期貨：鐵礦石1601周三下跌，收365(-6.5)，總增倉9.5萬(wàn)余手，成交量增加。前十名資金流向：多頭部分集中增倉，持倉量增加，集中度增加；空頭大幅集中增倉、部分分散減倉，持倉量增加，集中度增加。當前市場(chǎng)拋壓增大，做空資金主動(dòng)集中增倉打壓，多頭支撐力度分散、偏弱，多空分歧加大，受螺紋鋼波動(dòng)影響略減，盤(pán)面震蕩補跌；短期或承壓震蕩下跌，注意360-368區多空資金主動(dòng)性，防范資金進(jìn)一步打壓。

現貨：全國42個(gè)港口鐵礦石庫存8456萬(wàn)噸(+15)，日均疏港236.9萬(wàn)噸(-11.8)。港口61.5%PB粉報價(jià)(濕噸)部分下跌，買(mǎi)盤(pán)偏弱：曹妃甸420(0)，日照415(-5)，連云港415(0).12月新加坡掉期47.09(美元/噸)(-0.72)、普氏62%鐵礦石指數52.8(預計下調)，BDI指數(航運)下跌。短期內礦弱勢下調、補跌，港口庫存維穩，平臺報價(jià)偏弱，貿易商成交一般，下游接盤(pán)減少，成交清淡。當前鋼廠(chǎng)高爐開(kāi)工率微降，產(chǎn)能利用率微增，鋼坯板材鋼廠(chǎng)減產(chǎn)增多，鐵礦石市場(chǎng)或承壓弱勢調整。

簡(jiǎn)要策略：鐵礦石1601或承壓震蕩下跌，注意360-368區多空資金主動(dòng)性，防范資金進(jìn)一步打壓：波段操作：持空20%倉位，突破368平倉，若370-380區承壓恢復弱勢時(shí)補空，若355-363區支撐較強可平空試探做多。操作細節可咨詢(xún)中期鋼鐵產(chǎn)業(yè)策略部136-7209-7663。短線(xiàn)：做空10%倉位，突破368平倉，若370-380區承壓恢復弱勢時(shí)補空，若355-363區支撐較強可平空試探做多。

策略分析：當前鋼廠(chǎng)減產(chǎn)及預期打壓期現貨，而政策寬松對市場(chǎng)提振有限，整體或維持承壓弱勢下跌波動(dòng)。建材弱勢及減產(chǎn)預期之下，仍需注意螺紋鋼波動(dòng)及市場(chǎng)情緒變化影響，防范洗盤(pán)及打壓破位波動(dòng)。在期貨大幅貼水情況下，后期打壓超跌、做空情緒釋放后，防范資金減倉、快速反彈，需注意反彈至高位區后空頭資金再次回補打壓情況，目前整體偏弱格局，細節可電話(huà)咨詢(xún)；我部門(mén)深入一線(xiàn)調研，布局期現貨波段、中長(cháng)線(xiàn)策略方案，專(zhuān)注量化交易操作，策略指導交易。

提示：9月工業(yè)增加值創(chuàng )半年新低、發(fā)電量顯著(zhù)下滑，固定資產(chǎn)投資增速回落，進(jìn)出口同比下降，三季度GDP同比增長(cháng)6.9%，GDP下行壓力仍大，四季度降息降準是大概率事件，穩增長(cháng)政策需加碼。

建議結合我部門(mén)每日礦焦鋼資金流向報告研判行情(注意：本報告策略盤(pán)中或有調整，如有問(wèn)題及時(shí)電話(huà)溝通，以防出現風(fēng)險。未獲策略部授權，任何人不得對本報告進(jìn)行任何形式的發(fā)布)