【美元加息搖擺期 關(guān)注受益品種】美聯(lián)儲宣布不加息，則意味著(zhù)美國尚未實(shí)質(zhì)性地走出寬松階段；但是，由于美聯(lián)儲加息是具有較強明確性的，只是時(shí)點(diǎn)存在不確定性，在此背景下，有色金屬板塊特別是黃金股，存在一定的交易性機會(huì )。

在加息or不加息的各種外界輿論中，美聯(lián)儲9月終于選擇了“不加息”的慎重做法。不過(guò)，10月仍有加息可能。擔憂(yōu)中國下行風(fēng)險、短期通脹率下行等等，也引起了市場(chǎng)的關(guān)注。筆者認為，其實(shí)，美元加息與否，一直是今年以來(lái)金融市場(chǎng)最為關(guān)注的焦點(diǎn)，若美聯(lián)儲宣布9月升息，將是近10年來(lái)美國首次升息，美國“零利率”時(shí)代終結，全球金融市場(chǎng)可能發(fā)生較大波動(dòng)，也必然引起A股市場(chǎng)的影響。

關(guān)注資源品種

首先，美聯(lián)儲宣布不加息，則意味著(zhù)美國尚未實(shí)質(zhì)性地走出寬松階段；但是，由于美聯(lián)儲加息是具有較強明確性的，只是時(shí)點(diǎn)存在不確定性，在此背景下，有色金屬板塊特別是黃金股，存在一定的交易性機會(huì )。特別是10月還有一次利率決議，加息預期增強，也使得有色金屬板塊目前不會(huì )有較大的行情波動(dòng)。

不過(guò)，從中長(cháng)期來(lái)看，經(jīng)過(guò)三個(gè)月的暴跌，一些優(yōu)質(zhì)的有色金屬股已經(jīng)跌回較為便宜的水平，特別是在國企改革、產(chǎn)業(yè)整合等政策利好刺激下，這些個(gè)股仍存在較強的抄底價(jià)值。特別是如果10月會(huì )議再度宣布不加息，將迎來(lái)兩個(gè)月的政策真空期，那么有色金屬股將迎來(lái)階段性反彈機會(huì )。投資者可在行情企穩時(shí)，中線(xiàn)關(guān)注盛達礦業(yè)、楚江新材、利源精制；短線(xiàn)關(guān)注西部黃金、中金黃金、赤峰黃金、湖南黃金等儲量較大，整合預期較強的黃金品種；此外，可關(guān)注行業(yè)景氣度持續上升的，處于新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)、高科技等產(chǎn)業(yè)鏈上游的小貴金屬品種，如天齊鋰業(yè)、寶鈦股份。

關(guān)注通脹相關(guān)的品種

從今年以來(lái)，美聯(lián)儲會(huì )議決議的措施來(lái)看，就業(yè)和通脹，成為是否加息的關(guān)鍵所在；其實(shí)，不僅是美聯(lián)儲，中國國內對于通脹的關(guān)注也越來(lái)越明顯，由于連續貨幣寬松，導致8月份CPI增幅2%，跟之前相比有大的增長(cháng)，通脹預期越來(lái)越大，對農業(yè)周期拐頭帶來(lái)想象空間，如前期豬肉概念股因豬肉價(jià)格上漲而暴漲，就是證明之一；所以，在此背景下，中長(cháng)線(xiàn)關(guān)注農產(chǎn)品概念股，有確定性業(yè)績(jì)的農業(yè)股將成為資金避風(fēng)港。首先，投資者可關(guān)注價(jià)格上漲趨勢已現的生豬養殖，如新五豐、唐人神、牧原股份、大華農、正邦科技；其次，可關(guān)注海產(chǎn)品價(jià)格，如海參漲價(jià)預期，可以關(guān)注壹橋苗業(yè)和好當家兩個(gè)標的；之后就是關(guān)注豆類(lèi)價(jià)格上漲直接受益股，如東凌糧油等。

加息是必然關(guān)注出口股不過(guò)，以上所述，都是在不加息的背景下考慮；從目前來(lái)看，未來(lái)加息的確定性較強，因此，對于美元加息受益股，投資者可密切關(guān)注。理論上講，美元升值會(huì )對國內一些行業(yè)是實(shí)質(zhì)利好，將直接提升它們的業(yè)務(wù)收入、增加利潤。行業(yè)方面， 電子元器件、家具、紡織服裝、輪胎和機械設備等行業(yè)將明顯受益出口復蘇；從行業(yè)受益于出口拉動(dòng)的幅度來(lái)看，彈性最大的前五位行業(yè)依次為通信電子、紡織、外貿、運輸倉儲和計算機制造。相關(guān)個(gè)股可關(guān)注生益科技，振華科技，法拉電子，寶信軟件，紡織服裝股可關(guān)注孚日股份、大楊創(chuàng )世。