【BFS牛匯：美疲弱美指重挫 供需失衡油價(jià)退縮】周三中美兩大經(jīng)濟體都有重要數據公布，結果中國的通脹和美國的一系列數據均表現疲弱，，美聯(lián)儲加息時(shí)點(diǎn)再度推延，美元指數也因此重挫，尾盤(pán)一度出現恐慌性?huà)伿?。原油市?chǎng)方面，受到中美疲弱、需求低迷的影響，加之API庫存的激增以及供應仍未出現減緩跡象，油價(jià)延續本周以來(lái)的跌勢，后市前景依然堪憂(yōu)。

牛匯10月15日訊——周三中美兩大經(jīng)濟體都有重要數據公布，結果中國的通脹和美國的一系列數據均表現疲弱，，美聯(lián)儲加息時(shí)點(diǎn)再度推延，美元指數也因此重挫，尾盤(pán)一度出現恐慌性?huà)伿?。原油市?chǎng)方面，受到中美疲弱、需求低迷的影響，加之API庫存的激增以及供應仍未出現減緩跡象，油價(jià)延續本周以來(lái)的跌勢，后市前景依然堪憂(yōu)。

具體市場(chǎng)方面，美元指數跌破94關(guān)口至一個(gè)半月低位，受疲軟美國數據和中國憂(yōu)慮打壓，同時(shí)鴿派褐皮書(shū)報告使得美元跌勢加速；歐元兌美元大幅升至一個(gè)半月高位，全球放緩憂(yōu)慮激發(fā)市場(chǎng)避險，融資貨幣歐元被市場(chǎng)購回；現貨金價(jià)升至三個(gè)半月高位，因美國數據疲弱，且投資人擔心中國通縮壓力，這助燃了美聯(lián)儲將暫不升息的預期；油價(jià)續跌，全球供應過(guò)剩、API庫存增加抵消美國減產(chǎn)影響。

美元指數跌破94關(guān)口至一個(gè)半月低位，受疲軟美國數據和中國憂(yōu)慮打壓，同時(shí)鴿派褐皮書(shū)報告使得美元跌勢加速。美聯(lián)儲官員的言論對市場(chǎng)影響有限。

當日中國疲弱通脹數據和美國一系列疲弱數據公布后，美聯(lián)儲年內加息的概率再度降低。美聯(lián)儲聯(lián)邦基金利率期貨價(jià)格走勢顯示，美聯(lián)儲2016年3月末之前加息的可能性降至50%，2015年12月底之前加息的可能性降至29%.

當日美國經(jīng)濟數據皆疲軟，這對美指施壓。其中，美國PPI、零售以及商業(yè)庫存表現均不及預期。周三公布的疲弱數據進(jìn)一步表明，面對全球成長(cháng)放緩，美元走強以及油價(jià)回落抑制能源行業(yè)資本支出等諸多阻力，美國經(jīng)濟成長(cháng)動(dòng)能正逐步減弱。

具體數據顯示，美國9月PPI月率下降0.5%，跌幅為1月份來(lái)最大；預期下降0.2%，前值持平；年率下降1.1%，預期下降0.8%，前值下降0.8%。評論認為，美國9月PPI月率錄得8個(gè)月以來(lái)最大降幅，主要是由能源業(yè)生產(chǎn)成本連續三個(gè)月下降所致，另外美元自2014年6月以來(lái)兌其他主要貨幣上漲了17.2%，此次PPI數據成為低油價(jià)和美元走強背景下通脹壓力維持在低位的最新跡象，這或令美聯(lián)儲今年加息再添壓力。

美國9月零售銷(xiāo)售月率增長(cháng)0.1%，預期增長(cháng)0.2%，前值持平。分析指出，9月美國零售銷(xiāo)售錄得增長(cháng)，但漲幅不及預期，主要原因是汽油價(jià)格低企，但汽車(chē)及其他商品的銷(xiāo)售錄得增長(cháng)，建材和園藝設備商店的銷(xiāo)售減少。電子和電器商店的銷(xiāo)售下降，蘋(píng)果新款iPhone手機上市也未能提振該領(lǐng)域的支出。上月在線(xiàn)銷(xiāo)售也下滑。

不過(guò)分析人士也認為，整體零售銷(xiāo)售自今年1月份以來(lái)一直呈增長(cháng)態(tài)勢，表明美國內需仍然較為強勁，可以抵御來(lái)自全球經(jīng)濟放緩的影響。

美國8月商業(yè)庫存月率持平，預期增長(cháng)0.1%，前值持平。評論指出，美國8月商業(yè)庫存月率月率持平，表現不及預期，主要原因是企業(yè)在庫存方面持更加謹慎的態(tài)度，同時(shí)美國商務(wù)部稱(chēng)美國8月銷(xiāo)售額月率下降0.6%，錄得自一月以來(lái)的最大跌幅，這兩個(gè)因素將共同對美國第三季度的經(jīng)濟增長(cháng)造成拖累。

分析師認為，低通脹環(huán)境是決策者在考慮近10年來(lái)首次升息時(shí)面臨的一大阻礙。美聯(lián)儲自2008年底以來(lái)一直保持短期利率在近零水平。經(jīng)濟成長(cháng)近幾個(gè)月放緩，主要是因出口不振，能源行業(yè)投資持續減少，以及所謂的庫存修正損及制造業(yè)活動(dòng)。

