【中英合作引發(fā)A股掘金潮 三大板塊或率先啟動(dòng)】國家高層的成功訪(fǎng)美推動(dòng)了中國高鐵項目落地美國，此次訪(fǎng)英，同樣讓市場(chǎng)備受期待。輿論認為，雙方在高鐵、核電、石墨稀及體育等領(lǐng)域的產(chǎn)業(yè)合作有望多點(diǎn)開(kāi)花。近期，高鐵、核電等概念股已有了啟動(dòng)跡象。

應英國女王伊麗莎白二世邀請，國家主席習近平于10月19日至23日對英國開(kāi)展國事訪(fǎng)問(wèn)。這是中國國家元首10年來(lái)首次對英國進(jìn)行國事訪(fǎng)問(wèn)，也是中方面向歐洲的又一次重大外交行動(dòng)，將開(kāi)啟中英關(guān)系的“黃金時(shí)代”。之前，國家高層的成功訪(fǎng)美推動(dòng)了中國高鐵項目落地美國，此次訪(fǎng)英，同樣讓市場(chǎng)備受期待。輿論認為，雙方在高鐵、核電、石墨稀及體育等領(lǐng)域的產(chǎn)業(yè)合作有望多點(diǎn)開(kāi)花。近期，高鐵、核電等概念股已有了啟動(dòng)跡象。

核電板塊再來(lái)“電”

核電設備出口空間可達9616億

據悉，此次訪(fǎng)英的企業(yè)家代表團包含了金融、基建、能源等行業(yè)企業(yè)家，其中便包括中廣核董事長(cháng)賀禹以及中國核電集團副總經(jīng)理俞培根，這足以顯示中英在核電領(lǐng)域合作的決心。市場(chǎng)普遍才猜測，核電領(lǐng)域極有可能收獲大訂單。最近，以新能泰山、中國核電為代表的核電股已經(jīng)開(kāi)始提前上漲。

日前中國商務(wù)部部長(cháng)助理張驥在北京表示，中英兩國將公布一系列投資計劃和經(jīng)貿交易，涉及金額巨大，其中就包括兩國在核電領(lǐng)域的合作。

本次中英在核電領(lǐng)域的合作是指，中國參與法國電力公司在英國欣克利角興建核電站的項目，歐盟委員會(huì )預計欣克利角核電站的建設成本高達245億英鎊(約合2400億元人民幣)，是迄今為止全世界造價(jià)最高的核電站。目前，中法兩國參與企業(yè)尚在將具體事宜進(jìn)行談判，業(yè)內人士預計，談判結果將在國家高層訪(fǎng)英期間對外宣布。

在對英國進(jìn)行國事訪(fǎng)問(wèn)前夕，國家高層在接受媒體采訪(fǎng)時(shí)也曾表示，中國愿同包括英國在內的各國開(kāi)展多種形式的國際產(chǎn)能和裝備制造合作，把各自比較優(yōu)勢銜接起來(lái)，實(shí)現聯(lián)動(dòng)發(fā)展。

從國外市場(chǎng)來(lái)看，安信證券指出，核電“走出去”已成我國的國家戰略，隨著(zhù)華龍一號落地巴基斯坦和阿根廷，2015年已成為核電的走出去的爆發(fā)時(shí)點(diǎn)，加上“一帶一路”政策的刺激和國家領(lǐng)導人鼓勵核電設備“走出去”，海外市場(chǎng)將以幾何倍數增長(cháng)。根據世界核能協(xié)會(huì )的數據，假設我國得到20%市場(chǎng)份額，預計到2030年，我國核電設備出口空間可達9616億元。

遠期看來(lái)，內陸核電重啟及我國核電走向海外都將為核電裝備帶來(lái)萬(wàn)億級別的市場(chǎng)，保證核電裝備的長(cháng)遠發(fā)展。

在投資機會(huì )上，安信證券建議選擇能夠超越行業(yè)增長(cháng)的標的，重點(diǎn)關(guān)注：丹甫股份、應流股份、南風(fēng)股份、中核科技等。

