近期以來(lái)接連曝出的票據案件，讓金融機構草木皆兵。1月23日之后，國內兩家大型銀行相繼發(fā)出公告稱(chēng)，票據業(yè)務(wù)出現兌付風(fēng)險性事件。盡管監管當局已經(jīng)在著(zhù)手治理，但目前國內銀行整體票據規模的體量較大，兩家銀行的票據案件恐怕只是冰山一角，風(fēng)險敞口依然存在。

近期以來(lái)接連曝出的票據案件，讓金融機構草木皆兵。1月23日之后，國內兩家大型銀行相繼發(fā)出公告稱(chēng)，票據業(yè)務(wù)出現兌付風(fēng)險性事件。盡管監管當局已經(jīng)在著(zhù)手治理，但目前國內銀行整體票據規模的體量較大，兩家銀行的票據案件恐怕只是冰山一角，風(fēng)險敞口依然存在。

違規挪用

銀行票據集中遭遇“黑天鵝”

1月23日某大型上市銀行發(fā)布公告稱(chēng)，北京分行票據買(mǎi)入返售業(yè)務(wù)發(fā)生巨大風(fēng)險事件，導致39.15億元金額遭受損失。隨后，另一家股份制商業(yè)銀行也發(fā)布公告稱(chēng)，其所在的蘭州分行也出現了近10億元的損失。

對于這兩家銀行票據遭遇“黑天鵝”具體的過(guò)程，根據目前多方匯總的消息，前一家大型股份制商業(yè)銀行是由于轉貼現業(yè)務(wù)中的票據被銀行員工違規取出、貼現，資金流入股市；后一家大型股份制商業(yè)銀行則是因為被票據中介挪用了資金。

不過(guò)，這些說(shuō)法未得到前述兩家銀行正式渠道證實(shí)。黃金錢(qián)包首席研究員肖磊稱(chēng)，“出現這些問(wèn)題肯定是中間有一些銀行的負責人內外勾結，要注意到在股市向好的時(shí)候銀行票據很少被曝出這些問(wèn)題，而現在股市走低這類(lèi)問(wèn)題就不斷出現，中間肯定有蹊蹺之處”。

接連曝出的風(fēng)險，讓金融機構人人自危。一位國有大行人士表示，目前大部分銀行已經(jīng)暫停了紙票業(yè)務(wù)，各家銀行都在自查，提高對該業(yè)務(wù)的風(fēng)險意識，防止出現和擴大融資風(fēng)險。

套利嚴重

票據中介隨時(shí)跑路

據了解，前述兩家銀行“出事”的票據業(yè)務(wù)指的是銀行承兌匯票，通俗而言即是一種能解決當前市場(chǎng)上存在的貿易雙方信任問(wèn)題的支付工具，且附帶融資功能。

就其運作原理，東方證券首席分析師王劍舉例稱(chēng)，“假如市場(chǎng)上存在兩家公司，A公司暫時(shí)沒(méi)錢(qián)想向B公司賒賬購貨，約定價(jià)款100萬(wàn)元，但B公司不確定A公司未來(lái)如約付錢(qián)的能力。此時(shí)通過(guò)A公司的開(kāi)戶(hù)銀行了解到A公司信用好之后，A公司就向銀行申請開(kāi)立銀行承兌匯票，然后把這張票據交給B公司”。

“那么這張票據的意思就是：A公司向銀行申請開(kāi)立承兌匯票，到期后(比如6個(gè)月后)先由銀行向B公司代付100萬(wàn)元；同時(shí)銀行也向B承諾，到期后見(jiàn)票即付100萬(wàn)元?！蓖鮿ΨQ(chēng)。

而隨著(zhù)票據行業(yè)的發(fā)展，票據行業(yè)亂象逐漸增多，充當票據業(yè)務(wù)的中介機構也不斷地在其中進(jìn)行著(zhù)各種套利行為。一位常年關(guān)注銀行票據行業(yè)的人士表示，“在前述A公司和B公司正常的承兌匯票開(kāi)展過(guò)程中，會(huì )存在票據中介，它們先從企業(yè)處收票然后賣(mài)給銀行，賺取價(jià)差”。

具體而言，“票據中介先通過(guò)借高利貸獲得資金，然后用這部分錢(qián)去向企業(yè)收票，再賣(mài)給銀行，然后還高利貸。這樣的一個(gè)完整”票據買(mǎi)賣(mài)“高利貸只需要借個(gè)一兩天，實(shí)際利息支出并不多。但票據中介往往只是借一次高利貸，作為”啟動(dòng)資金“，收一堆票據向銀行做短期賣(mài)出回購，實(shí)現套利”。

