【周三機構一致最看好的10金股】立訊精密(002475)：Apple與USB-C業(yè)務(wù)將帶動(dòng)增長(cháng)；新大陸(000977)：業(yè)績(jì)亮眼積極謀變。

中國寶安(000009)：前三季度業(yè)績(jì)同比大增大手筆整合石墨產(chǎn)業(yè)鏈

公司公告前三季度業(yè)績(jì)預告，前三季度歸屬上市公司股東凈利潤6.3-6.8億，同比增加150%。我們預計，公司業(yè)績(jì)同比出現大增，一方面是多家子公司業(yè)績(jì)出現顯著(zhù)增加，特別是控股子公司大地和業(yè)績(jì)暴增，另一方面，公司出售寶安地產(chǎn)得到8.2投資收益，此舉將顯著(zhù)增加當期損益。公司業(yè)績(jì)符合預期。

另一方面，公司投資10億元在哈爾濱設立的石墨產(chǎn)業(yè)園基地計劃在2019年完工，基地專(zhuān)門(mén)從事石墨及碳相關(guān)新材料的研發(fā)和生產(chǎn)。此舉是公司延伸貝特瑞上游業(yè)務(wù)的一項重要舉措，通過(guò)設立產(chǎn)業(yè)園基地，一方面可以更好地控制上游石墨資源，另一方面也可以將其與下游石墨負極材料生產(chǎn)更好地銜接，對公司整合產(chǎn)業(yè)鏈起到至關(guān)重要的作用。

公司現致力于新能源新材料、金融投資和醫藥三塊主要業(yè)務(wù)。目前公司三塊平臺之一的貝特瑞成長(cháng)空間巨大，同時(shí)擁有包括硅碳負極材料、鋰系正極材料和石墨烯等多項重要的技術(shù)儲備，技術(shù)實(shí)力雄厚，2015-2016年凈利潤預計1.62億和1.86億，公司未來(lái)將重點(diǎn)突破新能源動(dòng)力電池領(lǐng)域，同時(shí)涉足正極材料NCA。另外公司擁有大量天然石墨礦資源，年產(chǎn)石墨精礦可達60萬(wàn)噸。馬應龍的增長(cháng)相對確定。預計每年將會(huì )有10%-20%左右的增長(cháng)，公司積極擴展肛腸醫院的業(yè)務(wù)，同時(shí)成立產(chǎn)業(yè)基金尋求更多的產(chǎn)業(yè)機會(huì )。預計2015-2016年的凈利分別為2.4億和3億，對應公司投資收益在7200萬(wàn)和9000萬(wàn)左右。而PE投資公司中大地和受益于新能源電動(dòng)汽車(chē)下游需求大增的行業(yè)利好，業(yè)績(jì)出現暴增，今年業(yè)績(jì)有望同比增加3倍。另外控股的維達健基因檢測公司未來(lái)將受益于基因檢測政策的放開(kāi)，成為公司重要的業(yè)績(jì)增長(cháng)引擎。

預計2015-2017年公司EPS分別為0.55元，0.26元和0.31元，對應今年P(guān)E為21倍，維持強烈推薦-A評級。招商證券

金正大(002470)：新品放量續豐收電商點(diǎn)亮新征程

強力營(yíng)銷(xiāo)+新品突破，銷(xiāo)售加速。公司營(yíng)銷(xiāo)能力國內首屈一指，技術(shù)創(chuàng )新和新產(chǎn)品開(kāi)發(fā)能力國內無(wú)人可出其右。今年以來(lái)，公司繼續強化套餐肥市場(chǎng)開(kāi)發(fā)，加強廣告促銷(xiāo)、渠道拓展、終端促銷(xiāo)等系列舉措，普通肥和控釋肥銷(xiāo)量穩步增長(cháng)。公司2014年-2015年貴州年產(chǎn)60萬(wàn)噸硝基肥和年產(chǎn)20萬(wàn)噸水溶肥陸續投產(chǎn)，產(chǎn)品覆蓋南方市場(chǎng)，銷(xiāo)量增長(cháng)快速。此外，9月恢復增值稅之前，公司改變收款模式，清理庫存也起到良好的營(yíng)銷(xiāo)效果。

多因素影響，利潤收入慢于收入增速。Q3利潤收入增速依然不匹配，主要源于三方面因素。(1)毛利率略降：Q3綜合毛利率為15.8%，同比降0.64個(gè)百分點(diǎn)，因為原料價(jià)格上漲，而產(chǎn)品價(jià)格調整滯后所致；(2)期間費用增長(cháng)快：Q3三費增速大72.9%，因為公司加強促銷(xiāo)及確認股權激勵費用所致；(3)應收賬款增加影響：Q3確認3800萬(wàn)壞賬準備，因為恢復征收增值稅之前，公司加強促銷(xiāo)，采取部分先貨后款結算模式，帶來(lái)6.3億元應收賬款確認壞賬準備所致。預計年底前應收賬款回款完畢，壞賬準備將會(huì )沖回。

農資電商全面開(kāi)花，開(kāi)啟新一輪跨越征程。7月16日，公司農商1號平臺隆重上線(xiàn)，致力于打造農資行業(yè)的冠軍聯(lián)盟。平臺采取O2O模式，依靠郵政和京東物流實(shí)現產(chǎn)品配送，直擊農資電商痛點(diǎn)，憑借資本、產(chǎn)品、渠道、服務(wù)多種重磅資源，有望成為中國最具實(shí)力的農資交易平臺，助力公司快速成長(cháng)。上線(xiàn)以來(lái)，“農商1號”陸續在全國各個(gè)縣城點(diǎn)亮，吸引了越來(lái)越多的農民成為會(huì )員，將會(huì )結出累累碩果。

維持“強烈推薦-A”：農業(yè)發(fā)生變局，公司靈動(dòng)，大力發(fā)展農資電商，升級經(jīng)營(yíng)程式，鑄就新的成長(cháng)。預計2015-2017年EPS分別為0.74元、0.99元、1.32元，當前股價(jià)動(dòng)態(tài)估值27倍。招商證券