本周電力設備和新能源板塊上漲1.91%。漲幅居前五個(gè)股票為賽摩電氣、長(cháng)高集團、秀強股份、珈偉股份、大豪科技；跌幅居前五個(gè)股票為永大集團、*ST 海潤、杭鍋股份、鼎漢技術(shù)、中路股份。二次設備上漲3.59%，工控自動(dòng)化上漲3.43%，核電板塊上漲3.31%，一次設備上漲2.18%，光伏板塊上漲。1.86%，鋰電池指數上漲1.12%，新能源汽車(chē)指數上漲0.86%，發(fā)電設備上漲0.40%，風(fēng)電板塊下跌0.64%。

行業(yè)層面：新能源汽車(chē)：1 月23 至24 日，2016 中國電動(dòng)汽車(chē)百人會(huì )論壇在北京釣魚(yú)臺國賓館舉辦?！笆濉背潆姫剟钫甙l(fā)布，4 月底前各地需把推廣及充電政策上報備案。儲能：儲能“十三五”規劃將納入國家《可再生能源發(fā)展“十三五”規劃》，有望3 月份出臺。電網(wǎng)： 2015 年全社會(huì )用電量55500億千瓦時(shí)，同比增長(cháng)0.5%。核電：中國核建和沙特能源城簽訂了《沙特高溫氣冷堆項目合作諒解備忘錄》，四代核電技術(shù)實(shí)現了走出去的重大突破。光伏風(fēng)電：2015 年光伏制造業(yè)33 家規范企業(yè)的平均利潤率達4.7%，比2014 年提高30.6%。12 項風(fēng)電行業(yè)、5 項光伏行業(yè)國家標準即將實(shí)施。

公司層面：匯川技術(shù)：擬出資1.4 億元參與設立深圳前海晶瑞中歐并購基金投資企業(yè)，投資于歐洲特別是德語(yǔ)區的企業(yè)。特變電工：公司以1 億美元向中民國際投資，轉股后公司持有中民國際增資后總股本的3.33%至4.55%。。林洋能源：非公開(kāi)發(fā)行股票申請獲得中國證監會(huì )發(fā)行審核委員會(huì )審核通過(guò)。新聯(lián)電子：非公開(kāi)發(fā)行股票不超過(guò)5400 萬(wàn)股申請獲得中國證監會(huì )核準。曠達科技：公司董事長(cháng)沈介良向全體員工發(fā)出增持公司股票的倡議書(shū)，員工于1 月18 日至22 日增持股票若有虧損董事長(cháng)全額補償。

本周重點(diǎn)推薦七個(gè)標的：比亞迪(新能源車(chē)型最豐富且唐上市銷(xiāo)售很好、電池產(chǎn)能和成本遙遙領(lǐng)先、增發(fā)方案已獲批增發(fā)底價(jià)折價(jià)僅10%、預告業(yè)績(jì)超預期)、國軒高科(動(dòng)力電池純正標的已達8.5 億AH產(chǎn)能、積極拓展到電池材料&BMS 等領(lǐng)域、預告業(yè)績(jì)超預期)、匯川技術(shù)(工業(yè)4.0&新能源汽車(chē)電控龍頭、收購江蘇經(jīng)緯潛力巨大、資產(chǎn)并購將提速、2015 年業(yè)績(jì)有超預期可能)、科士達(充電獎勵正式頒布充電板塊靜待利好和放量、充電樁龍頭標的、UPS 龍頭企業(yè)、2015 年業(yè)績(jì)預告超預期) 、國電南瑞(四季度業(yè)績(jì)拐點(diǎn)全年業(yè)績(jì)預計略有增長(cháng)、2016 年底避免同業(yè)競爭承諾到期資產(chǎn)整合可期、四大業(yè)務(wù)板塊趨勢向好) 、置信電氣(配網(wǎng)設備龍頭、置信碳資產(chǎn)管理公司碳龍頭、股價(jià)已低于三年定增價(jià))、湘潭電化(電解二氧化錳開(kāi)發(fā)新品和往二次電池拓展、污水處理業(yè)務(wù)穩步擴張、雙主業(yè)驅動(dòng)且都有外延預期、湘潭市唯一國資平臺和管理層激勵).