王劍表示，“跟銀行做了賣(mài)出回購后，即收回了啟動(dòng)資金，還掉高利貸。但是，這些票據中介還可同時(shí)選擇重復上面的動(dòng)作，拿這些資金繼續收票，繼續賣(mài)給銀行。其風(fēng)險在于：如果央行加息 ，利差倒掛了，虧損的是利息，但如果周轉次數太多，總的利差損失巨大，那么中介就只能跑路了”。

填補規則漏洞

票據業(yè)務(wù)亟須電子化

實(shí)際上，在業(yè)內人士看來(lái)，上述兩家銀行的票據業(yè)務(wù)只是整個(gè)銀行系統票據業(yè)務(wù)的冰山一角。據王劍估算，當前票據貼現余額高達4.5萬(wàn)億元。如果把重復賣(mài)出的也算進(jìn)來(lái)的話(huà)，真實(shí)規模遠遠不止這個(gè)數。而票據業(yè)務(wù)本身存在的規則漏洞，令這一業(yè)務(wù)成為風(fēng)險地帶。

肖磊稱(chēng)，“目前還沒(méi)有對票據貼現的規模進(jìn)行估算和研究，但是不得不承認，銀行對于信用卡的管理非常完善，對于票據業(yè)務(wù)的管理則是極其混亂。所以目前銀行票據業(yè)務(wù)的風(fēng)險敞口依然存在”。

“某些內地的小型銀行業(yè)金融機構(城商行、農商行、農信社等)會(huì )計核算很不規范，把票吃進(jìn)來(lái)后，竟然不體現在資產(chǎn)負債表內。也就是說(shuō)，這一買(mǎi)一賣(mài)，有一塊票據資產(chǎn)就從銀行業(yè)的報表上憑空消失了?！蓖鮿ΨQ(chēng)。

實(shí)際上，對于銀行票據業(yè)務(wù)出現的這些問(wèn)題，銀監會(huì )在去年12月31日就下發(fā)了關(guān)于票據業(yè)務(wù)風(fēng)險提示的《中國銀監會(huì )辦公廳關(guān)于票據業(yè)務(wù)風(fēng)險提示的通知》，要求各機構全面加強票據業(yè)務(wù)風(fēng)險管理。根據銀監會(huì )上述下發(fā)的文件，在對銀行業(yè)金融機構2015年上半年票據業(yè)務(wù)現場(chǎng)檢查后做出風(fēng)險提示，發(fā)現的違規問(wèn)題包括：通過(guò)票據轉貼現業(yè)務(wù)轉移規模；削減資本占用；利用承兌貼現業(yè)務(wù)虛增存貸款規模；利用貼現資金還舊借新；調節信貸質(zhì)量指標；發(fā)放貸款償還墊款；掩蓋不良七方面。

王劍認為，票據業(yè)務(wù)出現這些問(wèn)題的根本還是在于票據業(yè)務(wù)本身。對比起銀行的其他業(yè)務(wù)，票據業(yè)務(wù)的最大弊病就是電子化程度極低，還存在手工交付驗收環(huán)節，只要有人工參與的地方，操作風(fēng)險都會(huì )加大?！氨热?，你買(mǎi)進(jìn)來(lái)一捆報紙，這是極其低級的操作風(fēng)險，只要用肉眼核驗一遍就能發(fā)現。雖然業(yè)務(wù)流程對此有規定，但一個(gè)擁有十幾萬(wàn)員工的大行，幾乎沒(méi)有辦法做到讓這十幾萬(wàn)員工全都做到嚴格按流程行事。因為業(yè)務(wù)中手工參與環(huán)節的存在，票據業(yè)務(wù)發(fā)生風(fēng)險幾乎是不可消除的?！?/p>

在肖磊看來(lái)，票據業(yè)務(wù)電子化確實(shí)會(huì )讓其變得可追蹤、更透明，且有利于實(shí)現風(fēng)控。但是也要注意到，目前整個(gè)國內的銀行風(fēng)控流程和體系還是存在問(wèn)題，需要在業(yè)務(wù)機制上進(jìn)行革新，比如在對涉及到的各個(gè)層面權利要分散，對規則的制定要非常嚴格。