互聯(lián)網(wǎng)金融平臺“一元團購”銀行理財的擦邊球情況依然存在，甚至在收益補貼上，有過(guò)之而無(wú)不及。

互聯(lián)網(wǎng)金融平臺“一元團購”銀行理財的擦邊球情況依然存在，甚至在收益補貼上，有過(guò)之而無(wú)不及。

去年以來(lái)，打著(zhù)銀行理財產(chǎn)品團購、信托產(chǎn)品團購旗號的理財平臺如雨后春筍般出現在人們的視線(xiàn)中，這些網(wǎng)站上售賣(mài)的銀行理財產(chǎn)品基本和銀行官網(wǎng)同時(shí)更新。而與銀行不同的是，投資者不用因銀行5萬(wàn)元理財產(chǎn)品的高門(mén)檻而感到囊中羞澀，一元錢(qián)的起買(mǎi)點(diǎn)讓許多普通投資者感受到了實(shí)惠和便捷。

然而，根據銀監會(huì )規定，客戶(hù)購買(mǎi)理財產(chǎn)品應經(jīng)過(guò)風(fēng)險評估、與銀行簽署理財協(xié)議等基本流程，并通過(guò)銀行正規銷(xiāo)售渠道購買(mǎi)。也就是說(shuō)，目前銀行理財產(chǎn)品必須通過(guò)銀行銷(xiāo)售。7月份，十部委發(fā)布《關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導意見(jiàn)》，但由于實(shí)施細則尚未出臺，一元理財平臺仍然未得到監管。

《證券日報》記者發(fā)現，與此前的不同是，這些平臺將大部分理財門(mén)檻調回了與銀行一致的5萬(wàn)元，但是仍然保留了幾款熱銷(xiāo)理財產(chǎn)品“一元起售”以吸引投資者。特別值得注意的是，與此前一部分平臺會(huì )為了吸引投資者會(huì )補貼一部分收益，使得平臺銷(xiāo)售產(chǎn)品的收益高于銀行銷(xiāo)售渠道的情況相比，近日這些平臺的補貼力度更高，部分平臺的補貼收益甚至達到了銀行收益的108%。

外界質(zhì)疑，“一元團購”沒(méi)有銀行授權，只是集合投資者購買(mǎi)銀行理財產(chǎn)品的資金再以平臺的名義在銀行購買(mǎi)，實(shí)際上有風(fēng)險。對此，某互聯(lián)網(wǎng)金融平臺客服對《證券日報》記者給出了自己的解釋?zhuān)Q(chēng)與這種經(jīng)營(yíng)方式類(lèi)似的例子可以參考火車(chē)票代購業(yè)務(wù)。

部分一元理財產(chǎn)品被保留

從余額寶推出用閑散資金投資低門(mén)檻理財開(kāi)始，各大互聯(lián)網(wǎng)平臺就開(kāi)始探索如何讓老百姓的閑置資金得到有效利用，然而，近些年來(lái)，P2P平臺問(wèn)題層出不窮，讓一部分投資者打起了退堂鼓。數據顯示，2015年9月，全國新增P2P問(wèn)題平臺56家。截至2015年9月底，全國問(wèn)題平臺數累積已達1115家。

而銀行理財雖然擁有良好的信用背書(shū)，但其5萬(wàn)元的門(mén)檻擋住了不少投資者，于是，為了吸引想投資銀行理財產(chǎn)品卻沒(méi)有足夠本金的客戶(hù)，有一些平臺就在這門(mén)檻上動(dòng)起了腦筋。

“錢(qián)先生”是最早進(jìn)行一元起購銀行理財產(chǎn)品的平臺，起初主打一元錢(qián)理財，而由于銀監會(huì )《商業(yè)銀行理財產(chǎn)品銷(xiāo)售管理辦法》要求客戶(hù)購買(mǎi)理財產(chǎn)品應經(jīng)過(guò)風(fēng)險評估、與銀行簽署理財協(xié)議等基本流程，并通過(guò)銀行正規銷(xiāo)售渠道購買(mǎi)等，平臺的資質(zhì)備受質(zhì)疑。

隨后，“錢(qián)先生”發(fā)布公告稱(chēng)，其是一家以創(chuàng )新金融搜索引擎技術(shù)為核心的高科技互聯(lián)網(wǎng)理財服務(wù)平臺，具備各項資質(zhì)，持續接受相關(guān)部門(mén)的檢查和監督，業(yè)務(wù)完全合法。理財平臺協(xié)助用戶(hù)投資的資金投向明確、清晰，全部對應于真實(shí)有效的銀行理財產(chǎn)品，并多次接受權威部門(mén)實(shí)地檢查，絕不存在有些人惡意捏造的“非法集資”、“虛構標的”、“金融詐騙”等問(wèn)題。

