城商行類(lèi)信貸業(yè)務(wù)激進(jìn)擴張 監管層喊話(huà)防范風(fēng)險

嚴峻的宏觀(guān)經(jīng)濟形勢、利差收窄、不良繼續上升，以及資產(chǎn)荒難破解等經(jīng)營(yíng)因素的變化，持續影響著(zhù)上市銀行的資產(chǎn)負債表，而中小銀行抵御風(fēng)險的能力相對脆弱，轉型刻不容緩。

從上半年情況來(lái)看，中小銀行仍在逆市擴張，尤其是在投資類(lèi)業(yè)務(wù)、表外業(yè)務(wù)等方面，明顯比國有大行、股份制銀行更為激進(jìn)。在傳統業(yè)務(wù)信用風(fēng)險持續爆發(fā)的同時(shí)，部分中小銀行以投資、表外業(yè)務(wù)作為突圍方向，風(fēng)險隱患重重。

銀監會(huì )主席尚福林日前在2016年城商行年會(huì )上表示，城商行要盡快扭轉投資超過(guò)貸款、表外業(yè)務(wù)發(fā)展過(guò)快的局面。他表示，表外業(yè)務(wù)、投資業(yè)務(wù)的快速發(fā)展，實(shí)際上意味著(zhù)隱藏的信貸風(fēng)險，可能會(huì )影響金融安全。

投資類(lèi)資產(chǎn)激增

事實(shí)上，城商行將擴張主力放在投資類(lèi)資產(chǎn)方向有其內在邏輯：利率市場(chǎng)化對中小銀行傳統信貸業(yè)務(wù)沖擊較大的同時(shí)，監管部門(mén)對同業(yè)監管趨嚴，促使中小銀行資產(chǎn)配置轉移，以債券、非標資產(chǎn)為主要內容的投資類(lèi)資產(chǎn)成為銀行利潤的穩定器。

數據顯示，截至6月末，13家上市城商行(包括5家A股城商行、8家H股上市城商行)投資類(lèi)資產(chǎn)余額較年初增長(cháng)22.9%，至3.93萬(wàn)億元，較表內貸款增幅高出10.5個(gè)百分點(diǎn)，投資類(lèi)資產(chǎn)增量較貸款增量多出約4000億元。

就資產(chǎn)端而言，城商行投資類(lèi)資產(chǎn)權重也在不斷擴大。據記者初步統計，13家上市城商行表內信貸資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比重由年初略微下降至36.9%，而投資類(lèi)資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比重則由年初的38.13%升至41.67%，投資超過(guò)貸款的情況愈加嚴重。

其中，錦州銀行明顯更為激進(jìn)。截至6月末，該行投資類(lèi)資產(chǎn)在總資產(chǎn)中的占比超六成，而同一時(shí)點(diǎn)該行表內貸款在總資產(chǎn)中的占比僅為26.9%。該行近年連續擴大資金業(yè)務(wù)不僅使資產(chǎn)規模連年快速上市，也促使該行凈利潤成倍增長(cháng)，其中今年上半年凈利潤同比增長(cháng)達164%。

監管層也早已注意到這一苗頭。銀監會(huì )城商行監管部主任凌敢在去年8月刊文稱(chēng)，城商行貸款增速下滑，投資和表外等類(lèi)信貸業(yè)務(wù)增長(cháng)較快，高于同期貸款增速。

主要投向債券和非標

大部分城商行投資類(lèi)資產(chǎn)的增長(cháng)都來(lái)自應收款項類(lèi)投資、可供出售金融資產(chǎn)兩個(gè)科目。而拆分結構可以發(fā)現，城商行較大規模地增加了債券投資以及以非標資產(chǎn)為主要內容的應收款項類(lèi)投資的配置。

其中，增加債券的投資邏輯在于，隨著(zhù)資產(chǎn)荒蔓延至同業(yè)業(yè)務(wù)，預計下半年高收益資產(chǎn)稀缺的情況仍將持續，考慮到國債利息免稅及節約資本金等因素，因此按照補充流動(dòng)性需求進(jìn)行債券增配。

