2016年2月1日，今日上午國內現貨市場(chǎng)基本休市，但期貨市場(chǎng)卻依舊開(kāi)市。因無(wú)現貨價(jià)格對比參照，使得鋼鐵系期價(jià)整體小幅震蕩為主，但午盤(pán)呈現跳水風(fēng)險。

生意社大宗榜：

據生意社價(jià)格監測，2016年第04周(1.25-1.29)大宗商品價(jià)格漲跌榜中鋼鐵板塊環(huán)比上升的商品共10種，漲幅前3的商品分別為錳硅(2.43%)、鐵礦石(澳)(1.46%)、螺紋鋼(經(jīng)銷(xiāo))(0.41%)。環(huán)比下降的商品共有5種，跌幅前3的產(chǎn)品分別為H型鋼(-1.42%)、角鋼(-0.57%)、硅鐵(-0.39%)。當周均漲跌幅為0.16%。

現貨市場(chǎng)方面：

據生意社了解，2月起，多數貿易商已經(jīng)離市放假，尤其以南方市場(chǎng)為重；而北方市場(chǎng)由于原本鋼廠(chǎng)停產(chǎn)和檢修較多，所以現貨市場(chǎng)現狀也繼續維持冷清行情。且由于倉庫和物流的年關(guān)放假要提前于交易商家，所以即使市場(chǎng)有詢(xún)盤(pán)和發(fā)貨訂單，亦只能年后交貨。整體鋼市呈現“有價(jià)無(wú)市”狀態(tài)。

另外，唐山鋼坯的主流廠(chǎng)家，昌黎宏興等對普方坯價(jià)格執行春節鎖價(jià)政策，鎖定價(jià)格為1540C元/噸出廠(chǎng)，并持續至春節后開(kāi)市！所以下游成品材——型鋼、帶鋼等——價(jià)格亦未有明顯改變，持穩為主，且成交出貨幾近無(wú)單狀態(tài)。

綜合來(lái)看，1日上午鋼價(jià)走穩，主要是現貨市場(chǎng)買(mǎi)賣(mài)雙方均無(wú)意操作為主，導致價(jià)格走穩。且部分商家即使想要再出貨也“心有余而力不足”，物流，訂單，詢(xún)盤(pán)均冷清所致。因此預計下午現貨市場(chǎng)依舊走穩。

期貨市場(chǎng)方面：

截至午間收盤(pán)，連鐵主力合約I1605漲1.88%；而滬螺主力合約RB1605亦漲0.50%，兩者走勢基本震蕩下行為主，且有跳水之勢。

期礦價(jià)格1日震蕩區間在325-328之間，與青島港62%PB粉的現貨價(jià)差在0-3之間，顯示目前期現價(jià)格基本回歸統一，整體操作空間不大。且上午持倉多開(kāi)單平倉為主，顯示市場(chǎng)心態(tài)依舊看空，有年前抽資意愿。而現貨市場(chǎng)因成交冷清和庫存下降的多空博弈因素在，因此預計下午在320-325元/噸的收盤(pán)。

期螺價(jià)格午盤(pán)跳水至1824點(diǎn)，逐漸回到上個(gè)夜盤(pán)價(jià)格水平，震蕩區間在1815-1845之間，顯示目前期貨價(jià)格估值依舊偏高，近50點(diǎn)的現貨升水，已經(jīng)難以滿(mǎn)足市場(chǎng)套利操作空間，且現貨價(jià)格已經(jīng)處于春節的持穩模式，所以預計下午持倉會(huì )繼續平倉或空單為主，走勢再次向下，直至回歸市場(chǎng)1800的預期水平。收盤(pán)在1815-1825點(diǎn)。

綜合來(lái)看，當前現貨市場(chǎng)由于春節休市的行情，價(jià)格持穩，難以對期貨市場(chǎng)價(jià)格形成明顯的參考，只能靜態(tài)聯(lián)想為主，導致期貨人士操作空間減少，難以把握大戶(hù)的走向，因此多保守平倉為主，觀(guān)望市場(chǎng)，擇機入市。

“量”化方面：

本周(1.25-29)調查的163家鋼廠(chǎng)高爐開(kāi)工率73.9%，產(chǎn)能利用率79.59%；高爐檢修總容積154462m3；檢修影響日均鐵水41.94萬(wàn)噸；25.77%鋼廠(chǎng)盈利。本周新增檢修以小高爐為主，唐山地區鋼廠(chǎng)復產(chǎn)好轉但部分仍未恢復正常水平。

