīng)分別與廣東的四個(gè)地市珠海、佛山、江門(mén)及順德完成了四只區域子基金的簽約，并與廣新控股集團有限公司完成了珠西基金首批投資項目代表——廣新海工項目的簽約。
據了解，珠西基金采勸1+3”運作模式，即1只母基金+3子基金，而此次落地的正是3只子基金之一。
近年來(lái)，大批地方政府性投資基金相繼成立，其采取單獨出資或與社會(huì )資本共同出資的方式，以市朝運作，引導社會(huì )資本進(jìn)入重點(diǎn)領(lǐng)域和薄弱環(huán)節，支持相關(guān)產(chǎn)業(yè)發(fā)展，起到了“四兩撥千斤”的作用。
粵財控股一位內部人士對第一財經(jīng)記者表示，下一步將以點(diǎn)帶面推動(dòng)珠西基金在珠江西岸“六市一區”和韶關(guān)市全面覆蓋，并依托地方政府資源和各合作機構的網(wǎng)絡(luò )資源，繼續挖掘優(yōu)質(zhì)項目。
撬動(dòng)10倍杠桿
據了解，珠西基金總規模達500億元，粵財控股旗下的廣東粵財基金管理有限公司為基金管理方。該基金采用“1+3”的母子基金架構，母基金由粵財控股與粵財基金共同發(fā)起設立，規模51億元，珠西母基金將再組建與政府合作的區域子基金、與金融資本合作的金融合作子基金，及與創(chuàng )投機構合作的創(chuàng )投子基金。
此次簽約的項目隸屬于金融合作子基金，粵財控股一位內部人士介紹，通過(guò)這種層層放大的模式，珠西基金以“政府、資本、市潮為紐帶，打造起一個(gè)盛地市、市場(chǎng)三方聯(lián)動(dòng)的投資生態(tài)圈，最大程度地撬動(dòng)了社會(huì )資本，將力爭按省委省政府要求，實(shí)現10倍以上的杠桿撬動(dòng)。
“通過(guò)這種模式，既實(shí)現了各方的互利共贏(yíng)，也做到了風(fēng)險共擔，讓資金能真正進(jìn)入實(shí)體經(jīng)濟。”他說(shuō)。
粵財控股人士同時(shí)表示，下一步將以點(diǎn)帶面推動(dòng)珠西基金在珠江西岸“六市一區”和韶關(guān)市全面覆蓋，并依托地方政府資源和各合作機構的網(wǎng)絡(luò )資源，繼續挖掘優(yōu)質(zhì)項目。
“我們目前已對接或盡調了廣新海工、廣青科技、明陽(yáng)風(fēng)電、和佳醫療、南風(fēng)股份、風(fēng)華高科、廣東鴻圖、王氏航空、華隧公司等15個(gè)項目，同時(shí)還在洽談與多家公司設立產(chǎn)業(yè)基金或并購基金。”他說(shuō)。
上述粵財控股人士介紹稱(chēng)，未來(lái)，珠西基金將遵循“儲備一批、盡調一批、談判一批、落地一批”的原則分批推進(jìn)項目投資落地，加快與落戶(hù)企業(yè)商定融資方案，爭取年內進(jìn)行投資。
讓了解的人找項目
事實(shí)上，近年來(lái)，一大批政府引導基金的設立，不僅提升了政府資金使用效率，還引導撬動(dòng)了大量社會(huì )資本投資創(chuàng )新領(lǐng)域，不過(guò)，政府引導基金也存在運營(yíng)管理僵化、長(cháng)期無(wú)法形成有效投資、資金閑置浪費甚至虧損等問(wèn)題。
對此，上述粵財控股人士表示：“500億的大基金只靠一家機構是難以保證投放的?，F在珠西基金通過(guò)這種模式讓最了解產(chǎn)業(yè)情況的人找項目，最了解金融市場(chǎng)的機構進(jìn)行投資，輔以盛市、區三級政府部門(mén)的政策資源，將政策性與市場(chǎng)性進(jìn)行了充分結合。”
以“江門(mén)市先進(jìn)制造產(chǎn)業(yè)發(fā)展基金”為例，該基金既是珠西基金成立的首只區域子基金，又是江門(mén)市政府投資設立的先進(jìn)制造產(chǎn)業(yè)的母基金，由珠西母基金、江門(mén)市財政共同出資組建，通過(guò)設立子基金實(shí)現了40億元的總規模。
該基金采取雙GP管理模式，由江門(mén)市融盛投資有限公司和粵財基金共同運營(yíng)，圍繞江門(mén)市重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)布局，以配合政府招商引資和做大做強當地骨干企業(yè)為主線(xiàn)，集中投資軌道交通裝備制造、汽車(chē)及零部件制造、船舶和特種船舶修造、海洋工程裝備、清潔能源裝備、智能制造裝備、節能環(huán)保裝備、衛星應用等戰略性新興產(chǎn)業(yè)和高新技術(shù)改造提升傳統產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域。
為體現政府投資基金的政策性扶持作用，江門(mén)基金還明確了讓利機制，將歸屬江門(mén)市出資部分的收益全部讓利，歸屬珠西母基金的收益讓渡50%。江門(mén)基金模式的率先突破促進(jìn)了佛山、珠海及順德三地區域基金的加快組建。
