7月份盛傳的“貿易公司”涉嫌操縱證券期貨交易等犯罪的消息，終于落地。

11月1日，據新華社報道，張家港保稅區伊世頓國際貿易有限公司(下稱(chēng)伊世頓)以貿易公司為名，以約700萬(wàn)元的初始資金，通過(guò)高頻交易，非法獲利20多億元。僅6月初至7月初，該公司凈盈利達5億余元。

出資設立伊世頓的兩位外籍人員尚未歸案，而公司總經(jīng)理高燕等犯罪嫌疑人已被依法批準逮捕，涉案資金已被公安機關(guān)依法凍結。據悉，案件正在進(jìn)一步偵辦中。

每秒下31單嚇呆國內期貨界

“我們都很驚訝，自愧技不如人，瞬間被秒成渣。”一位期貨界資深人士稱(chēng)。

據涉案人員伊世頓公司總經(jīng)理高燕等人交代，安東及其境外技術(shù)團隊設計研發(fā)出一套高頻程序化交易軟件，遠程植入伊世頓公司托管在中國金融期貨交易所的服務(wù)器，以此操控、管理伊世頓賬戶(hù)組。

今年6月初至7月初，該公司賬戶(hù)組平均下單速度達每0.03秒一筆，一秒內最多下單31筆，且成交價(jià)格與市場(chǎng)行情的偏離度顯著(zhù)高于其他程序化交易者。

“下單最快時(shí)間為0.03秒，一秒最多下單31筆。我們都很驚訝，自愧技不如人，瞬間被秒成渣，對此事就不作評論了。”11月2日，一位期貨界資深人士對新京報記者說(shuō)，這不是一般的期貨操作者能夠做到的，一定是高頻交易的高手。

上述人士介紹，國內高頻交易通常為一秒內下兩三單，顯然，伊世頓公司是國內高頻交易的十數倍。

昨日，多位期貨界人士以“此事過(guò)于敏感”為由拒絕記者采訪(fǎng)。不過(guò)，上述人士均對記者表示，自從中金所限制期貨交易之后，目前國內期貨市場(chǎng)基本“自廢武功”，別說(shuō)高頻交易，連低頻交易也基本沒(méi)法做了。

據新華社報道，專(zhuān)案組查明，伊世頓公司系外籍人員Georgy Zarya(音譯扎亞)、Anton Murashov(音譯安東)在香港各自注冊成立一家公司后，于2012年9月用兩家香港公司名義在江蘇省張家港保稅區以美元出資注冊成立的貿易公司。

其中，扎亞為伊世頓公司法定代表人，安東負責技術(shù)管理。兩人在公司成立前分別供職于歐洲的投資銀行和期貨公司，從事證券期貨交易工作。

出資人長(cháng)期從事高頻交易工作

公司核心人物扎亞和安東都曾活躍于金融市場(chǎng)。

新京報記者調查發(fā)現，扎亞和安東長(cháng)期從事高頻交易相關(guān)工作。

新京報記者通過(guò)查詢(xún)職場(chǎng)社交網(wǎng)站Linkedin(領(lǐng)英)查找到名為George Zarya(扎亞)的資料，顯示其目前任職俄羅斯金融市場(chǎng)最大的經(jīng)紀商之一BCS集團旗下Prime Brokerage，該公司在2013年曾開(kāi)發(fā)出降低交易延遲的技術(shù)系統，將倫敦-莫斯科的數據傳輸延遲降至39毫秒，占據業(yè)界鰲頭。

不過(guò)，扎亞的個(gè)人資料在昨日中午突然打不開(kāi)，已經(jīng)被其自行刪除。

而涉案的另一名負責技術(shù)的人員為Anton Murashov(安東)，在Linkedin上也有同名人員的資料，顯示該人員最早在俄羅斯OTP Bank任職外匯和利率期貨交易員，從2010年6月到現在，他擔任Quantstellation公司的董事總經(jīng)理。此前一年多的時(shí)間，他在Innovation科技公司擔任商業(yè)開(kāi)發(fā)總裁，負責開(kāi)發(fā)高頻交易的解決方案。

目前該人在Linkedin上的資料尚在，其資料中現在任職的Quantstellation公司與伊世頓背后的香港公司同名。

根據Quantstellation自己的介紹，該公司為專(zhuān)注于外匯、股票、商品市場(chǎng)的自營(yíng)高頻交易公司，并且投資區域主要為新興市場(chǎng)，介紹中稱(chēng)該公司“依靠數學(xué)模型和先進(jìn)的基礎設施，持續發(fā)現市場(chǎng)中的低效之處”。

公司營(yíng)收與凈利不匹配

其年報數據顯示，2013年及2014年收入遠遠低于凈利潤。

伊世頓實(shí)際上并無(wú)任何貿易業(yè)務(wù)，專(zhuān)職做高頻交易。

據新華社報道，犯罪嫌疑人高燕等人交代，受扎亞、安東指使，為規避中國金融期貨交易所相關(guān)規定的限制，其先后向親友借來(lái)個(gè)人或特殊法人期貨賬戶(hù)31個(gè)，供伊世頓公司組成賬戶(hù)組，通過(guò)高頻交易使盈利在短期內快速放大，非法獲利高達20多億元。據統計，僅6月初至7月初，該公司賬戶(hù)組凈盈利就達5億余元。