河北鋼鐵產(chǎn)能在2.86億噸左右，按照官方公布的“十三五”目標來(lái)看，將有8000萬(wàn)噸左右產(chǎn)能需要退出。除鋼鐵外，到“十三五”末，水泥、平板玻璃產(chǎn)能也要求分別控制在2億噸和2億重量箱左右。

熱點(diǎn)事件方面：

據《經(jīng)濟觀(guān)察報》今天報道，《關(guān)于鋼鐵行業(yè)脫困指導意見(jiàn)》目前已獲得國務(wù)院批復，或在春節后正式下發(fā)。與此同時(shí)，與這份文件相關(guān)的8份具體配套政策文件，也即將由相關(guān)負責部門(mén)起草完畢，配套政策涉及財政、銀監、環(huán)保、安監、土地等內容。據悉，該指導意見(jiàn)將與十三五規劃相銜接，大部分工作目標將在2016-2018的三年時(shí)間里解決，此次鋼鐵去產(chǎn)能，不區分企業(yè)所有制性質(zhì)。這意味著(zhù)，1月22日國務(wù)院常務(wù)會(huì )議提出的再壓縮粗鋼產(chǎn)能1億到1.5億噸的目標，將會(huì )在未來(lái)三年內完成。

熱帶風(fēng)暴襲擊了澳大利亞西北地區，雖然澳大利亞部分地區啟動(dòng)了紅色警戒，但風(fēng)暴依然引發(fā)了洪水、暴雨、潮涌。黑德蘭港是世界最大的鐵礦出口港口，在這里吞吐著(zhù)全球近一半的海運的鐵礦石。由于熱帶暴風(fēng)STAN的影響，上周五港口宣布關(guān)閉。2015年12月份，黑德蘭港出口了3700萬(wàn)噸鐵礦石，其中大部分是運往中國的鋼廠(chǎng)。而據澳洲港務(wù)局最新消息稱(chēng)，颶風(fēng)危險警報已于昨日下午解除，黑德蘭港在當地時(shí)間1月31日上午07:42分開(kāi)始作業(yè)，關(guān)閉總時(shí)長(cháng)為65.8小時(shí)。丹皮爾港則在當地時(shí)間1月31日上午6:00開(kāi)始作業(yè)。

中國物流與采購聯(lián)合會(huì )、國家統計局服務(wù)業(yè)調查中心發(fā)布的2016年1月份中國制造業(yè)采購經(jīng)理指數(PMI)為49.4%，比上月下降0.3個(gè)百分點(diǎn)。從12個(gè)分項指數來(lái)看，同上月相比，除購進(jìn)價(jià)格、從業(yè)人員2個(gè)指數有所上升外，其他各項指數均有所下降。其中，產(chǎn)成品庫存、采購量、進(jìn)口3指數下降較為明顯，降幅超過(guò)了1個(gè)百分點(diǎn)。

生意社觀(guān)點(diǎn)：

生意社鋼鐵分社何杭生認為，下周就是春節假期，本周貿易商基本放假離場(chǎng)，雖然鋼廠(chǎng)還在生產(chǎn)，但由于需求詢(xún)盤(pán)冷清，導致目前鋼市基本進(jìn)入“有價(jià)無(wú)市”行情。另外，沙鋼出臺2月上旬調價(jià)，以走穩為主，或會(huì )帶動(dòng)其他鋼廠(chǎng)亦調平出廠(chǎng)價(jià)格，使得在本周和春節的價(jià)格基本無(wú)變動(dòng)。且由于鋼材社會(huì )庫存在1月起就已經(jīng)逐漸回升，但仍舊處于歷史較低位，導致現貨市場(chǎng)供應雖充裕，但個(gè)別主流規格貨源或有稀缺，價(jià)格堅挺。因此在進(jìn)入2月市場(chǎng)，春節前的價(jià)格走穩是大勢所趨；而春節后，因鋼廠(chǎng)庫存的堆積而增加市場(chǎng)發(fā)貨，那么鋼價(jià)或會(huì )率先小幅下降，而后由于原料鐵礦石的價(jià)格堅挺和下游需求市場(chǎng)的復蘇下再次沖高。預計整體2月依舊偏多思路。