近日，《證券日報》記者瀏覽平臺發(fā)現，該平臺的大部分銀行理財產(chǎn)品門(mén)檻已經(jīng)恢復至5萬(wàn)元，但是少量仍然保留了“一塊錢(qián)買(mǎi)理財”的特色。其推廣的浙商銀行發(fā)行的永樂(lè )理財2015年第136期C款(個(gè)人客戶(hù)專(zhuān)享)，仍然一元起售，投資期限為175天，年化預期收益率為5.2%。而本報記者查看浙商銀行官網(wǎng)發(fā)現，其發(fā)售的同款產(chǎn)品的購買(mǎi)門(mén)檻為5萬(wàn)元。

無(wú)獨有偶，在受到各方面的質(zhì)疑后，多盈理財也恢復了大部分理財產(chǎn)品的購買(mǎi)門(mén)檻，但同時(shí)也保留了一款一元理財產(chǎn)品，不僅如此，該平臺還自掏腰包，補貼產(chǎn)品收益。

在該平臺購買(mǎi)南京銀行-日日聚財1401期產(chǎn)品，產(chǎn)品年化收益率高達8%，而事實(shí)上，從南京銀行官網(wǎng)可見(jiàn)，該款產(chǎn)品在9月份的平均收益率不到4%，在平臺給出的銀行收益率為年化3.85%，同時(shí)注明平臺補貼4.15%，按此計算，補貼力度達到了驚人的108%。

銀率網(wǎng)數據顯示，上周銀行業(yè)共有907款人民幣非結構性產(chǎn)品發(fā)售，平均預期收益率為4.49%，其中有5款產(chǎn)品的預期收益率超過(guò)6%，占人民幣非結構性理財產(chǎn)品總量的0.55%。上述平臺補貼后的收益率，與傳統的銀行理財產(chǎn)品相比，高出近80%。

平臺否認是代銷(xiāo)渠道

根據銀監會(huì )《商業(yè)銀行理財產(chǎn)品銷(xiāo)售管理辦法》規定，銀行理財產(chǎn)品單一客戶(hù)銷(xiāo)售起點(diǎn)金額不得低于5萬(wàn)元；客戶(hù)首次購買(mǎi)理財產(chǎn)品前要進(jìn)行風(fēng)險承受能力評估，商業(yè)銀行對理財產(chǎn)品的銷(xiāo)售也不能進(jìn)行任何委托和外包。

對于理財產(chǎn)品銷(xiāo)售門(mén)檻，銀監會(huì )也有明確的規定，風(fēng)險評級為一級和二級的理財產(chǎn)品，起點(diǎn)金額不得低于5萬(wàn)元；三級和四級不得低于10萬(wàn)元；五級不得低于20萬(wàn)元。

而在這些平臺將銀行理財產(chǎn)品搬到自己的銷(xiāo)售平臺后，已經(jīng)有多家銀行發(fā)表聲明與之撇清關(guān)系。例如，渤海銀行發(fā)表聲明表示，從未與“錢(qián)先生”網(wǎng)站開(kāi)展過(guò)任何形式的業(yè)務(wù)合作，亦從未授權任何第三方機構銷(xiāo)售該行理財產(chǎn)品。而在今年，已經(jīng)先后有交通銀行、農業(yè)銀行、中國銀行、北京銀行、廣發(fā)銀行等陸續在官網(wǎng)發(fā)布澄清公告，與“錢(qián)先生”撇清關(guān)系，并提醒投資者提高警惕，防范風(fēng)險。

融360金融分析師王茜表示，“一元團購”實(shí)際上并沒(méi)有銀行授權，投資者購買(mǎi)銀行理財產(chǎn)品的資金被平臺集合起來(lái)，以平臺的名義在銀行購買(mǎi)，這是有風(fēng)險的。

不過(guò)，對于外界的聲音，平臺也有自己的解釋?？头藛T對《證券日報》記者表示，錢(qián)先生不是銀行理財產(chǎn)品的代銷(xiāo)渠道，并不是與銀行合作代銷(xiāo)理財產(chǎn)品，而是接受用戶(hù)的委托，代購銀行理財產(chǎn)品。與這種經(jīng)營(yíng)方式類(lèi)似的例子可以參考火車(chē)票代購業(yè)務(wù)，盡管未獲鐵道部授權，仍有相當多的網(wǎng)站平臺在提供代購火車(chē)票的服務(wù)，而代購服務(wù)并不需要鐵道部的授權，只需要與用戶(hù)之間形成委托關(guān)系即可。

不過(guò)，《證券日報》記者在采訪(fǎng)過(guò)程中發(fā)現，平臺的銷(xiāo)售客服雖然在客戶(hù)咨詢(xún)過(guò)程中會(huì )對平臺的運營(yíng)模式進(jìn)行介紹，但是并不會(huì )提示任何風(fēng)險。

普益財富研究員牟鑫認為，盡管不斷涌現的互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng )新足以吸引投資者的關(guān)注，然而作為投資者，需對這類(lèi)產(chǎn)品有足夠清晰的了解，在看到其帶來(lái)“福利”的同時(shí)，更應該考慮其背后的隱形風(fēng)險，切忌盲目做出投資選擇。同時(shí)，日益創(chuàng )新的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺“踩線(xiàn)”監管邊界的情況越來(lái)越突出，亟待監管層出臺新規，制約在創(chuàng )新背后打法律“擦邊球”的行為。