潛力股精選

丹甫股份(002366)三代核電主管道制造商

丹甫股份已完成置入資產(chǎn)的過(guò)戶(hù)，公司原有業(yè)務(wù)類(lèi)資產(chǎn)被置出，置入臺海核電100%股權，臺海核電實(shí)現借殼上市。臺海核電主營(yíng)業(yè)務(wù)為生產(chǎn)和銷(xiāo)售核電專(zhuān)用設備，以核島中核心設備——主管道產(chǎn)品為主。

臺海核電是目前世界上唯一能夠同時(shí)生產(chǎn)二代半堆型和三代AP1000、ACP1000堆型核電站一回路主管道的制造商，也是目前全球唯一一家具備三代核電主管道全流程生產(chǎn)能力的制造商。在核電站一回路主管道市場(chǎng)上，臺海核電居于國內領(lǐng)先地位。隨著(zhù)二期工程的產(chǎn)能釋放，公司核電產(chǎn)品領(lǐng)域拓寬，將來(lái)有望發(fā)展成為國內核電設備(不僅僅是主管道)主流廠(chǎng)商。中信建投指出，臺海核電是稀缺的核電設備行業(yè)的軍民兩用型公司，公司所處的核電和軍工行業(yè)未來(lái)兩年同時(shí)處于景氣周期，前景看好。

應流股份(603308)掌握核電鑄件核心技術(shù)

應流股份于2014年即生產(chǎn)出國內首臺CAP1400核一級不銹鋼爆破閥閥體，繼而又完成CAP1400核主泵泵殼國產(chǎn)化。泵殼是主泵乃至核島的核心部件之一，制造難度極大，代表了目前世界鑄造生產(chǎn)的最高技術(shù)。此前國內核電機組主泵泵殼一直由海外鑄造廠(chǎng)壟斷，應流實(shí)現進(jìn)口替代后已進(jìn)入批量生產(chǎn)階段，成為目前三代核電機組主泵泵殼唯一國內供應商。

另外，公司與工程物理研究院合作成立子公司對吸收材料進(jìn)行量產(chǎn)，將成為國內唯一供應商，未來(lái)將加速該材料國產(chǎn)化進(jìn)程。中泰證券指出，公司手握核電鑄件核心技術(shù)和產(chǎn)品，同時(shí)進(jìn)軍乏燃料市場(chǎng)，未來(lái)主要介入的領(lǐng)域均擁有國內唯一供應商地位，且業(yè)績(jì)對核電彈性較大，有望成為資本市場(chǎng)資金重點(diǎn)關(guān)注標的。

中核科技(000777)擁有更多項目承接機會(huì )

中核科技是國內核工業(yè)集團系統所屬企業(yè)，是首家在A(yíng)股上市的閥門(mén)企業(yè)，面向資本市場(chǎng)的同時(shí)，還承擔著(zhù)為國防工業(yè)提供軍品的任務(wù)。公司長(cháng)期承擔國家重點(diǎn)科研項目，包括核能建設專(zhuān)用閥門(mén)主蒸汽隔離閥、爆破閥等項目。

公司目前正密切關(guān)注核電市場(chǎng)變化及項目開(kāi)工和招投標信息，前期募投項目中專(zhuān)門(mén)針對核電發(fā)展需求建設的核電關(guān)鍵閥門(mén)生產(chǎn)能力擴建項目，也于去年建成投產(chǎn)。該項目預計年產(chǎn)能6000萬(wàn)元，主要為核級閥門(mén)提供鍛件。東吳證券指出，公司作為央企背景的國資企業(yè)，在承接項目上將享受更多自上而下的機會(huì )。

高鐵板塊迎來(lái)升機

英國高鐵項目將對中國放開(kāi)

