周四(10月22日)紐約尾盤(pán)，歐元/美元暴跌2%，報1.1111，盤(pán)中一度觸及1.1108。

“超級馬里奧”果然不負“歐元殺手”的稱(chēng)號。歐洲央行行長(cháng)德拉基在貨幣政策決議后發(fā)出了最為鴿派的聲音，12月推出新的寬松舉措已經(jīng)變成大概率事件，受此影響，歐元/美元暴跌2%，至兩個(gè)月低點(diǎn)。

周四(10月22日)紐約尾盤(pán)，歐元/美元暴跌2%，報1.1111，盤(pán)中一度觸及1.1108，為8月18日以來(lái)最低水平。歐元/日元下滑至10月2日來(lái)最低134.07，尾盤(pán)報134.09，跌幅達到1.4%，為3月來(lái)最大單日跌幅。

受歐元暴跌刺激，美元出現飆升，兌瑞郎大漲1.5%，報0.9713，兌日元上揚0.6%，報120.67.

美股也受到德拉基(Mario Draghi)講話(huà)的提振，標普500指數和道指漲至九周高位，料收獲2011年10月來(lái)最大月度漲幅。

德拉基究竟說(shuō)了什么？

歐洲央行(ECB)行長(cháng)德拉基周四發(fā)出明確信號，稱(chēng)歐洲央行將于12月擴大經(jīng)濟刺激規模，并且保留了擴大資產(chǎn)購置措施規模和進(jìn)一步下調存款利率這兩個(gè)選項。

周四稍早歐洲央行維持三大關(guān)鍵利率不變，但德拉基暗示，三位成員主張在周四的會(huì )議上就采取行動(dòng)。

德拉基表示，央行正在研究新的刺激措施并可能最早在12月推出，且如需要，準備進(jìn)一步下調已經(jīng)為負的存款利率，以抗擊物價(jià)下跌。FX168財經(jīng)網(wǎng)在本周市場(chǎng)展望中也曾警告稱(chēng)，投資者需防范德拉基放大招的風(fēng)險，文章就提及歐洲央行或考慮調降存款利率的事宜。

德拉基稱(chēng)，通脹預期持續下跌，部分是由于石油需求低于預期，致使歐洲央行從更寬的范圍考慮可能的措施，包括下調存款利率，以提振通脹率。

他說(shuō)道：“我們已準備好在必要時(shí)采取行動(dòng)。。。我們對所有貨幣政策都持開(kāi)放態(tài)度?！彼荒昵霸硎静粫?huì )進(jìn)一步下調已經(jīng)為負的存款利率。

歐洲央行在2014年6月首次將存款利率下調至負，這實(shí)際上相當于銀行不得不為存方在央行的隔夜資金付費。兩個(gè)月后，央行再度下調存款利率至負0.2%，德拉基當時(shí)稱(chēng)，不會(huì )進(jìn)一步下調存款利率。

反映市場(chǎng)對歐洲央行行動(dòng)預期的市場(chǎng)利率顯示，2016年4月以前，央行下調存款利率的可能性接近100%，在今年12月的會(huì )議上采取行動(dòng)的可能性為50%。

丹麥丹斯克銀行(Danske Bank)和德意志銀行(Deutsche Bank)等開(kāi)始消化歐洲央行將在12月會(huì )議上下調存款利率10個(gè)基點(diǎn)的可能性。

管理著(zhù)140億美元資產(chǎn)的Millennium Global的投資組合聯(lián)席負責人Richard Benson說(shuō)：“我認為德拉基提前宣布了將在12月采取行動(dòng)，毫無(wú)疑問(wèn)，進(jìn)一步下調已經(jīng)為負的存款利率再度成為可能?！?/p>

德拉基并表示，量化寬松(QE)可能延長(cháng)至9月以后，在央行官員們看到通脹前景出現持續的調整之前，都將持續下去。他指出，央行也可以改變所有貨幣政策工具的規模、構成和設定。

因歐元區19國的消費者物價(jià)9月下跌0.1%，外界呼吁歐洲央行擴大或延長(cháng)每月600億歐元的資產(chǎn)購買(mǎi)計劃。該計劃于今年3月開(kāi)始實(shí)施，以幫助通脹率回升至接近2%的目標水平。

接受路透調查的分析師預估中值是，歐洲央行將目前實(shí)施至2016年9月的萬(wàn)億歐元購債計劃延長(cháng)的機率為70%。

荷蘭銀行(ABN Amro Bank NV)在阿姆斯特丹的經(jīng)濟學(xué)家Nick Kounis表示：“德拉基提供了明確的信號，證實(shí)貨幣刺激政策將在12月份擴大，如今擴大QE和下調存款利率兩個(gè)選項都在臺面上?！?/p>