昨日新京報記者查詢(xún)張家港保稅區工商行政管理局信息發(fā)現，伊世頓成立于2012年9月12日。注冊地址為江蘇省張家港保稅區紡織原料市場(chǎng)1405A室，法定代表人為扎亞。

同時(shí)，新京報記者多次撥打聯(lián)系人扎亞電話(huà)，均無(wú)人接聽(tīng)。據財新報道，紡織原料市場(chǎng)雖然存在，但并無(wú)“1405A”;“1405”房間則是另一家貿易公司在辦公。因此“1405A”可能只是一個(gè)虛擬注冊地址。據知情人士向新京報記者透露，其實(shí)際辦公地點(diǎn)在上海。

昨日，記者從張家港相關(guān)部門(mén)獲悉，關(guān)于虛擬注冊也就是秘書(shū)托管，全國都有這個(gè)政策。“至于這家公司到底是如何操作，張家港保稅區確實(shí)也沒(méi)有關(guān)注太多，因為這家公司外表看起來(lái)是正常經(jīng)營(yíng)的，至于資金這方面估計還是外管的事情，因為董事長(cháng)是俄羅斯人。”

上述人士表示，張家港保稅區有木材、紅酒、糧油、紡織等專(zhuān)業(yè)市場(chǎng)。目前紡織原料市場(chǎng)方面，尚無(wú)進(jìn)一步消息對外披露。

根據伊世頓在張家港保稅區填報的年報數據顯示，伊世頓稅費仍存在不少疑點(diǎn)，收入遠遠低于凈利潤。其2014年凈利潤為9886萬(wàn)元，營(yíng)業(yè)收入僅為5303萬(wàn)元;2013年凈利潤為1696萬(wàn)元，營(yíng)業(yè)總收入32萬(wàn)元。

據《財新》獲得的一份伊世頓今年的財務(wù)報表顯示，截至6月底，伊世頓累計所得稅費為843.95萬(wàn)元;今年7月之后沒(méi)有更新。保稅區稅務(wù)局人士查詢(xún)后表示，今年以來(lái)伊世頓所繳納的增值稅為零。但對貿易企業(yè)而言，有增值稅才有所得稅，“說(shuō)明這家公司不是貿易為主。”

資深投資人李明(化名)對新京報記者表示，事實(shí)上，上海很多貿易公司只是“馬甲”，通俗來(lái)說(shuō)，就是皮包公司，即自身沒(méi)有實(shí)際往來(lái)業(yè)務(wù)，賺取的是中間利潤。像伊世頓這樣的外貿公司，背后是擁有資深高頻交易經(jīng)驗的人士，利用境外資金參與做空A股牟利。

鉆制度空子

伊世頓在股指期貨的基金冒險行為，在國內投資者看來(lái)，是鉆了一個(gè)空子。

方正中期期貨研究院院長(cháng)王駿對新京報記者表示，當前的期貨市場(chǎng)存在缺陷，而像伊世頓這樣一秒鐘之內能夠下31單的新技術(shù)涌現，針對高頻程序化交易的監管和立法沒(méi)有跟上。

在王駿看來(lái)，海外主要市場(chǎng)的市場(chǎng)主體主要是機構投資者，高頻交易幾乎沒(méi)有市場(chǎng)，而A股市場(chǎng)是以散戶(hù)為主，頻繁買(mǎi)賣(mài)割肉，為高頻交易提供了土壤。

“既然當前改變不了A股散戶(hù)為主的市場(chǎng)結構，那么，就去限制高頻交易。這是唯一的辦法。”王駿表示，單純的高頻交易并不違法，但是，伊世頓違反了資本市場(chǎng)健康制度，開(kāi)了很多賬戶(hù)，還涉及非法轉移資金“洗錢(qián)”，這是違法的行為。

高頻交易如何影響市場(chǎng)?王駿稱(chēng)，國內一般的高頻交易是在一秒之內下1到2手，而伊世頓一秒之內最多可以下31單，如果短時(shí)間內期貨價(jià)格發(fā)生變化，高頻交易更容易迅速捕捉到價(jià)格變化，迅速完成平倉、加倉等交易，賺取差價(jià)。

一位期貨人士對新京報記者表示，更快的交易速度是全世界高頻交易者所追求的，一旦伊世頓開(kāi)發(fā)出來(lái)的交易軟件交易速度明顯快于其他交易者，那么它的優(yōu)勢就很明顯了，就好比快魚(yú)吃慢魚(yú)，期貨市場(chǎng)簡(jiǎn)直成了它的提款機。如果伊世頓利用自身的優(yōu)勢控制價(jià)格的波動(dòng)，這就涉嫌違法。

監管機構認為，伊世頓公司的期貨交易行為擴大了日內交易價(jià)格波幅，與市場(chǎng)價(jià)格走勢存在關(guān)聯(lián)性，影響了當時(shí)的市場(chǎng)交易價(jià)格和正常交易秩序。公安機關(guān)認為，伊世頓公司異常交易行為符合操縱股指期貨市場(chǎng)的特征，涉嫌操縱期貨市場(chǎng)犯罪。(金彧)