文章導讀： 正當金融界的精英們都在紛紛猜測中信證券高管涉嫌內幕事件將會(huì )如何發(fā)酵時(shí)，9月15日晚，中信證券一紙公告，確認了總經(jīng)理程博明等中信證券3名高管因涉嫌內幕交易、泄露內幕信息被公安機關(guān)依法要求接受調查。

【特別報道】中信證券危局

管理層重新洗牌;疑因利用“救市計劃”非法牟利

《中國經(jīng)濟周刊》 記者 郭芳|北京報道

中信證券(600030.SH)正在經(jīng)歷一場(chǎng)前所未有的危機。

正當金融界的精英們都在紛紛猜測中信證券高管涉嫌內幕事件將會(huì )如何發(fā)酵時(shí)，9月15日晚，中信證券一紙公告，確認了總經(jīng)理程博明等中信證券3名高管因涉嫌內幕交易、泄露內幕信息被公安機關(guān)依法要求接受調查。

這猶如一顆重磅炸彈，直接引爆了位于北京麥子店街的中信證券大廈。據悉，在程博明被帶走之后，中信證券總部即召開(kāi)了緊急會(huì )議部署應對。

“一鍋端”

公司執委會(huì )近一半人被帶走；業(yè)內傳言審計署已入駐

20多天以前，8月25日晚，新華社首次對外發(fā)布，中信證券董事總經(jīng)理徐剛、金融市場(chǎng)管理委員會(huì )主任劉威、金融業(yè)務(wù)部負責人房慶利、另類(lèi)投資業(yè)務(wù)部總監陳榮杰等8人，涉嫌違法從事證券交易活動(dòng)，被要求協(xié)助調查。

目前為止，中信證券在此次事件中被公安機關(guān)帶走的相關(guān)人員已達11人。其中，程博明的職務(wù)最高，為中信證券的二把手，排位僅次于中信證券董事長(cháng)王東明。

被帶走的11人中，已經(jīng)官方確認的程博明、徐剛、劉威均為中信證券執行委員會(huì )成員。而據媒體報道稱(chēng)，另一位執行委員會(huì )成員、負責財務(wù)、資金運營(yíng)、大宗商品、法律及清算工作的葛小波也在第一批被帶走協(xié)助調查的名單中。在中信證券的組織結構中，執行委員會(huì )是為貫徹、落實(shí)董事會(huì )確定的路線(xiàn)和方針而設立的最高經(jīng)營(yíng)管理機構。

據中信證券2014年年報，該執行委員會(huì )的8名成員，包括中信證券董事長(cháng)王東明，總經(jīng)理程博明，負責國際業(yè)務(wù)的殷可，負責經(jīng)紀及研究業(yè)務(wù)的徐剛，負責財務(wù)、資金運營(yíng)、大宗商品、法律及清算工作的葛小波，負責資本中介業(yè)務(wù)的劉威，負責投資銀行業(yè)務(wù)的陳軍以及負責國際投行業(yè)務(wù)的閆建霖。

也就是說(shuō)，如果該執行委員會(huì )成員未發(fā)生變化，則意味著(zhù)中信證券的最高經(jīng)營(yíng)管理層中已有一半的人因涉嫌內幕交易、泄露內幕信息被警方帶走調查或協(xié)助調查。

“執委會(huì )成員進(jìn)去了近一半，這基本上等于‘一鍋端’了。”中信證券一位內部人士向《中國經(jīng)濟周刊》記者感嘆，“而沒(méi)有人知道這個(gè)事情還會(huì )繼續發(fā)展到什么程度，還會(huì )波及到誰(shuí)?還有誰(shuí)會(huì )被帶走調查?”

這不只是中信證券內部人士發(fā)出的疑問(wèn)。從北京的金融街開(kāi)始，到上海的陸家嘴、深圳的深南大道，再到香港的中環(huán)，金融界的精英們都在以各種方式打探以及交換各路消息，以判斷這個(gè)事件的走向，甚至有各種猜測性質(zhì)的最壞結果以小道消息的方式在坊間傳播。

例如，一度有傳言稱(chēng)，“中信證券董事長(cháng)王東明已逃到美國。”但很快有媒體辟謠說(shuō)，9月2日，王東明和程博明親自出席了該公司的經(jīng)營(yíng)分析會(huì )。

“現在內部還是比較避諱談?wù)撨@些事情。”上述中信證券內部人士稱(chēng)。

最初在徐剛、劉威等8人被帶走之后，王東明和程博明曾共同給員工們發(fā)了一封郵件說(shuō)，公司正面臨重大考驗，希望廣大員工齊心協(xié)力共渡難關(guān)。公司正在積極采取措施，查找各項業(yè)務(wù)尤其是創(chuàng )新業(yè)務(wù)中存在的問(wèn)題，深刻反思，嚴肅整改。希望員工堅守崗位，恪盡職守，不信謠不傳謠，做好客戶(hù)的服務(wù)和溝通工作。

然而，在郵件發(fā)后半個(gè)月，程博明自己也被帶走了。

據新華社報道，徐剛、劉威、房慶利、陳榮杰等涉案高管進(jìn)去之后已交代了相關(guān)犯罪事實(shí)。

“聽(tīng)說(shuō)供出了不少人，但也沒(méi)想到，程博明這么快就進(jìn)去。”據一位接近中信證券的金融界人士透露，案發(fā)之后，審計署便進(jìn)駐中信證券調查。因此，這段時(shí)間，那些與中信證券涉案部門(mén)有業(yè)務(wù)合作的單位，要約中信證券的相關(guān)人員出來(lái)已經(jīng)比較難。

