11月16日訊

在保殼的最后關(guān)頭，*ST云維(600725)迎來(lái)一線(xiàn)希望。公司11月16日晚間公告，《重整計劃》終獲得債權人會(huì )議和出資人組會(huì )議表決通過(guò)，接下來(lái)*ST云維就可以提交《重整計劃》至昆明中院，由昆明中院裁定批準《重整計劃》后執行。重整計劃的執行期限為三個(gè)月，自昆明中院裁定批準重整計劃之日起計算。

這一方案被業(yè)界稱(chēng)作*ST云維的“生死議程”。根據草案，為優(yōu)化資產(chǎn)結構，云維股份將通過(guò)公開(kāi)拍賣(mài)等方式剝離其他應收款、可供出售金融資產(chǎn)、長(cháng)期股權 投資與無(wú)形資產(chǎn)等非貨幣性資產(chǎn)。此外，將在原有經(jīng)營(yíng)范圍內，暫時(shí)繼續開(kāi)展煤焦化產(chǎn)品貿易業(yè)務(wù)，維持公司正常運營(yíng)。

此前的公告已明確，由于*ST云維已經(jīng)明顯缺乏償債能力，生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)和財務(wù)狀況均已陷入困境。為挽救*ST云維，避免破產(chǎn)清算的風(fēng)險，需要出資人和債權人共同做出努力，共同承擔公司實(shí)現重生的成本。因此，重整計劃中擬對*ST云維出資人權益進(jìn)行調整。

股東將讓渡部分轉增股本來(lái)清償債權人。首先，以*ST云維現有總股本為基數，按照每 10 股轉增 10 股的比例實(shí)施資本公積金轉增，共計轉增 6.16億股，轉增后，*ST云維總股本增加至 12.32億股。全體股東同比例無(wú)償讓渡本次轉增股份的 30%（全體股東實(shí)際讓渡比例為轉增后總股本的15%），共計讓渡 1.85億股，用于按照重整計劃的規定清償債權人，如有剩余，由管理人處置變現用于公司后續經(jīng)營(yíng)。

*ST云維是目前云南歷史上規模最大的重整案件，此前更被被認為是“債轉股”和“國企殼”的預期標的。但在上市公司層面上，本次重整只涉及到了以股權抵償債權。截至 2016 年 11 月 14 日，初步審查確認的債權共計105筆，確認債權總金額為 49.84億元。對于債務(wù)的清償方案是：對于每家債權人 30 萬(wàn)元以下（含 30 萬(wàn)元）的金融普通債權和非金融普通債權100%全額清償；金融普通債權每家債權人30萬(wàn)元以上的債權部分的清償比例為30%，其中 6%以現金方式清償，在本重整計劃執行期限內清償完畢；另外24%以全體股東按照本重整計劃出資人權益調整方案讓渡的股份按照 7.55 元 /股的價(jià)格抵償。非金融普通債權30 萬(wàn)元以上部分，以現金按30%的比例清償。

此前國內第一單市場(chǎng)化債轉股的方案落地云南錫業(yè)集團，目前的*ST云維實(shí)控人云南煤化工集團也身處困境。但在11月15日，云南省國資委公開(kāi)表示，建議將省屬重化工業(yè)企業(yè)納入實(shí)施債轉股對象。

*ST云維同時(shí)稱(chēng)，將擇機實(shí)施資產(chǎn)重組注入優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)。在本重整計劃執行完畢之后，根據《上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法》等規定，通過(guò)包括但不限于發(fā)行股份購買(mǎi)資產(chǎn)的方式，注入符合國家產(chǎn)業(yè)發(fā)展政策、盈利能力強的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，使*ST云維恢復持續經(jīng)營(yíng)能力和持續盈利能力， 重新成為業(yè)績(jì)優(yōu)良的上市公司。

*ST云維已連續兩年虧損，如果不能在今年扭虧為盈，公司將在明年退市。因此，通過(guò)破產(chǎn)重整剝離不良資產(chǎn)，實(shí)現保殼目標，成為*ST云維股東的主要訴求。但如何扭虧避免退市仍待觀(guān)察。*ST云維三季報顯示，目前公司凈資產(chǎn)為-28.3億元，負債達101億元，今年前三季度營(yíng)業(yè)收入為13.94億元，虧損高達9.93億元