在中國經(jīng)濟面臨下行壓力、在新常態(tài)客觀(guān)上遲滯了改革進(jìn)程的背景下，《意見(jiàn)》的正式出臺終于吹響了改革的號角。在國企改革的頂層設計方案公布后，深為市場(chǎng)關(guān)注的國企改革，將有可能從此揭開(kāi)新的一幕。

9月13日，《關(guān)于深化國有企業(yè)改革的指導意見(jiàn)》(下稱(chēng)《意見(jiàn)》)全文正式公布。在中國經(jīng)濟面臨下行壓力、在新常態(tài)客觀(guān)上遲滯了改革進(jìn)程的背景下，《意見(jiàn)》的正式出臺終于吹響了改革的號角。在國企改革的頂層設計方案公布后，深為市場(chǎng)關(guān)注的國企改革，將有可能從此揭開(kāi)新的一幕。

國企改革《意見(jiàn)》的核心內容是什么？它對未來(lái)的市場(chǎng)會(huì )有何影響？對于民營(yíng)經(jīng)濟發(fā)展是否帶來(lái)了機會(huì )？在匯總了國內媒體各類(lèi)報道之后，我們對這份頂層設計進(jìn)行了初步解讀。

首先，國有企業(yè)改革的基本原則。有兩點(diǎn)很重要：一是堅持公有制主體地位，發(fā)揮國有經(jīng)濟主導作用，鼓勵國有、集體、非公有資本等交叉持股。二是堅持社會(huì )主義市場(chǎng)經(jīng)濟改革方向，堅持政企分開(kāi)、政資分開(kāi)、所有權與經(jīng)營(yíng)權分離，使國企真正成為自主經(jīng)營(yíng)、自負盈虧、自擔風(fēng)險、自我約束、自我發(fā)展的獨立市場(chǎng)主體。這是國企改革的政治框架和體制框架。

其次，國企改革的主要目標是：到2020年，在國企改革重要領(lǐng)域和關(guān)鍵環(huán)節取得重大成果，形成符合上述原則的國有資產(chǎn)管理體制、現代企業(yè)制度、市場(chǎng)化經(jīng)營(yíng)機制。國企公司制度改革基本完成。經(jīng)營(yíng)性國有資產(chǎn)實(shí)現集中統一監管。值得注意的是，實(shí)現這些目標的時(shí)間表，正好與“十三五”規劃時(shí)期同步，同時(shí)也是中國建成全面小康社會(huì )的時(shí)期。這也算是另一類(lèi)“三期疊加”。

第三，國有企業(yè)將實(shí)行分類(lèi)改革?！兑庖?jiàn)》提出，根據國有資本的戰略定位和發(fā)展目標，結合不同國企在經(jīng)濟社會(huì )中的作用，將國企分為商業(yè)類(lèi)和公益類(lèi)。通過(guò)界定功能、劃分類(lèi)別，實(shí)行分類(lèi)改革、分類(lèi)發(fā)展、分類(lèi)監管、分類(lèi)定責、分類(lèi)考核。其中，商業(yè)類(lèi)國企按照市場(chǎng)化要求實(shí)行商業(yè)化運作，以增強國有經(jīng)濟活力、放大國有資本功能、實(shí)現國有資產(chǎn)保值增值為主要目標。而公益類(lèi)國企的改革，也要引入市場(chǎng)機制，提高公共服務(wù)效率和能力，但公益類(lèi)國有企業(yè)以保障民生、服務(wù)社會(huì )、提供公共產(chǎn)品和服務(wù)為主要目標。

值得注意的是，商業(yè)類(lèi)國企也分為兩種：一種是主業(yè)處于充分競爭行業(yè)和領(lǐng)域的商業(yè)類(lèi)國企，原則上都要實(shí)行公司制股份制改革，引入基本國有資本或各類(lèi)非國有資本實(shí)現股權多元化，國有資本可以絕對控股、相對控股，也可以參股，著(zhù)力推進(jìn)整體上市。對這類(lèi)國企，重點(diǎn)考核經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jì)指標、國有資產(chǎn)保值增值和市場(chǎng)競爭能力。另一種是主業(yè)處于關(guān)系國家安全、國民經(jīng)濟命脈的重要行業(yè)和關(guān)鍵領(lǐng)域、主要承擔重大專(zhuān)項任務(wù)的商業(yè)類(lèi)國有企業(yè)，要保持國有資本控股地位，支持非國有資本參股。對自然壟斷型國企的改革，要實(shí)行政企分開(kāi)、政資分開(kāi)、特許經(jīng)營(yíng)、政府監管。