今年4月，中英兩國成立鐵路聯(lián)合工作組，英方看好中方在成本造價(jià)方面有著(zhù)其他國家不可比擬的優(yōu)勢，積極鼓勵兩國企業(yè)和金融機構深化參與英國高鐵HS2項目。此次國家高層訪(fǎng)英，讓市場(chǎng)對中英雙方在高鐵方面的合作充滿(mǎn)期待，分析人士認為，高鐵板塊將迎來(lái)升機。

9月來(lái)華訪(fǎng)問(wèn)的英國財政大臣奧斯本宣布了一項新的宏偉目標，即到2025年，促使中國成為英國第二大貿易伙伴國。同時(shí)，其在成都宣布將開(kāi)放總額度為120億英鎊的“HS2”高速鐵路建設合約的競標，歡迎中國對英投資。

此次，英國政府表示歡迎中英企業(yè)聯(lián)合，對連接英格蘭北部、中部與倫敦之間高速鐵路第一階段建造項目的七項合約進(jìn)行投標，這也是英國政府建設“北方經(jīng)濟增長(cháng)區”計劃的主要部分。

高鐵走出去是未來(lái)幾年行業(yè)發(fā)展重要驅動(dòng)力，鐵路投資的景氣也有望上升。

從成果來(lái)看，今年以來(lái)，中國高鐵走出去取得了不錯的成績(jì)。中國成為印尼雅萬(wàn)高鐵項目唯一競標者。印尼國有企業(yè)部長(cháng)里妮·蘇瑪爾諾10月1日晚宣布，印尼國企聯(lián)合體和中國國企關(guān)于雅加達-萬(wàn)隆高鐵(雅萬(wàn)高鐵)項目的談判工作還在進(jìn)行，中國目前是雅萬(wàn)高鐵項目唯一競標者。雅萬(wàn)高鐵連接印尼首都雅加達和第四大城市萬(wàn)隆，設計長(cháng)度150公里，投資約50億美金。

中央財辦9月17日召開(kāi)中美經(jīng)濟合作通氣會(huì )透露，中美將組建合資公司，建設并經(jīng)營(yíng)美國西部快線(xiàn)高速鐵路，全程370公里，連通賭城拉斯維加斯到洛杉磯，這也是中國在美國建設的第一個(gè)高速鐵路項目。

安信國際證券預期這是中國高鐵進(jìn)入美國市場(chǎng)的第一步，利好中國高鐵公司的海外訂單。

申萬(wàn)宏源看好鐵路設備板塊投資機會(huì )，標的上首推發(fā)展戰略清晰、內生式增長(cháng)與外延式并購雙輪驅動(dòng)的永貴電器、鼎漢技術(shù)和神州高鐵等。

潛力股精選

永貴電器(300351)一縱一橫打開(kāi)外延市場(chǎng)

永貴電器從軌道交通連接器業(yè)務(wù)出發(fā)，在保持原有業(yè)務(wù)快速增長(cháng)的同時(shí)，逐步完成了一縱一橫的框架布局。一縱是指深耕連接器市場(chǎng)，研發(fā)出動(dòng)車(chē)組連接器、新能源汽車(chē)連接器、通信連接器以及軍工連接器等產(chǎn)品。一橫是指在軌道交通領(lǐng)域，布局了連接器、減震器、傳感器等零部件產(chǎn)品。

公司新產(chǎn)品儲備較多，在軌道交通連接器項目中，年初立項的標準動(dòng)車(chē)組電氣車(chē)鉤項目完成樣車(chē)試裝，已經(jīng)進(jìn)入運行考核階段；通信連接器方面，電模塊高速線(xiàn)纜項目完成樣品制作及認證，已經(jīng)進(jìn)入小批量生產(chǎn)階段。廣發(fā)證券指出，考慮到鐵路投資依舊保持較高景氣度以及公司的外延發(fā)展空間，給予公司“買(mǎi)入”的投資評級。

