11月11日訊

金融的本質(zhì)是經(jīng)營(yíng)風(fēng)險。長(cháng)期以來(lái)，中原證券（在港稱(chēng)為中州證券，股票代碼：1375.HK）一直高度重視合規管理和風(fēng)險控制。2016年10月14日，中原證券A股首發(fā)招股書(shū)（申報稿）在中國證監會(huì )網(wǎng)站預先披露，10月20日通過(guò)證監會(huì )發(fā)行部初審會(huì )， 11月9日A股首發(fā)申請順利通過(guò)中國證監會(huì )發(fā)審會(huì )。這無(wú)疑對該公司的合規管理和風(fēng)險控制提出了新的、更高的要求。

那么，在新的形勢下，中原證券將怎樣進(jìn)一步加強風(fēng)險管理，以保證A股上市和加快發(fā)展？記者就此采訪(fǎng)了河南省人大常委、中原證券董事長(cháng)菅明軍。

中原證券風(fēng)險控制與管理體系完善

記者：能否簡(jiǎn)要介紹一下公司的風(fēng)險管理理念和體系？

菅明軍：中原證券企業(yè)文化的核心理念是樸實(shí)善良、誠信厚道、嚴謹執著(zhù)、務(wù)求實(shí)效，這也決定了公司的風(fēng)險管理理念，即合法合規，穩健經(jīng)營(yíng)，持續發(fā)展，追求股東利益、員工利益和社會(huì )利益的均衡共贏(yíng)。

記者：風(fēng)險控制是證券公司必須嚴守的“生命線(xiàn)”，監管部門(mén)也有相關(guān)要求。那么，中原證券是一個(gè)什么樣的風(fēng)控和管理體系？

菅明軍：我們按照《證券公司內部控制指引》，結合自身特點(diǎn)，建立了四層架構的風(fēng)險控制與管理體系：

第一層為公司董事會(huì )、監事會(huì )。其中，董事會(huì )是公司風(fēng)險控制的最高層次，對建立公司合規有效的風(fēng)險控制環(huán)境負最終責任；監事會(huì )以防范法律法規風(fēng)險和財務(wù)監督為核心，維護公司及股東的合法權益。

第二層為公司董事會(huì )風(fēng)險控制委員會(huì )、審計委員會(huì )和經(jīng)理層，主要職責是審議風(fēng)險控制策略和重大風(fēng)險控制解決方案等。

第三層為合規管理總部（法律事務(wù)總部）、風(fēng)險管理總部和稽核審計總部組成的事前、事中和事后全面風(fēng)險管理協(xié)同工作機制。

第四層為公司各業(yè)務(wù)、管理部門(mén)和各分支機構的一線(xiàn)風(fēng)險控制系統，主要是負責做好本部門(mén)的風(fēng)險控制工作等。

加強風(fēng)險管理，穩健應對五大風(fēng)險

記者：風(fēng)險識別是做好風(fēng)險管理的基礎。那么，中原證券主要會(huì )面臨哪些風(fēng)險？

菅明軍：風(fēng)險識別的目標是，充分揭示公司的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險并將其控制在公司能夠承受的范圍之內，以保證公司發(fā)展戰略目標的實(shí)現和股東、公司利益的最大化。從實(shí)際情況看，目前我們面臨的主要風(fēng)險包括信用風(fēng)險、市場(chǎng)風(fēng)險、流動(dòng)性風(fēng)險、操作風(fēng)險和合規風(fēng)險等。在新形勢下，我們將進(jìn)一步加強對這五大類(lèi)風(fēng)險的管理。

記者：對于信用風(fēng)險，公司會(huì )如何應對？

菅明軍：信用風(fēng)險是指借款人或者交易對手無(wú)法按規定履約而導致?lián)p失的風(fēng)險。如在債券投資信用風(fēng)險管理方面，公司主要是借助信用評級手段，從投資品種、發(fā)行主體和交易對手三個(gè)層面，考量不同信用等級投資品種的信用風(fēng)險，采取針對性措施；在融資融券業(yè)務(wù)和約定購回式證券交易業(yè)務(wù)信用風(fēng)險管理方面，公司通過(guò)制定各項嚴格的制度和措施，從征信等多個(gè)環(huán)節對該業(yè)務(wù)涉及的信用風(fēng)險進(jìn)行控制，還對客戶(hù)建立專(zhuān)用評級模板進(jìn)行信用評級，并對評級結果及評級模板進(jìn)行重檢；在股票質(zhì)押式回購交易業(yè)務(wù)信用風(fēng)險管理方面，公司建立了一套嚴格的客戶(hù)甄選及項目風(fēng)險評估體系，風(fēng)險管理部門(mén)還對業(yè)務(wù)實(shí)施后臺集中風(fēng)險監控，以有效防范信用風(fēng)險的發(fā)生。

