【周四機構強推買(mǎi)入 6股極度低估】中鼎股份(000887)：大股東增持彰顯信心，充電樁業(yè)務(wù)進(jìn)展順利。

中鼎股份(000887)：大股東增持彰顯信心 充電樁業(yè)務(wù)進(jìn)展順利

控股股東持續增持，彰顯信心：公司1月16日發(fā)布公告，控股股東中鼎集團于2016年1月15日增持了公司85萬(wàn)股，增持均價(jià)為17.26元，金額為1467.4萬(wàn)元，占公司總股本0.08%，截止到公告日，控股股東累計增持公司股份586萬(wàn)股，增持均價(jià)為22.91元，金額為1.34億元，占公司總股本的0.53%。按照2015年10月17日增持承諾，未來(lái)還將增持金額不低于1577萬(wàn)元。

定增方案獲批，汽車(chē)后市場(chǎng)蓄勢待發(fā)：2016年1月14日發(fā)布公告，非公開(kāi)發(fā)行股票獲得證監會(huì )審核通過(guò)，汽車(chē)后市場(chǎng)O2O蓄勢待發(fā)。公司擬以16.23元的價(jià)格發(fā)行1.21億股，募集資金不超過(guò)19.64億元，其中5.86億元將用于汽車(chē)后市場(chǎng)“O2O”電商服務(wù)平臺建設，未來(lái)將利用公司全國配送體系，通過(guò)線(xiàn)上平臺+線(xiàn)下連鎖模式，破除汽車(chē)維修信息不對稱(chēng)局面，并運用大數據處理進(jìn)入二手車(chē)交易等其他汽車(chē)后市場(chǎng)。

橡膠制品業(yè)務(wù)持續高增長(cháng)：2015年1-9月實(shí)現營(yíng)業(yè)收入47.7億元，同比增長(cháng)23.5%；歸屬母公司凈利潤6.14億元，同比增長(cháng)37.16%。公司近5年來(lái)營(yíng)業(yè)收入達到了27.88%的復合增長(cháng)，2015年中期海外市場(chǎng)收入增速達到83%，收入占比超過(guò)60%，隨著(zhù)外延式戰略執行，預計公司2016年仍能保持30%以上收入增長(cháng)。

充電樁市場(chǎng)爆發(fā)在即，公司將充分受益：按照規劃目標，至2020年新能源汽車(chē)產(chǎn)銷(xiāo)量突破143萬(wàn)輛，將催生充電樁市場(chǎng)規模達800億元。公司牽手上海摯達布局智能充電樁產(chǎn)品制造和運營(yíng)平臺，首批智能充電產(chǎn)品已批量生產(chǎn)，并已應用于北汽、上汽、江淮等品牌的新能源汽車(chē)配套領(lǐng)域。未來(lái)將繼續依托充電樁產(chǎn)品布局，提供電動(dòng)汽車(chē)服務(wù)O2O垂直體驗并拓展增值服務(wù)。

投資建議：預測公司2015-2017年EPS分別為0.74、1.01和1.37元，基于公司橡膠制品的快速增長(cháng)，同時(shí)深度布局新能源汽車(chē)智能充電樁和汽車(chē)后市場(chǎng)“O2O”電商平臺，我們維持公司30倍PE16E估值和“買(mǎi)入”評級，對應目標價(jià)30.3元。(天風(fēng)證券)

美欣達(002034)：大股東參與定增 后續外延值得期待

公司是印染行業(yè)龍頭之一，受益近年來(lái)政府對印染行業(yè)環(huán)保要求不斷提高帶來(lái)的行業(yè)集中度提升。2014年公司虧損1650萬(wàn)元，主要是由于子公司荊州奧達虧損較多。2015年1月公司已經(jīng)將荊州奧達29%股權轉讓?zhuān)D讓后仍持有22%股權但業(yè)績(jì)不再并表，我們預計2015年公司將扭虧為盈，預計將實(shí)現凈利潤3500-4000萬(wàn)元，預計有望達成股權激勵行權條件(以2012年為基準，凈利潤同比增長(cháng)不低于73%).

定增已經(jīng)過(guò)會(huì )，大股東和管理團隊大比例認購彰顯信心。公司此次擬非公開(kāi)發(fā)行股票2412萬(wàn)股共募集4億元，定增價(jià)16.48元/股，其中大股東和高管團隊共認購87.5%，一方面大股東高管增持彰顯對公司未來(lái)發(fā)展的信心，一方面為提升現金儲備為后續公司多元化發(fā)展提供充足的子彈。我們認為美欣達作為集團下唯一上市公司平臺轉型預期足。

目前目前美欣達集團可分為四塊業(yè)務(wù)：(1)上市公司：主要為印染業(yè)務(wù)，我們預計15年凈利潤3500-4000萬(wàn)左右；(2)環(huán)保產(chǎn)業(yè)：主要包括垃圾發(fā)電、固廢處理、百奧邁斯生物處理等，我們預計15年凈利潤1.5億元左右；(3)房地產(chǎn)：2009年之后逐漸收縮；(4)現代服務(wù)行業(yè)：包括小貸公司、股權投資、金融管理公司等地方金融平臺、物業(yè)管理、展館服務(wù)、二手車(chē)租賃轉讓平臺等。

環(huán)保能源是集團轉型重要領(lǐng)域之一，多年發(fā)展資產(chǎn)積累夯實(shí)。(1)垃圾發(fā)電：浙江旺能是環(huán)保板塊主要盈利來(lái)源，主營(yíng)垃圾發(fā)電，美欣達集團持有62.29%，目前運營(yíng)規模在1.3萬(wàn)噸/日，目前有湖州、舟山、荊州等12地項目投產(chǎn)，三門(mén)、渠縣、攀枝花等項目正在籌建。(2)百奧邁斯等其他項目發(fā)展較快：百奧邁斯病死動(dòng)物無(wú)害化處理的專(zhuān)業(yè)平臺，已建成投產(chǎn)蘭溪病死動(dòng)物無(wú)害化處理中心(14年8月投產(chǎn)，投資額1500萬(wàn)，年處理死豬6000噸)，江西東鄉等地已正式簽約和建設。此外公司還有熱電聯(lián)產(chǎn)、污泥處置等業(yè)務(wù)。

公司是典型的背靠大集團的小市值上市公司，目前市值僅26億，增發(fā)完成后市值也僅有33億，我們認為公司優(yōu)質(zhì)的環(huán)保業(yè)務(wù)有注入上市公司可能性，可參考同類(lèi)公司中國天楹(15年日處理量6000萬(wàn)噸，凈利潤8000萬(wàn)左右，市值95億元)，看好公司長(cháng)期發(fā)展。我們維持公司15-17年EPS為的預測0.45/0.5/0.54元，對應PE為68/61/58倍，考慮到公司大股東和管理團隊大比例增持，后續外延預期較強，維持增持評級。(申萬(wàn)宏源)