投資建議和策略：

今年開(kāi)年連續兩周大幅下跌后，上周有企穩跡象，反彈在即，我們持續提示優(yōu)質(zhì)白馬成長(cháng)已顯現價(jià)值，建議積極布局。首先，電動(dòng)車(chē)上周關(guān)于騙補和三元的爭議，有利于行業(yè)健康發(fā)展，短期利好磷酸鐵鋰，同時(shí)充電獎勵政策正式出臺各地4 月底前上報方案，充電板塊值得看好，同時(shí)建議積極布局電動(dòng)車(chē)優(yōu)質(zhì)龍頭；其次，配網(wǎng)2016年投資重點(diǎn)，拐點(diǎn)出現，國網(wǎng)工作會(huì )議強調加大配網(wǎng)投資，一季度值重點(diǎn)布局；再次，工業(yè)4.0 成長(cháng)性凸顯，估值也較低，建議重點(diǎn)布局；再次，電改配套文件已出用戶(hù)側能源互聯(lián)網(wǎng)模式創(chuàng )新值得關(guān)注，最后，風(fēng)光2016年有增長(cháng)壓力，龍頭值得關(guān)注，光熱開(kāi)始步入主流視野。特別地，高送配預期和業(yè)績(jì)超預期個(gè)股值得重視。

電動(dòng)車(chē)：關(guān)于騙補和三元電池的消息上周連續傳出爭議很大，周末百人電動(dòng)車(chē)大會(huì )財政部長(cháng)專(zhuān)門(mén)提出嚴查騙補，工信部領(lǐng)導提出客車(chē)暫停使用三元電池，短期利空但是中期有利于電動(dòng)車(chē)行業(yè)健康有序持續發(fā)展，5 年十倍的空間依然不變中長(cháng)期很看好，短期銷(xiāo)售淡季，十三五充電獎勵政策頒布各地4 月底前上報方案，充電板塊看好，同時(shí)建議積極布局優(yōu)質(zhì)電動(dòng)車(chē)龍頭標的；

配網(wǎng)：電網(wǎng)投資2015 年四季度明顯大幅提速，配網(wǎng)投資是未來(lái)的重點(diǎn)，配網(wǎng)企業(yè)四季度拐點(diǎn)出現，今年上半年預計業(yè)績(jì)增速較高，配網(wǎng)板塊一季度是攻守兼備的板塊；

工業(yè)4.0:機器人十三五規劃或將出臺，工業(yè)4.0 板塊成長(cháng)空間巨大，企業(yè)外延機會(huì )多，2016 年估值也具有較大吸引力，看好；

光熱：光熱能源局工作會(huì )議上已經(jīng)提到了新的高度，光熱示范項目和十三五規劃值得期待，光熱板塊開(kāi)始值得重視；

用戶(hù)側能源互聯(lián)網(wǎng)：電改配套文件已出臺，后續能源互聯(lián)網(wǎng)頂層設計文件值期待，新的業(yè)務(wù)模式和受益品種值得重視，尤其是用戶(hù)側能源互聯(lián)網(wǎng)，同時(shí)地方能源平臺在售電中占有特別先發(fā)優(yōu)勢；

光伏風(fēng)電及能源互聯(lián)網(wǎng)：風(fēng)光經(jīng)歷三年高速發(fā)展后2016 年有增長(cháng)的壓力，電價(jià)下調和限電問(wèn)題令人擔憂(yōu)，風(fēng)光板塊較為平淡，龍頭標的值得關(guān)注；

國企改革：自9 月以來(lái)國企改革板塊表現不佳，但是新能源國企改革依然值得重視，新能源領(lǐng)域地方能源平臺逐步成為新的焦點(diǎn)，值得中長(cháng)線(xiàn)布局；

儲能：儲能列入十三五能源規劃，2016 年有望迎來(lái)鼓勵政策，儲能是較好的主題板塊，優(yōu)選鋰電、鉛炭、系統龍頭標的；

核電：核電將逐步趨于常態(tài)化，關(guān)注主題性機會(huì )。

投資組合：電動(dòng)車(chē)：比亞迪、國軒高科、湘潭電化、科士達、曙光股份、當升科技、天賜材料、新宙邦、ST 融捷、德賽電池、正海磁材、匯川技術(shù)、信質(zhì)電機、大洋電機；配網(wǎng)：國電南瑞、置信電氣、北京科銳、合縱科技、許繼電氣；工業(yè)4.0:匯川技術(shù)、長(cháng)園集團、黃河旋風(fēng)、宏發(fā)股份、新時(shí)達；光熱：杭鍋股份、首航節能；電改&能源互聯(lián)網(wǎng)：智光電氣、炬華科技、安科瑞、新聯(lián)電子、中恒電氣、北京科銳、四方股份；光伏&能源互聯(lián)網(wǎng)：隆基股份、陽(yáng)光電源、江蘇曠達、東方能源、林洋電子、特變電工；國企改革：東方能源、福能股份、華光股份、國電南瑞、國電南自；風(fēng)電：金風(fēng)科技、福能股份、天順風(fēng)能；儲能：陽(yáng)光電源、比亞迪、圣陽(yáng)股份、南都電源、雄韜股份；特高壓：平高電氣、許繼電氣；核電：臺海核電、應流股份。

風(fēng)險提示：投資增速下滑，政策不達預期，價(jià)格競爭超預期。