記者：公司是如何應對市場(chǎng)風(fēng)險的？

菅明軍：市場(chǎng)風(fēng)險主要指公司因市場(chǎng)整體或者局部變動(dòng)，從而導致?lián)p失或者收入減少的可能性，包括權益類(lèi)資產(chǎn)價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險、利率風(fēng)險和匯率風(fēng)險等。

為防范市場(chǎng)風(fēng)險，公司采取了如下措施：一是執行嚴格的投資授權體系。公司管理層在董事會(huì )授權的股票自營(yíng)業(yè)務(wù)和債券自營(yíng)業(yè)務(wù)規模和風(fēng)險限額范圍內，負責對業(yè)務(wù)規模和風(fēng)險限額在年度內進(jìn)行分解配置，風(fēng)險管理部門(mén)對相應指標進(jìn)行監控和風(fēng)險預警。二是建立多指標風(fēng)險監控評估體系。對自營(yíng)業(yè)務(wù)建立量化指標體系，結合集中投資限制等多種方法或工具進(jìn)行計量評估。三是對交易流程進(jìn)行全方位控制，根據市場(chǎng)變化及時(shí)對業(yè)務(wù)風(fēng)險進(jìn)行評估報告。

記者：監管部門(mén)非常重視證券公司的流動(dòng)性風(fēng)險管理，這方面公司的應對措施是什么？

菅明軍：流動(dòng)性風(fēng)險是指公司無(wú)法以合理成本及時(shí)獲得充足資金，以?xún)敻兜狡趥鶆?wù)、履行其他支付義務(wù)和滿(mǎn)足正常業(yè)務(wù)開(kāi)展的資金需求的風(fēng)險。針對流動(dòng)性風(fēng)險，公司對自營(yíng)業(yè)務(wù)規模需經(jīng)董事會(huì )審核批準，合理控制自營(yíng)業(yè)務(wù)投資規模，公司股票投資以分散投資為原則，注重流動(dòng)性風(fēng)險管理，持倉占所投資品種全部流通股比例較小，并合理確定公司債務(wù)融資規模、融資期限，以及綜合運用多種融資方式和融資渠道，及時(shí)滿(mǎn)足公司流動(dòng)性需要。

記者：證券市場(chǎng)曾有過(guò)因操作不當導致風(fēng)險的案例，那么，中原證券如何避免操作風(fēng)險？

菅明軍：操作風(fēng)險是指由于交易過(guò)程或管理系統不適當的操作而帶來(lái)金融損失的風(fēng)險。在操作風(fēng)險管理方面，公司設置各業(yè)務(wù)風(fēng)險控制崗位人員對其所轄業(yè)務(wù)中的風(fēng)險進(jìn)行一線(xiàn)風(fēng)險控制并報告，并保障職能部門(mén)與前線(xiàn)業(yè)務(wù)部門(mén)的相對獨立性。在運用量化管理方法的同時(shí)，我們還對難以量化的風(fēng)險，通過(guò)嚴格的操作控制程序，以減少技術(shù)和人為原因造成的風(fēng)險。

記者：我們知道中原證券非常重視合規經(jīng)營(yíng)，那么，公司如何應對合規風(fēng)險？

菅明軍：合規風(fēng)險是指因公司或其工作人員的經(jīng)營(yíng)管理或執業(yè)行為違反法律、法規或準則而使公司受到法律制裁、被采取監管措施、自律處分、遭受財產(chǎn)損失或聲譽(yù)損失的風(fēng)險。公司主要通過(guò)法律合規審查、法律合規監測、法律合規檢查、法律合規督導、法律合規培訓等手段對法律合規風(fēng)險實(shí)施有效管控。

菅明軍：做好風(fēng)險控制是公司始終堅守的一條底線(xiàn)。實(shí)際上，早在2014年香港上市后，我們就提出了打造香港精品上市公司的四大標準，其中之一就是“風(fēng)險控制嚴而又嚴”。在新的形勢下，我們將進(jìn)一步加強風(fēng)險控制，嚴格落實(shí)各項風(fēng)險管理措施，切實(shí)為中原證券A股上市和加快發(fā)展保駕護航，為投資者創(chuàng )造更好回報。