強化信息披露不僅是保護出借人權益，同時(shí)也是保護P2P行業(yè)。如果沒(méi)有出借人到網(wǎng)貸平臺上進(jìn)行出借，這個(gè)行業(yè)就不復存在。信息披露“標準”和“規范”的出臺將使得網(wǎng)絡(luò )借貸平臺在信息披露方面有規可依，有標準可循，也從根本上建立了網(wǎng)貸行業(yè)依法公平競爭的秩序

□　本報記者 杜曉

□　本報實(shí)習生 韓婕

近日，中國互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì )正式下發(fā)了《互聯(lián)網(wǎng)金融信息披露個(gè)體網(wǎng)絡(luò )借貸》標準(T/NIFA1—2016)和《中國互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì )信息披露自律管理規范》。

上述“標準"和“規范"被認為是史上最嚴P2P信息披露要求。P2P行業(yè)近年來(lái)發(fā)展勢頭較猛，但問(wèn)題也不少，中國互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì )下發(fā)的“標準”和“規范”對解決這一行業(yè)存在的問(wèn)題有何作用？

信息披露具有多重積極意義

記者從中國互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì )官網(wǎng)了解到，《互聯(lián)網(wǎng)金融信息披露個(gè)體網(wǎng)絡(luò )借貸》標準(T/NIFA　1—2016)定義并規范了96項披露指標，其中強制性披露指標65項、鼓勵性披露指標31項，分為從業(yè)機構信息、平臺運營(yíng)信息與項目信息三方面，以期通過(guò)信息披露使行業(yè)達到“三個(gè)透明”，即通過(guò)披露從業(yè)機構、年度報表、股東高管與平臺經(jīng)營(yíng)等信息，達到機構自身透明；通過(guò)披露資金存管、還款代償等信息，達到客戶(hù)資金流轉透明；通過(guò)披露借款用途、合同條文、相關(guān)風(fēng)險以及借款人信用等信息，達到業(yè)務(wù)風(fēng)險透明?！吨袊ヂ?lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì )信息披露自律管理規范》分為總則、信息披露管理與責任、信息披露方式和要求、獎懲、附則五部分內容，對經(jīng)發(fā)現確認為違規的信息披露行為將依據相關(guān)條例實(shí)施自律懲戒。

P2P是互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的一種，按照百度百科的解釋?zhuān)琍2P金融指不同的網(wǎng)絡(luò )節點(diǎn)之間的小額借貸交易(一般指個(gè)人)，需要借助電子商務(wù)專(zhuān)業(yè)網(wǎng)絡(luò )平臺幫助借貸雙方確立借貸關(guān)系并完成相關(guān)交易手續。

P2P自出現以來(lái)，一直風(fēng)波不斷。

“P2P行業(yè)在各種互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)態(tài)中，屬于風(fēng)險比較高的。我們知道做金融行業(yè)最重要的是透明，不能隱瞞，不能人為制造信息不對稱(chēng)，這樣就容易出現內部人控制，甚至是欺詐行為。P2P行業(yè)現在發(fā)展比較快，平臺也很多，前期主要是對P2P平臺的相關(guān)資質(zhì)進(jìn)行審核備案，現在對信息披露也非常重視。對于金融行業(yè)而言，信息透明度是非常重要的?！敝醒胴斀?jīng)大學(xué)教授郭田勇說(shuō)。

在這樣的背景下，P2P信息披露機制的積極意義十分明顯。

“信息披露的意義，首先是解決了網(wǎng)絡(luò )借貸中出借人和借款人之間的信息不對稱(chēng)問(wèn)題?！敝袊ù髮W(xué)互聯(lián)網(wǎng)金融法律研究院院長(cháng)李?lèi)?ài)君教授認為，網(wǎng)絡(luò )借貸是民間借貸范疇，原有的民間借貸存在于熟人社會(huì )，依靠熟人之間的交往關(guān)系解決信息不對稱(chēng)問(wèn)題。網(wǎng)絡(luò )借貸使得原有的熟人之間的民間借貸變成了陌生人之間的借貸，原有靠熟人解決借貸的信息不對稱(chēng)的基礎不存在了。要想解決陌生人之間的信息不對稱(chēng)問(wèn)題，就需要對能夠判定出借人信用風(fēng)險的信息進(jìn)行披露。

“其次，信息披露降低了網(wǎng)絡(luò )借貸的交易成本。通過(guò)制度規定信息披露的責任主體，使得網(wǎng)絡(luò )借貸行為的交易成本降低，同時(shí)可以維持這一行業(yè)的可持續發(fā)展。再次，通過(guò)信息披露保護了出借人的權益，讓出借人可以得到真實(shí)、準確、完整、及時(shí)披露出借人和網(wǎng)絡(luò )平臺的信息，并根據此信息判斷出借資金的風(fēng)險大小，進(jìn)而決定是否出借。除此之外，信息披露還實(shí)現了網(wǎng)絡(luò )借貸各方主體實(shí)質(zhì)意義上的平等與公平?！崩?lèi)?ài)君說(shuō)。

如何評判是否在做表面功夫

盡管“標準”和“規范”已經(jīng)出臺，但是鑒于P2P機構的復雜專(zhuān)業(yè)以及信息披露指標繁多，還應該對信息進(jìn)行有效地評判。

金元寶理財創(chuàng )始人祝偉明認為，評判信息披露做的好壞，既要注重形式又要注重實(shí)質(zhì)。

“要看披露的指標是否足夠完整，是不是該有的指標都有了。比如，這次出臺的‘標準’中，對機構信息的披露，要求強制披露機構的年度財務(wù)報表，這對很多企業(yè)來(lái)說(shuō)是個(gè)敏感項，有的可能就不敢披露。因此，比起那些披露該項指標的，顯然做的就要差些?！弊ッ髡J為，還要看披露的深度。比如同樣是披露大股東的信息，一家只是披露了工作履歷和教育情況；另一家則在這之外，還披露了個(gè)人的銀行信用以及個(gè)人有關(guān)公司發(fā)展戰略的想法、對客戶(hù)反映問(wèn)題的處理態(tài)度等，顯然后面這家的信息詳盡程度更高，更加可信。

