投資要點(diǎn)

三力士(002224)、隆鑫通用(603766)、天奇股份(002009)、雙環(huán)傳動(dòng)(002472)、應流股份(603308)、南風(fēng)股份(300004)、東富龍(300171)、康尼機電(603111)

本周機械設備板塊(801890)上漲2.72%，滬深300下跌0.17%，跑贏(yíng)指數2.89%。

工業(yè)智能化加速推進(jìn)，持續看好物流自動(dòng)化和農業(yè)植保無(wú)人機。我們判斷2016年物流自動(dòng)化和農業(yè)植保無(wú)人機行業(yè)開(kāi)始高速增長(cháng)。物流自動(dòng)化市場(chǎng)千億級，人工成本高企+物流中心頻繁超負載，倒逼智能物流加速滲透，重點(diǎn)關(guān)注【天奇股份】、【永利股份】、【山東威達】等；農業(yè)植保無(wú)人機受益于即將出臺的中央1號文件和其經(jīng)濟性和高效性，重點(diǎn)推薦：【隆鑫通用】，關(guān)注【德奧通航】、【新安股份】等。

三力士：軍工與量子通信有望持續超預期。研發(fā)無(wú)人系統+微納衛星，共同打造空天地海一體化平臺。預計 15-17 年 EPS 0.33/0.45/0.55 元，對應 PE 為52/38/31X.

隆鑫通用：看好公司農業(yè)植保無(wú)人機運營(yíng)。15年業(yè)績(jì)超預期。預計15-17年EPS0.9/1.05/1.25元，對應PE為19/16/13X.

天奇股份：汽車(chē)拆解和工業(yè)4.0優(yōu)質(zhì)標的。重組獲正式批文，中長(cháng)期看好汽車(chē)拆解+工業(yè)4.0，近日獲得7950萬(wàn)元的大訂單。預計15-17年攤薄EPS為0.40/0.60/0.80元，PE為40/26/20X.

雙環(huán)傳動(dòng)： 智能裝備核心零部件RV減速機國產(chǎn)化稀缺標的。12億元定增過(guò)會(huì )。預計2015-17年EPS為0.41/0.46/0.54元，對應PE為54/48/41X.

應流股份：核一級泵閥鑄件龍頭，民參軍優(yōu)質(zhì)標的。募投項目加碼航空7發(fā)動(dòng)機和燃氣輪機葉片，中子吸收材料2016年形成規模銷(xiāo)售。預計2015-17年EPS為0.28/0.53/0.56元，PE為88/46/38X.

南風(fēng)股份：核電業(yè)務(wù)拐點(diǎn)顯現，未來(lái)重型金屬3D打印技術(shù)應用廣泛。民用核設備相關(guān)許可延續申請獲批，與中廣核核電運營(yíng)公司簽訂協(xié)議，進(jìn)軍核電后市場(chǎng)。預計2015-17年EPS為0.21/0.23/0.36元、PE為83/75/48X.

東富龍：攜區政府共建重慶精準醫療創(chuàng )新創(chuàng )業(yè)平臺，制藥工業(yè)4.0+精準醫療加速轉型。預計15-17年EPS為0.66/0.78/0.94元，PE為30/25/21X.

康尼機電：門(mén)系統行業(yè)龍頭，看好鐵路后市場(chǎng)，十三五鐵路規劃符合預期，看好高鐵出口投資機會(huì )。預計2015-17年EPS0.61/0.85/1.03元，對應PE為37/26/22X.