中國經(jīng)濟出現更多疲軟跡象，支持美聯(lián)儲將會(huì )等候更久時(shí)間再升息的預期。中國國家統計局周三公布，9月居民消費價(jià)格指數(CPI)年率上漲1.6%，預計為上漲1.8%，上月創(chuàng )出一年高點(diǎn)2.0%。周二中國公布的數據顯示9月進(jìn)口下滑近20%，這兩個(gè)數據暗示中國經(jīng)濟仍然陰云密布，可能影響到美聯(lián)儲的升息計劃。

分析稱(chēng)，豬肉和蔬菜價(jià)格從上月高位回落，帶動(dòng)食品通脹回調至2.7%，是本次通脹回落的主因；此外，非食品價(jià)格通脹較上月小幅下降，亦反映出價(jià)格疲軟態(tài)勢，主要是由于大宗商品價(jià)格走低和國內需求疲軟；總體而言當前經(jīng)濟通縮風(fēng)險顯著(zhù)，寬松加碼應持續發(fā)力。

歐元兌美元大幅升至一個(gè)半月高位，全球放緩憂(yōu)慮激發(fā)市場(chǎng)避險，融資貨幣歐元被市場(chǎng)購回。當日中國數據和美國數據皆疲軟，激發(fā)了市場(chǎng)的避險情緒，投資者拋售以美元資產(chǎn)，融資貨幣歐元被風(fēng)險資金重新購回。

當日歐元區公布的經(jīng)濟數據影響有限。具體顯示，歐元區8月工業(yè)產(chǎn)出月率下降0.5%，預期下降0.5%，前值增長(cháng)0.8%；年率增長(cháng)0.9%，預期增長(cháng)1.8%，前值增長(cháng)1.7%.

分析指出，歐元區8月工業(yè)產(chǎn)出月率下降，符合經(jīng)濟學(xué)家預期，主要原因是能源方面失去了7月的增長(cháng)，錄得3%的降幅，只有耐用消費品產(chǎn)出出現強勁增長(cháng)，目前來(lái)看，歐元區的復蘇并沒(méi)有停滯，但工業(yè)產(chǎn)出的疲軟將促使歐洲央行在10月后盡早擴大QE.

此外，法國數據顯示，法國9月CPI月率下降0.4%，預期下降0.4%，前值增長(cháng)0.3%；年率持平，預期增長(cháng)0.1%，前值持平。

當日德國政府還發(fā)布了半年度經(jīng)濟前景報告。報告預計2016年出口將放緩；預計德國2015年GDP增長(cháng)1.7%，2016年增長(cháng)1.8%.

現貨金價(jià)升至三個(gè)半月高位，因美國數據疲弱，且投資人擔心中國通縮壓力，這助燃了美聯(lián)儲將暫不升息的預期。

現貨金上揚1.6%，報每盎司1,187.56美元，盤(pán)中一度升至6月23日來(lái)最高的1,188.20美元；現貨銀上揚1.7%，報每盎司16.16美元。

美聯(lián)儲發(fā)布褐皮書(shū)顯示，就業(yè)市場(chǎng)繼續收緊，近期美元強勢殃及制造業(yè)后，金價(jià)避險因素提振，延續了升勢。

整體而言，最近以來(lái)黃金市場(chǎng)一直都得益于市場(chǎng)有關(guān)美聯(lián)儲不會(huì )在今年加息的押注、美元匯率扭轉此前上漲走勢以及投資者對股票及其他所謂風(fēng)險資產(chǎn)的投資興趣好壞參半。

油價(jià)續跌，全球供應過(guò)剩、API庫存增加抵消美國減產(chǎn)影響。油價(jià)周三收盤(pán)小幅走低，本周一直承壓，全球供應增加、以及庫存增加的擔憂(yōu)令近幾周來(lái)美國產(chǎn)量不斷下降帶來(lái)的利好消褪。

11月布倫特原油期貨收報每桶49.15美元，下跌0.2%，或0.09美元。周一下跌接近每桶2.8美元，跌幅逾5%。美國原油期貨收報每桶46.64美元，微跌0.02美元。

周三早些時(shí)候公布的美國經(jīng)濟數據令人失望，這對能源需求前景來(lái)說(shuō)是個(gè)壞兆頭。數據顯示，9月份美國零售銷(xiāo)售幾乎未能實(shí)現增長(cháng)；與此同時(shí)，9月份美國生產(chǎn)者物價(jià)指數PPI月率下降0.5%，降幅超過(guò)經(jīng)濟學(xué)家此前預期。在8月份，美國的商業(yè)庫存月率持平。

分析師稱(chēng)，預計中國能源需求轉弱也重壓油價(jià)。中國第三季經(jīng)濟增長(cháng)率預計低于7%，為2007-2009年金融危機以來(lái)首次。OPEC將2016年全球石油日需求增長(cháng)預估削減4萬(wàn)桶，至125萬(wàn)桶，稱(chēng)因為中國增長(cháng)放緩。

當日美國API公布的庫存數據大幅增加也打壓油價(jià)。數據顯示，美國10月10日當周API原油庫存增加930萬(wàn)桶，預期增加280萬(wàn)桶，前值減少120萬(wàn)桶。