第四，國企監管從管企業(yè)轉向以管資本為主?！兑庖?jiàn)》提出，國有資產(chǎn)監管機構要準確把握依法履行出資人職責的定位，界定出資人監管邊界，建立監管權力清單和責任清單，實(shí)現以管企業(yè)為主向管資本為主的轉變。重點(diǎn)管好國有資本布局、規范資本運作、提高資本回報、維護資本安全。不該管的要依法放權，決不越位。要以管資本為主改革國有資本授權經(jīng)營(yíng)體制。國有資產(chǎn)監管機構對國有資本投資、運營(yíng)公司和其他直接監管的企業(yè)履行出資人職責，并授權國有資本投資、運營(yíng)公司對授權范圍內的國有資本履行出資人職責。國有資本投資、運營(yíng)公司作為國有資本市場(chǎng)化運作的專(zhuān)業(yè)平臺，對所出資企業(yè)行使股東職責。

管資本涉及到國有資本的流動(dòng)和退出問(wèn)題?！兑庖?jiàn)》提出，優(yōu)化國有資本重點(diǎn)投資方向和領(lǐng)域，推動(dòng)國有資本向關(guān)系國家安全、國民經(jīng)濟命脈和國計民生的重要行業(yè)和關(guān)鍵領(lǐng)域、重點(diǎn)基礎設施集中。清理退出一批、重組整合一批、創(chuàng )新發(fā)展一批國有企業(yè)。要建立優(yōu)勝劣汰市場(chǎng)化退出機制。支持企業(yè)依法合規通過(guò)證券交易、產(chǎn)權交易等資本市場(chǎng)，以市場(chǎng)公允價(jià)格處置企業(yè)資產(chǎn)，實(shí)現國有資本的形態(tài)置換，變現的國有資本用于更需要的領(lǐng)域和行業(yè)。

此外，以管資本為主，還要推進(jìn)經(jīng)營(yíng)性國有資產(chǎn)集中統一監管，建立覆蓋全部國有企業(yè)、分級管理的國有資本經(jīng)營(yíng)預算管理制度，提高國有資本收益上繳公共財政比例，2020年提高到30%，用于民生和社會(huì )保障。劃轉部分國有資本充實(shí)社會(huì )保障基金。

第六，在國企股份制改革和公司治理方面，一是推進(jìn)公司制股份制改革。大力推動(dòng)國有企業(yè)改制上市，創(chuàng )造條件實(shí)現集團公司整體上市。允許將部分國有資本轉化為優(yōu)先股，在少數特定領(lǐng)域建立國家特殊管理股制度。二是健全公司法人治理結構。切實(shí)解決董事會(huì )形同虛設、“一把手”說(shuō)了算的問(wèn)題，切實(shí)落實(shí)和維護董事會(huì )依法行使重大決策、選人用人、薪酬分配等權力，法無(wú)授權任何政府部門(mén)和機構不得干預。

整體看來(lái)，深化國有企業(yè)改革在一片艱難的環(huán)境中終于啟動(dòng)了。雖然在市場(chǎng)化改革方面，《意見(jiàn)》所展示的改革力度與市場(chǎng)的預期還有距離，但在當前復雜的形勢下，中央推動(dòng)邁開(kāi)深化國企改革的步伐，仍然是一件不容易的事。近期，在國內外市場(chǎng)動(dòng)蕩和政策大調整中，國內外對于中國政府推動(dòng)市場(chǎng)化改革的誠意和行動(dòng)都有所懷疑，但我們有理由相信，以深化國企改革《意見(jiàn)》出臺為契機，中國將在穩定經(jīng)濟增長(cháng)的前提下，盡力推動(dòng)既定的改革行動(dòng)。因為當前的形勢很明顯，不推動(dòng)深化改革，中國的發(fā)展就難有出路，難以從多種困境中擺脫出來(lái)。獲得“改革紅利”不僅是中國經(jīng)濟的需要，也是中國政治和中國社會(huì )的需要。