【周二機構一致最看好的10金股】勁嘉股份(002191)：估值安全邊際大基因編輯彈性期權。

勁嘉股份(002191)：估值安全邊際大基因編輯彈性期權

公司努力建設“煙標+智能包裝+大健康”三大產(chǎn)業(yè)。公司與中山大學(xué)合作“基因編輯”高端技術(shù)邁出大健康布局第一步，未來(lái)將逐步開(kāi)拓健康產(chǎn)業(yè)作為第二主業(yè)。我們預估每股收益16年0.60元、17年0.66元，對應16年的PE、PB分別為16、2.5，目前公司估值已回到歷史較低水平，且股價(jià)已接近14年3月股權激勵時(shí)價(jià)格，公司股價(jià)安全邊際較高且第二主業(yè)想象空間較大，維持“強烈推薦-A”。

與中山大學(xué)合作“基因編輯”高端技術(shù)邁出大健康布局第一步。被譽(yù)為“上帝之手”的基因編輯技術(shù)已在美國掀起投資熱潮，2016年1月4日SEC公布了基因編輯領(lǐng)域CRISPR的上市申請消息。公司近日也與中山大學(xué)抗衰老研究中心簽署戰略合作協(xié)議，中山大學(xué)科研隊伍為公司提供專(zhuān)業(yè)的技術(shù)支持，共同建立基于CRISPR/Cas9技術(shù)的地中海貧血疾病基因修正的技術(shù)體系。這是公司邁出大健康布局第一步。2020年大健康產(chǎn)業(yè)將達到收入的10%，成為公司第二大產(chǎn)業(yè)。

公司著(zhù)力于打造智能包裝產(chǎn)業(yè)。公司是國內實(shí)力最強的煙標印刷企業(yè)之一，未來(lái)將在煙標業(yè)務(wù)平穩發(fā)展的同時(shí)，致力向智能精品包裝轉型。公司將為客戶(hù)提供從包裝產(chǎn)品創(chuàng )意設計、材料研發(fā)到產(chǎn)品制成、創(chuàng )新應用的智能化解決方案，目前已在深圳投資設立新型材料精品包裝項目。借此戰略公司未來(lái)包裝業(yè)務(wù)爭取到2020年大包裝產(chǎn)業(yè)達到80億左右的收入。

估值已回到歷史較低水平，股價(jià)安全邊際較大。目前公司估值已回到歷史較低水平(16年P(guān)E僅為16倍)，同時(shí)如圖3所示14年3月股權激勵時(shí)股票價(jià)格為9.40元，15年5月股權激勵授予時(shí)股價(jià)為13.13元，目前股價(jià)為9.89元，公司股價(jià)有較高安全邊際。

維持“強烈推薦-A”評級。結合公司傳統業(yè)務(wù)的競爭優(yōu)勢與大健康產(chǎn)業(yè)的發(fā)展潛力，未來(lái)將形成“煙標+智能包裝+大健康”并駕齊驅的局面。預估每股收益16年0.60元、17年0.66元，對應16年的PE、PB分別為16、2.5，維持“強烈推薦-A”。招商證券

綠盟科技(300369)：業(yè)績(jì)略超預期云安全前景可期

業(yè)績(jì)略超預期：按照中值計算，2015年利潤增長(cháng)38%，超出市場(chǎng)預期。收購公司億賽通2015年的承諾業(yè)績(jì)是4160萬(wàn)，此前億賽通原董事長(cháng)辭職事件引發(fā)市場(chǎng)一度擔心億賽通無(wú)法完成業(yè)績(jì)對賭，從而導致商譽(yù)減值，業(yè)績(jì)預告有望打消市場(chǎng)疑慮。

假定億賽通基本實(shí)現業(yè)績(jì)對賭，按照預告的利潤中值1.99億計算，內生利潤增長(cháng)在9.3%。

云安全前景可期：當前第三方安全公司做云安全有兩大方向：1、針對大型企業(yè)的私有云安全市場(chǎng)，為用戶(hù)提供云系統的安全解決方案和安全管理平臺；2、針對中小企業(yè)市場(chǎng)，采取云的模式提供安全運維服務(wù)，綠盟科技的布局以第二種為主。在云的環(huán)境下，由于虛擬化安全的影響，安全占IT投入比重有望提升到10%，云安全未來(lái)預計千億級別市場(chǎng)，綠盟此前公告擬增發(fā)12億投入以云和大數據為核心的智慧安全防護體系建設項目、安全數據科學(xué)平臺建設項目，為公司在云安全方面的布局奠定基礎。

牽頭中國網(wǎng)絡(luò )安全產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟，產(chǎn)業(yè)環(huán)境有望繼續好轉：在15年底成立的中國網(wǎng)絡(luò )安全產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟中，綠盟科技擔任理事長(cháng)單位，公司作為本土網(wǎng)安領(lǐng)軍企業(yè)之一的地位進(jìn)一步鞏固。隨著(zhù)下游產(chǎn)業(yè)的核心生產(chǎn)系統不斷接入互聯(lián)網(wǎng)，新興的物聯(lián)網(wǎng)安全、網(wǎng)絡(luò )安全國防市場(chǎng)興起，網(wǎng)絡(luò )安全產(chǎn)業(yè)是計算機行業(yè)長(cháng)期增長(cháng)前景最為確定的領(lǐng)域之一，龍頭公司值得長(cháng)線(xiàn)布局。

盈利預測預估值：預計公司2016-2017年攤薄后EPS分別為0.54元、0.70元、0.92元，對應PE為53/41/31倍。首次給予買(mǎi)入評級。東吳證券