相對而言，應收款項類(lèi)投資項下的非標資產(chǎn)及同業(yè)理財產(chǎn)品才是城商行擴張的重點(diǎn)。與部分股份制銀行該科目項下主要資產(chǎn)為票據類(lèi)資產(chǎn)不同，大部分城商行在票據業(yè)務(wù)環(huán)節中并非作為貼現行，而是以過(guò)橋行身份賺點(diǎn)差，較難將票據類(lèi)資產(chǎn)作為底層資產(chǎn)置于應收款項類(lèi)投資科目項下。

多位城商行人士告訴記者，目前城商行非標資產(chǎn)主要包括地產(chǎn)項目以及城市更新產(chǎn)業(yè)基金、并購產(chǎn)業(yè)基金等結構化產(chǎn)品兩類(lèi)。

房地產(chǎn)屬于資金密集型企業(yè)，且利潤率較高，如果房企可以土地、房屋作為抵押品，銀行承擔的風(fēng)險就相對低。廣東地區一家城商行人士表示，“如果部分地產(chǎn)項目不能滿(mǎn)足貸款審批要求，但風(fēng)險可控，抵押率較高，就可以通過(guò)表外理財等方式進(jìn)行貸款，財務(wù)上置于應收款項類(lèi)投資項下。”

而近一年來(lái)相對火爆的是城市更新產(chǎn)業(yè)基金、并購產(chǎn)業(yè)基金等結構化產(chǎn)品。“城市更新、企業(yè)并購擁有廣泛市場(chǎng)且存在大量資金需求，而站在銀行角度來(lái)說(shuō)，這類(lèi)結構化產(chǎn)品久期較長(cháng)且銀行端收益穩定，城商行在當地項目上又具有明顯的競爭優(yōu)勢，因此配置較多。”華東地區一位城商行投行部負責人稱(chēng)。

但由于投資類(lèi)資產(chǎn)除債券投資信息披露相對完整外，其余投資類(lèi)資產(chǎn)的底層資產(chǎn)、資產(chǎn)質(zhì)量均未有詳盡披露，因此其風(fēng)險狀況頗為投資者及監管擔憂(yōu)。

表外業(yè)務(wù)擴張引擔憂(yōu)

“表外是個(gè)大籮筐，什么都能往里裝”，對于銀行表外業(yè)務(wù)，這或許是最形象的一句描述了。

2016年業(yè)務(wù)制度更新后，銀行表外業(yè)務(wù)分為擔保類(lèi)、承諾類(lèi)、金融資產(chǎn)服務(wù)類(lèi)、金融衍生品類(lèi)四類(lèi)表外業(yè)務(wù)，與傳統表內業(yè)務(wù)相比，表外業(yè)務(wù)具有一定的杠桿效應，風(fēng)險不容忽視。

從城商行表外業(yè)務(wù)發(fā)展現狀來(lái)看，其規模呈現快速增長(cháng)態(tài)勢，表外理財也快速發(fā)展。數據顯示，截至6月末，北京銀行、寧波銀行和南京銀行的信用承諾類(lèi)表外業(yè)務(wù)風(fēng)險資產(chǎn)余額分別為3101.45億元、2432.7億元和1947.12億元，均較年初有數百億元的增長(cháng)。

目前，城商行表外業(yè)務(wù)中，銀行承兌匯票仍為主要業(yè)務(wù)品種，這對開(kāi)票人的信用狀況、銀行內部管理及風(fēng)控都有較高要求，一旦中間環(huán)節出錯，信用風(fēng)險即相應擴大。

不過(guò)，監管對城商行表外業(yè)務(wù)擴張的擔憂(yōu)不止于此。“表外業(yè)務(wù)資金鏈條長(cháng)、參與主體多，其‘隱蔽性’不利于監管，帶來(lái)的系統性風(fēng)險也較強。此外，參與主體的權責也不明晰，因此對管理能力有限的城商行來(lái)說(shuō)，不應擴張過(guò)快。”有股份行資產(chǎn)負債部門(mén)人士認為。