歐洲銀行業(yè)似乎正經(jīng)歷歐債危機之后又一個(gè)艱難時(shí)刻。10月7日，德意志銀行宣布三季度將出現62億歐元虧損。此前已有多家媒體報道，歐洲主要銀行計劃大幅裁員，許多大型銀行開(kāi)始縮減業(yè)務(wù)，一些銀行試圖發(fā)行新股以彌補虧損及滿(mǎn)足更嚴格的監管標準。

歐洲經(jīng)濟持續疲軟是歐洲銀行業(yè)陷入困境最主要的原因。雖然今年二季度歐元區實(shí)際GDP同比增長(cháng)1.6%，增速較此前有了提升，但歐洲經(jīng)濟基本面實(shí)在難言樂(lè )觀(guān)。首先，經(jīng)濟增速提升很大程度上源自出口數據的改善。歐元區二季度出口同比增速達5.84%，創(chuàng )近九個(gè)季度新高，相較而言，區域內消費與投資增長(cháng)則不太明顯。其次，在市場(chǎng)總體疲軟的背景下，歐洲勞動(dòng)力就業(yè)問(wèn)題仍較嚴峻。截至9月末，歐元區失業(yè)率維持在11%的高位水平，25歲以下青年失業(yè)率高達22.3%。9月歐元區調和CPI再次出現同比負增長(cháng)，通縮風(fēng)險并未因此前歐洲央行推出QE政策而緩解。

更加嚴格的監管標準，也加大了歐洲銀行業(yè)面臨的壓力。近年來(lái)，歐洲監管機構逐步對區域內大銀行施加更大壓力，要求他們進(jìn)一步改善資產(chǎn)負債表質(zhì)量，以消除市場(chǎng)對于歐洲金融及經(jīng)濟健康程度的擔憂(yōu)。近期爆出預虧的德意志銀行在去年4月就被要求增列15億美元的第一類(lèi)資本，以支持資金結構。今年初，西班牙桑坦德銀行啟動(dòng)了增資行動(dòng)，通過(guò)出售新股募集75億歐元資本。根據國際投行高盛的預測，瑞士信貸近期將發(fā)行價(jià)值超過(guò)50億法郎的新股，以用于補充資本金。歐洲銀行業(yè)聯(lián)盟第一支柱、歐元區銀行業(yè)單一監管機制于去年11月正式啟動(dòng)，隨著(zhù)該機制監管體系的進(jìn)一步完善，歐洲銀行業(yè)面臨的監管標準可能將更趨嚴苛。

來(lái)自美國監管機構的巨額罰單也使歐洲銀行業(yè)面臨的負擔更沉重。去年以來(lái)，美國司法部及其他部門(mén)以操縱金融市場(chǎng)基準利率、協(xié)助逃稅及違反美國對伊朗與蘇丹等國的制裁規定，陸續對歐洲幾家大銀行開(kāi)出巨額罰單。法國巴黎銀行在與美國聯(lián)邦及州政府達成和解之后，同意支付89.7億美元罰款。今年4月，德意志銀行與美英政府就涉嫌操控Libor(倫敦銀行同業(yè)美元拆借利率)達成和解，接受了25億美元罰單。德意志銀行一季度凈利潤僅5.59億歐元，同比下降50%。

與此同時(shí)，在與美國銀行業(yè)的競爭中逐漸敗下陣來(lái)，也是歐洲銀行業(yè)經(jīng)營(yíng)步履維艱的重要原因。全球金融危機爆發(fā)后，美國銀行業(yè)通過(guò)擠泡沫、去杠桿成功出清風(fēng)險，重新進(jìn)入增長(cháng)軌道，奪取了歐洲競爭對手的大量業(yè)務(wù)。據法國興業(yè)銀行統計，過(guò)去五年，美國前五大銀行在全球批發(fā)市場(chǎng)的占有率從48%升至59%，而歐洲前五大銀行則從35%下滑到31%。

值得關(guān)注的是，雖然愛(ài)爾蘭、西班牙等歐元區重債國的違約風(fēng)險明顯下降，但主權債務(wù)危機并未真正過(guò)去。一方面，作為危機震源的希臘與國際債權人的談判一度陷入僵局，未能如期償還積欠國際貨幣基金組織(IMF)的貸款。雖然此后希臘與國際債權人達成新協(xié)議，暫時(shí)緩解了危機，但希臘政局動(dòng)蕩、社會(huì )分歧較大，未來(lái)再爆違約甚至退出歐元區的可能性均不能排除。另一方面，意大利主權債務(wù)規模居高不下，據IMF預測，今年債務(wù)占GDP比重將高達112%，加之意大利經(jīng)濟復蘇遠落后于其他成員國，未來(lái)可能是新危機的風(fēng)險點(diǎn)。歐洲銀行業(yè)的資產(chǎn)風(fēng)險令人憂(yōu)慮。

由于超寬松的貨幣政策及極低的基準利率，歐洲銀行業(yè)的盈利能力也面臨挑戰。為了提升盈利水平、為銀行股價(jià)提供支撐，以德意志銀行為代表的一些歐洲銀行涉足了一些更危險的資產(chǎn)。目前持有衍生性商品債務(wù)高達75萬(wàn)億美元，是德國GDP的整整20倍。事實(shí)上，本次德意志銀行預虧很大程度上也是由于大幅減計所致。其中，投資銀行和零售及私人銀行業(yè)務(wù)資產(chǎn)計入數十億美元沖減。

面對即將來(lái)臨的嚴酷寒冬，歐洲多家銀行已開(kāi)始采取緊急措施。據報，意大利聯(lián)合信貸銀行計劃裁員1萬(wàn)人，約占其員工總數的7%。渣打銀行正計劃在全球范圍內裁掉四分之一高層員工，涉及大約1000個(gè)工作崗位。英國巴克萊銀行計劃在未來(lái)兩年內裁員逾3萬(wàn)人。德意志銀行除了計劃裁員約2.3萬(wàn)人之外，還將進(jìn)一步拋售資產(chǎn)、縮減業(yè)務(wù)。此外，為了扭轉與美國同業(yè)競爭時(shí)的劣勢，歐洲不少大銀行高層呼吁加強區域內銀行業(yè)務(wù)的整合，這需要來(lái)自政治層面的支持?？紤]到歐債危機爆發(fā)后，歐元區各成員國更趨復雜的政治博弈，這種聯(lián)合的前景充滿(mǎn)了變數。

回顧2008年全球金融危機爆發(fā)之際，當時(shí)的國際大投行雷曼兄弟曾因39億美元虧損而破產(chǎn)倒閉。如今德意志銀行預虧62億歐元，結局會(huì )如何自然引發(fā)了多種猜測。部分媒體甚至已提出了“雷曼第二”的質(zhì)疑。雖說(shuō)本次德意志銀行的預虧與雷曼兄弟當年的情形有較大不同，并非真實(shí)的投資失敗，而且今天的全球經(jīng)濟環(huán)境、金融資產(chǎn)泡沫程度也與2008年不可同日而語(yǔ)，但歐洲銀行業(yè)日益嚴峻的形勢的確不容小覷，德意志銀行的預虧只是冰山一角。