“對于所有披露的信息，需要有可以驗證的方法。如果沒(méi)有，那么這個(gè)數據就不能全信，要持一定的保留。比如說(shuō)交易額，某平臺披露上月交易額是5000萬(wàn)元，那么就要能夠通過(guò)拉取單個(gè)項目匯總進(jìn)行驗證。如果某平臺連歷史項目的信息都不顯示，那么可以認為他封閉了此數據驗證的源頭，是有瑕疵的?！弊ッ髡f(shuō)。

過(guò)去，P2P平臺信息披露工作做得并不理想。金融搜索平臺融360今年上半年發(fā)布的一項針對P2P融資方信息披露的實(shí)際投資調研顯示，P2P對融資方信息披露普遍不完整，甚至個(gè)別平臺不向投資人提供借款合同或協(xié)議。

對于信息披露不到位的情況，祝偉明認為，可以從市場(chǎng)和監管兩個(gè)方面進(jìn)行約束：P2P行業(yè)本質(zhì)上是非常注重聲譽(yù)的行業(yè)，尤其具體到個(gè)體的平臺，就更加希望自己形象良好，以此獲得投資者的信任。信息披露的“標準”和“規范”出臺后，如果存在信息披露不到位的情況，精明的投資者肯定會(huì )發(fā)現，進(jìn)而提出質(zhì)疑或曝光，第三方的媒體也會(huì )對披露的好壞進(jìn)行評價(jià)，這就給了網(wǎng)貸平臺很大的壓力。對于監管而言，未來(lái)網(wǎng)貸平臺的很多數據，可以強制性地通過(guò)技術(shù)手段上傳到有關(guān)機構，比如交易數據，那么網(wǎng)貸平臺想不披露也難，可以防止網(wǎng)貸平臺控制某些數據的披露。

“監管部門(mén)在規范P2P信息披露方面有較大發(fā)揮空間。在強制性要求網(wǎng)貸平臺提交規定披露的數據的基礎之上，可以建立官方性質(zhì)的網(wǎng)貸平臺檔案網(wǎng)站，公眾可以隨時(shí)查詢(xún)每個(gè)網(wǎng)貸平臺的各項數據。還包括建立隨機抽查機制、舉報受理機制、違規行為曝光機制等。比如監管部門(mén)可以做定期巡視，或者受理投資者的舉報和投訴，一旦出現投訴，并經(jīng)查實(shí)，那么網(wǎng)貸平臺信息披露違規事實(shí)就會(huì )被官方通報。也就是說(shuō)，監管部門(mén)要對披露不到位甚至虛假披露的網(wǎng)貸機構予以公示，并下發(fā)整改意見(jiàn)。P2P平臺最怕的就是曝光，這會(huì )導致平臺聲譽(yù)受損，引起投資者撤離。所以從這點(diǎn)入手，可以起到四兩撥千斤的效果?！弊ッ髡f(shuō)。

P2P發(fā)展逐步走上法治軌道

由于P2P發(fā)展較快，有關(guān)部門(mén)對此也是日益重視，P2P發(fā)展正逐步走上法治軌道。

今年8月，銀監會(huì )、工業(yè)和信息化部、公安部、國家互聯(lián)網(wǎng)信息辦公室聯(lián)合發(fā)布《網(wǎng)絡(luò )借貸信息中介機構業(yè)務(wù)活動(dòng)管理暫行辦法》，其中界定了網(wǎng)貸內涵，明確了適用范圍及網(wǎng)貸活動(dòng)基本原則，重申了從業(yè)機構作為信息中介的法律地位；還規定網(wǎng)貸機構應履行的信息披露責任，充分披露借款人和融資項目信息，定期披露網(wǎng)貸平臺有關(guān)經(jīng)營(yíng)管理信息，對信息披露情況等進(jìn)行審計和公布，保證披露的信息真實(shí)、準確、完整、及時(shí)。

“從信息披露‘標準’看，是根據現有的法律法規及《網(wǎng)絡(luò )借貸信息中介機構業(yè)務(wù)活動(dòng)管理暫行辦法》制定的。強化信息披露不僅是保護出借人權益，同時(shí)也是保護這個(gè)行業(yè)。如果沒(méi)有出借人到網(wǎng)貸平臺上進(jìn)行出借，這個(gè)行業(yè)就不復存在。信息披露‘標準’和‘規范’的出臺將使得網(wǎng)絡(luò )借貸平臺在信息披露方面有規可依，有標準可循，也從根本上建立了網(wǎng)貸行業(yè)依法公平競爭的秩序。當然，任何制度都不會(huì )是完美的，與信息披露有關(guān)的制度還會(huì )在實(shí)踐中依法不斷發(fā)展和完善?！崩?lèi)?ài)君說(shuō)。

郭田勇認為，此次發(fā)布的“標準”和“規范”是P2P發(fā)展進(jìn)一步走向法治化的表現。信息披露方面的一系列要求相當于一個(gè)“負面清單”，能夠使得市場(chǎng)環(huán)境更加凈化、透明，也使得網(wǎng)貸機構發(fā)展更加有法可依。