鼎漢技術(shù)(300011)向綜合方案提供商轉變

鼎漢技術(shù)圍繞從“地面到車(chē)輛、增量到存量”的戰略規劃進(jìn)行。今年，公司在穩定地面產(chǎn)品業(yè)務(wù)的基礎上大力拓展車(chē)輛產(chǎn)品的業(yè)務(wù)布局。公司研發(fā)能力強，在研的動(dòng)車(chē)組輔助電源進(jìn)展順利，預計在2017年進(jìn)入市場(chǎng)參與國產(chǎn)替代化機會(huì )及換代產(chǎn)品的更替。

此外，地鐵制動(dòng)儲能系統和動(dòng)車(chē)組空調系統均已完成內部測試。隨著(zhù)未來(lái)鐵路裝備國產(chǎn)化率的提升，公司在研業(yè)務(wù)在有效減緩傳統業(yè)務(wù)周期性波動(dòng)的同時(shí)，也將成為新的業(yè)績(jì)增長(cháng)點(diǎn)。國海證券指出，公司初步實(shí)現“從地面到車(chē)輛，從增量到存量”的良好布局，完成由單一的信號電源供應商向鐵路電氣及信息化綜合方案提供商轉變。隨著(zhù)轉型的進(jìn)一步深化，公司業(yè)績(jì)和估值有望實(shí)現跳躍性提升。

中國中車(chē)(601766)海外營(yíng)收比重逐步提升

中國中車(chē)由中國南車(chē)、中國北車(chē)今年合并所成立，在中國軌道交通設備產(chǎn)業(yè)享有獨占地位，為全球最大的軌道交通設備制造商。

元大證券認為中國中車(chē)應較同業(yè)享有溢價(jià)，系考慮其在中國具獨占地位，且海外競爭力日益提高，尤其是在新興市場(chǎng)如南非等。此外，中國中車(chē)應可享有合并所帶來(lái)的綜效，并有望在國產(chǎn)化趨勢下，受益于較低的零組件價(jià)格?；谖覈鴮?shí)施“一帶一路”戰略、設立多邊基金，以及中國中車(chē)優(yōu)于外國同業(yè)的制造彈性與成本優(yōu)勢，公司海外事業(yè)營(yíng)收占總營(yíng)收的比重也將逐步提升。

航空板塊騰飛在即

航空航天投資將超千億大關(guān)

2014年6月，國家發(fā)改委國際合作中心、英國駐華大使館在北京共同宣布啟動(dòng)中英先進(jìn)制造業(yè)投資促進(jìn)項目，雙方將在汽車(chē)、高鐵、航空航天等領(lǐng)域進(jìn)一步加強合作。英國是科學(xué)大國，中國是制造業(yè)大國，此次國家高層訪(fǎng)英，市場(chǎng)期待將為航空航天板塊帶來(lái)火花。

英國是科學(xué)大國，基礎研究實(shí)力雄厚；中國是制造業(yè)大國，面臨穩增長(cháng)調結構促轉型的緊迫需求。萬(wàn)鋼指出，中英兩國在技術(shù)創(chuàng )新方面互補性強，應努力探索更多、更為有效的技術(shù)合作機制和渠道，進(jìn)一步促進(jìn)科技成果轉化，以科技創(chuàng )新合作帶動(dòng)產(chǎn)能合作，共同開(kāi)發(fā)第三方市場(chǎng)，共同應對世界發(fā)展的難題和挑戰。

萬(wàn)鋼表示，要加強中英創(chuàng )新政策的合作對話(huà)。積極籌備設立高級別的中英創(chuàng )新合作對話(huà)，定期就兩國創(chuàng )新發(fā)展戰略、科技成果轉化、科技政策、知識產(chǎn)權、衛生、農業(yè)、航空航天等領(lǐng)域合作進(jìn)行對話(huà)，將其打造成為雙邊重要的創(chuàng )新政策交流合作平臺。

從國內來(lái)看，航空航天行業(yè)正在步入快車(chē)道。5月19日，國務(wù)院正式印發(fā)了《中國制造2025》，部署全面推進(jìn)實(shí)施制造強國戰略。這是我國實(shí)施制造強國戰略第一個(gè)10年的行動(dòng)綱領(lǐng)，明確提出力爭10年時(shí)間邁入世界制造強國行列，新一代信息技術(shù)產(chǎn)業(yè)、航空航天裝備等，將是未來(lái)重點(diǎn)突破的十大領(lǐng)域。

