寶鋼武鋼重組 自貿區加力其全球化資金管理

寶鋼集團與武鋼集團的聯(lián)合重組，為身處上海自貿區的寶鋼財務(wù)公司，帶來(lái)了新的業(yè)務(wù)發(fā)展課題。

9月27日，寶鋼集團財務(wù)有限責任公司(下稱(chēng)寶鋼財務(wù)公司)總經(jīng)理曾杰對第一財經(jīng)記者表示，寶武集團公司未來(lái)的發(fā)展，離不開(kāi)全球化資金管理和金融服務(wù)支撐。“我們也在持續思考和探索，如何借力自貿區創(chuàng )新平臺，更好地服務(wù)于集團主業(yè)。”

經(jīng)報國務(wù)院批準，寶鋼集團與武鋼集團將實(shí)施聯(lián)合重組，組建“中國寶武鋼鐵集團有限公司”，共同打造鋼鐵領(lǐng)域世界級的技術(shù)創(chuàng )新、產(chǎn)業(yè)投資、資本運營(yíng)平臺。寶鋼集團及武鋼集團旗下上市公司寶鋼股份及武鋼股份將通過(guò)寶鋼股份換股吸收合并武鋼股份的方式實(shí)施聯(lián)合重組。

寶鋼股份和武鋼股份9月22日晚披露的重組預案顯示，兩家公司將通過(guò)換股方式進(jìn)行合并，即寶鋼股份向武鋼股份全體A股股東發(fā)行寶鋼股份股票，每1股武鋼股份的股份可以換取0.56股寶鋼股份的股份，武鋼股份的A股股票注銷(xiāo)。

合并后的上市公司將成為全球鋼鐵上市公司中粗鋼產(chǎn)量排名第三的“巨無(wú)霸”。

半年報顯示，上半年寶鋼股份實(shí)現凈利潤36.2億元，是國內盈利能力最強的鋼鐵公司，武鋼股份實(shí)現凈利2.73億元，相比2015年超過(guò)75億元的巨虧已有所好轉。

不過(guò)，武鋼股份的負債率較高，截至2015年底，武鋼股份總負債658.62億元，資產(chǎn)負債率達69.7%。

寶鋼財務(wù)公司總經(jīng)理助理張波對記者表示，寶鋼武鋼重組后，下屬企業(yè)會(huì )更多，區域分布更廣，業(yè)態(tài)更豐富，需求也可能會(huì )更多樣，這為推進(jìn)產(chǎn)融結合，以金融服務(wù)支持主業(yè)打開(kāi)了新的空間。“我們將立足自貿區，把握自貿區政策紅利，助力寶武集團戰略目標的實(shí)現。”

寶鋼財務(wù)公司成立于1992年，是我國第一批試點(diǎn)成立的企業(yè)集團財務(wù)公司，也是寶鋼集團產(chǎn)融結合的首次嘗試。作為寶鋼集團資金管理的載體，寶鋼財務(wù)公司要發(fā)揮集團資金歸集平臺、資金結算平臺、資金監控平臺、金融服務(wù)平臺的作用并按照集團的統一部署服務(wù)于資金集中管理。2015年末，寶鋼財務(wù)公司資產(chǎn)超過(guò)140億元，人民幣結算額年均3萬(wàn)億元左右。

目前，寶鋼財務(wù)公司已經(jīng)在上海自貿區先后開(kāi)展了人民幣跨境借款，分賬核算單元建設，FT項下存款、結算等金融服務(wù)。

鋼鐵行業(yè)步入寒冬，對于寶鋼集團的成員企業(yè)而言，改善經(jīng)營(yíng)現金流、降本增效的任務(wù)艱巨，如何降低融資成本，對于企業(yè)改善經(jīng)營(yíng)狀況意義重大。

張波說(shuō)，自貿區跨境融資政策出臺前，企業(yè)的銀行貸款成本普遍圍繞基準利率上下浮動(dòng)，議價(jià)空間較小。但在自貿區開(kāi)辟了區內、境外借款通道后，對于區內企業(yè)和財務(wù)公司等金融機構而言，可以進(jìn)去境內、境外兩個(gè)市場(chǎng)融資，根據不同的利率和匯率環(huán)境選擇合適的融資方式，為低成本資金進(jìn)去實(shí)體經(jīng)濟提供了新的渠道。

2015年8月，寶鋼財務(wù)公司從工行首爾分行融入1.98億元人民幣資金，期限1年，并通過(guò)經(jīng)常項下集中收付模式，代成員單位支付貨款和運費。依靠這種模式，寶鋼財務(wù)公司為成員單位降低融資成本近100個(gè)基點(diǎn)。

與此同時(shí)，寶鋼集團在自貿區內企業(yè)，也積極開(kāi)展了區內借款業(yè)務(wù)，有效降低財務(wù)費用。比如寶鋼航運，3年來(lái)累計從中行、建行等自貿區分行介入流動(dòng)資金貸款，金額超過(guò)4億元，融資利率普遍基準下浮15%，較區外借款利率節約成本22個(gè)基點(diǎn)。

2015年11月，寶鋼財務(wù)公司還通過(guò)了人行上?？偛康尿炇?，獲得FT分賬核算單元的業(yè)務(wù)資質(zhì)。由此，自貿區內和境外的寶鋼集團成員單位，在寶鋼財務(wù)公司開(kāi)立FT賬戶(hù)后，可以在跨境結算、本外幣匯兌、跨境直接投資、外匯衍生品業(yè)務(wù)等方面，享受自貿區投融資匯兌便利。

基于FT分賬核算賬戶(hù)體系，張波表示，企業(yè)還可以在不同市場(chǎng)之間，自主選擇跨境收款和結匯地點(diǎn)，匹配最有利的匯率條件，為提高資金管理靈活性、把控資金風(fēng)險創(chuàng )造了有利條件。

此外，寶鋼集團境外成員單位眾多，如何充分利用境外閑置資金，實(shí)現境內外資金的對接和高效使用，也是寶鋼需要解決的問(wèn)題。

張波說(shuō)，FTU賬戶(hù)體系潛力巨大，未來(lái)或可為企業(yè)集團推進(jìn)境內外資金聯(lián)動(dòng)，實(shí)現資金在區內、境外成員單位之間靈活調度，以統一歸集和運作境內外資金，最大限度實(shí)現資金在全球范圍的一體化運作，提供一種可供選擇的道路。