DailyFX撰文稱(chēng)，歐洲央行12月份可能出現幾種情況；除了降息之外，還包括寬松延期至明年9月份以后，改變購買(mǎi)計劃的涵蓋范圍以及寬松的規模；幾乎所有的結果對歐元來(lái)說(shuō)都是不利的，歐元/美元也因此走低。

歐元后市如何走

東京三菱日聯(lián)(Bank of Tokyo Mitsubishi UFJ Ltd.)在周四的報告中表示，在歐洲央行貨幣政策會(huì )議后，歐元大幅下跌，因歐洲央行釋出將很快進(jìn)一步放松貨幣政策的強烈信號，最在可能在12月。

東京三菱日聯(lián)預期指出，歐洲央行釋出了最為鴿派的貨幣政策信號，盡管在本次會(huì )議上維持貨幣立場(chǎng)不變。在歐洲央行下次會(huì )議(12月3日)前，歐元可能繼續承受下行壓力，市場(chǎng)相當地低估了進(jìn)一步寬松。

東京三菱日聯(lián)銀行表示：“周四的歐洲央行聲明支持我們對歐元將在年底跌至1.0900水平的預測?？赡芙迪⒅霖摾实囊馔饴暶饕苍黾恿藚R價(jià)下行的風(fēng)險，因為它可能促使歐元被大量賣(mài)出。歐洲央行更為鴿派的政策立場(chǎng)抵消了歐元/美元近期因美聯(lián)儲加息推遲而產(chǎn)生的上行風(fēng)險。如果美聯(lián)儲決定不在12月加息，歐洲央行將面臨更激進(jìn)地寬松貨幣政策以削弱歐元的壓力?！?/p>

高盛集團(Goldman Sachs)分析師Robin Brooks指出：“除了1月份已經(jīng)宣布的措施之外，歐洲央行行長(cháng)德拉基日內將額外刺激舉措置于12月3日會(huì )議議程之上。尤為引人注意的是，德拉基提高了加快實(shí)施現行QE計劃以及/或進(jìn)一步降息的可能性。德拉基舉行記者招待會(huì )期間，歐元/美元大幅下滑，但我們預計，潛在下行壓力依然巨大?！?/p>

Brooks補充道，正如本周初該行在外匯展望中所述，預計(意外)降息10個(gè)基點(diǎn)將足以推動(dòng)匯價(jià)下滑2個(gè)大點(diǎn)。今日的記者招待會(huì )之后，至少看似有可能將于12月降息，這意味著(zhù)歐元/美元將自會(huì )議時(shí)的1.13附近下滑至1.11。當然，12月有很大可能以增加QE規模取而代之，果真如此匯價(jià)下滑的幅度將會(huì )更大。該行的經(jīng)濟學(xué)家團隊預計，此情形暗示著(zhù)匯價(jià)將自此下滑至少5至6個(gè)大點(diǎn)，有可能再次降至3月低位1.05附近。

法國巴黎銀行(Mario Draghi)指出，歐洲央行在10月貨幣政策例會(huì )上按兵不動(dòng)，但行長(cháng)德拉基在隨后的新聞發(fā)布會(huì )上將鴿派聲音“放至最大”。

該行在央行及匯市研報中寫(xiě)道：特別是，德拉基指出，政策適應性的程度將在12月重新受到檢視，所有的政策工具都在考慮范圍之內，包括進(jìn)一步降低存款利率，他也指出，歐洲央行對通脹形勢“十分警惕”，過(guò)去德拉基將此作為暗示將采取即刻行動(dòng)的關(guān)鍵語(yǔ)句。歐元方面，存款利率下調可能的提示尤為重要，因此工具很有可能決定大部分近端利率水平(歐元2年期掉期利率隔夜挫至-0.5個(gè)基點(diǎn)).

法國巴黎銀行仍持有其歐元/美元在1.1450入場(chǎng)空單，目標看1.09，歐元/英鎊從0.7395入場(chǎng)看0.7000。該行并下調止損位至1.1360和0.7325.

全球最大外匯交易機花旗集團(Citigroup Inc.)周四表示，投資者可能很快就會(huì )發(fā)現，押注歐元/美元未來(lái)數年跌破平價(jià)的最佳時(shí)機將來(lái)臨，眼下他們只需要一些耐心。

Fitzpatrick預計，歐洲央行采取行動(dòng)的最早時(shí)間將是12月，而美聯(lián)儲可能在明年第一季度某個(gè)時(shí)點(diǎn)收緊貨幣政策。他聲稱(chēng)，也存在有這樣一種風(fēng)險，即到最后投資者可能會(huì )獲得雙倍作用力——在歐洲央行放寬政策的同時(shí)聯(lián)儲加息。

Fitzpatrick聲稱(chēng)，花旗對歐元/美元12-24個(gè)月的長(cháng)期目標仍是0.88-0.90。接受彭博調查的分析師的預期中值顯示，今年底歐元/美元料將在1.09.