為了突破關(guān)鍵核心技術(shù)瓶頸、提高國產(chǎn)化率，國泰君安預計，我國“十三五”期間將出臺新的國家科技計劃，航天、電子、航空、船舶領(lǐng)域將有可能密集推出大型專(zhuān)項投資計劃，與國防工業(yè)關(guān)系密切的航天、電子、材料領(lǐng)域可能是重中之重，預計單個(gè)專(zhuān)項投資規模有望達到千億元級別。

就投資機會(huì )來(lái)看，國泰君安推薦航天長(cháng)峰、航天動(dòng)力、航天機電等。

潛力股精選

航天長(cháng)峰(600855)將并購“民參軍”標的

航天長(cháng)峰作為中國航天科工防御技術(shù)研究院(下稱(chēng)：二院)唯一的上市公司平臺， 在7月份股災過(guò)程中，公司獲航天科工集團直接增持股票，再次確立了公司在整個(gè)集團公司的地位。

渤海證券指出，在當前軍工資產(chǎn)證券化的大浪潮中，航天二院的研究所資產(chǎn)以及工廠(chǎng)資產(chǎn)有望注入到公司中來(lái)。此外，公司也在航天二院體外積極尋找符合標準的“民參軍”標的進(jìn)行并購，未來(lái)資產(chǎn)注入值得期待。

新研股份(300159)業(yè)務(wù)已拓展至高端制造

新研股份司并購明日宇航后，業(yè)務(wù)將拓展到航空航天零部件這一高端制造領(lǐng)域。明日宇航為“民參軍”最優(yōu)標的，航空航天零部件生產(chǎn)行業(yè)系一個(gè)準入門(mén)檻高、業(yè)務(wù)培育期長(cháng)但又極具增長(cháng)潛力的新興戰略性行業(yè)，明日宇航作為我國的民營(yíng)航空航天飛行器零部件制造服務(wù)商，已成功融入國內航空航天器及國際大型飛行器制造商供應鏈體系，經(jīng)過(guò)多年的業(yè)務(wù)培育期，在合作資源、工藝技術(shù)以及裝備制造方面形成先發(fā)優(yōu)勢，為未來(lái)業(yè)務(wù)的快速增長(cháng)做好充分準備。

西南證券表示，收購明日宇航成功后，公司作為明確的民參軍標的，在民參軍大發(fā)展的預期背景下理應享有高估值，加之較明確的再并購預期，給于買(mǎi)入評級。

航天機電(600151)國企改革進(jìn)度有望提速

航天機電實(shí)際控制人是中國航天科技集團，隸屬于集團第八研究院管理。上航工業(yè)及航天八院的資產(chǎn)證券化大幕或已悄然拉開(kāi)。上航工業(yè)原本計劃將航天能源股權注入上市公司，可看作是公司控股股東資產(chǎn)證券化進(jìn)程正式啟動(dòng)的標志性事件。盡管由于個(gè)別小股東原因未能完成，但也意味著(zhù)公司作為上航工業(yè)及航天八院旗下唯一上市公司的資產(chǎn)整合平臺價(jià)值開(kāi)始逐步顯現。

申萬(wàn)宏源指出，隨著(zhù)國企改革的深化，預計航天八院有望加速?lài)蟾母镞M(jìn)度，集團內的其他“軍轉民”資產(chǎn)存在注入預期，并存在進(jìn)一步引入現代管理經(jīng)營(yíng)機制和員工激勵的預期。

核電高鐵航空9金股

丹甫股份(002366)應流股份(603308)中核科技(000777)永貴電器(300351)鼎漢技術(shù)(300011)中國中車(chē)(601766)航天長(cháng)峰(600855)新研股份(300159)航天機電(600151)