不過(guò)，關(guān)于審計署已進(jìn)駐中信證券調查的說(shuō)法，《中國經(jīng)濟周刊》未從審計署官方得到證實(shí)。

被疑利用“救市計劃”非法牟利

買(mǎi)股名單被質(zhì)疑，曾與國際對沖基金巨頭合作

8月25日晚間，當徐剛等人被協(xié)助調查的消息經(jīng)由新華社發(fā)出的時(shí)候，上述那位中信證券內部人士很驚訝，“很突然，因為之前并沒(méi)有相關(guān)消息傳出。”他說(shuō)。

從公告看，中信證券似乎也確實(shí)沒(méi)有準備。中信證券在8月26日的公告中說(shuō)，公司未收到任何通知。直到8月30日，中信證券才發(fā)布公告確認了這一消息。

但7月9日的一條重磅新聞不容忽視。這一天新華社報道，公安部副部長(cháng)孟慶豐帶隊到證監會(huì )，會(huì )同證監會(huì )進(jìn)場(chǎng)排查近期惡意賣(mài)空股票與股指的線(xiàn)索。這也意味著(zhù)監管部門(mén)要出重拳打擊證券市場(chǎng)的違法違規行為。中信證券自然也不置身于監管之外。

在外界印象中，在此輪穩定市場(chǎng)的“A股保衛戰”中，中信證券一直扮演著(zhù)救市計劃的重要角色。中信證券總部營(yíng)業(yè)部、望京營(yíng)業(yè)部、金融大街營(yíng)業(yè)部、呼家樓營(yíng)業(yè)部等“四大金剛”營(yíng)業(yè)部被視為是國家隊“帶頭大哥”中國證券金融股份有限公司主要“御用席位”的“救市主力”。因此，坊間紛紛猜測，中信證券的高管們此番出事是否因利用“救市計劃”非法牟取了私利?

而自從中信證券的高管們被帶走之后，各路媒體也在試圖尋找他們違法違規操作可能留下的各種蛛絲馬跡。

先是有媒體質(zhì)疑，“四大金剛”營(yíng)業(yè)部在救市期間買(mǎi)入的部分個(gè)股令人費解。例如，在這些營(yíng)業(yè)部的買(mǎi)入金額前三名中，除了“護盤(pán)藍籌”中國石油(601857.SH)、平安銀行(000001.SZ)外，還大量買(mǎi)入了美邦服飾(002269.SZ)、長(cháng)盈精密(300115.SZ)、江蘇三友(002044.SZ)、良信電器(002706.SZ)等一些被認為業(yè)績(jì)不好、基本面也沒(méi)有改善的股票。

而更大的質(zhì)疑則是，中信證券或有高管聯(lián)合境外機構惡意做空。

一家名為“司度”的貿易公司因異常交易行為被監管層勒令停止交易也引起了市場(chǎng)的關(guān)注。據媒體披露，這家注冊于歐洲盧森堡的國際貿易公司，背后實(shí)為國際對沖基金巨頭Citadel。該公司由持股20%的深圳市中信聯(lián)合創(chuàng )業(yè)投資有限公司(下稱(chēng)“中信聯(lián)創(chuàng )”)及持股80%的Citadel于2010年2月共同設立。而成立于2001年的中信聯(lián)創(chuàng )，其大股東為中信證券旗下的專(zhuān)業(yè)直投子公司金石投資。中信聯(lián)創(chuàng )的董事長(cháng)和法人代表則是中信證券總經(jīng)理程博明。

中信證券后來(lái)曾對此進(jìn)行澄清稱(chēng)，涉事公司股權已于2014年轉讓。但外界對其當年入股一家有國外對沖基金背景的貿易公司仍有頗多質(zhì)疑。

然而，這一切僅為外界的猜測。目前為止，官方除公布他們主要涉嫌內幕交易及泄露內幕信息之外，再無(wú)更多的細節披露。他們向誰(shuí)泄露了哪些內幕信息，又如何進(jìn)行了內幕交易?涉案的金額有多大、造成的損失有多少，公眾目前均不得而知。

“中國版高盛”夢(mèng)斷？

內部等級制度森嚴，普通員工無(wú)權進(jìn)入某些電梯和樓層

當下，這家誓要做“中國版高盛”的國內證券業(yè)一哥已經(jīng)被卷入了這場(chǎng)監管漩渦中。

“這么多條重要業(yè)務(wù)條線(xiàn)上的主要負責人和骨干被帶走，也意味著(zhù)中信證券管理層將重新洗牌。”上述中信證券內部人士說(shuō)。

公開(kāi)資料顯示，1998年加入中信證券的元老徐剛曾先后在中信證券資產(chǎn)管理部、金融產(chǎn)品開(kāi)發(fā)小組、研究部和股票銷(xiāo)售交易部等部門(mén)擔任高級經(jīng)理、副總經(jīng)理和執行總經(jīng)理，分管研究部及經(jīng)紀業(yè)務(wù)。業(yè)內對其專(zhuān)業(yè)水平有較高評價(jià)，他一手創(chuàng )建的中信證券研究部，研究水平在業(yè)內名列前茅。他所分管的中信證券經(jīng)紀業(yè)務(wù)部門(mén)多年保持經(jīng)紀業(yè)務(wù)在行業(yè)內市場(chǎng)份額第一。

不過(guò)，在8月18日，中信證券剛剛對徐剛的職務(wù)進(jìn)行了調整。資料顯示，原負責經(jīng)紀業(yè)務(wù)和研究業(yè)務(wù)的徐剛，其新的分管范圍是中信證券后臺、IT以及清算業(yè)務(wù)及研究業(yè)務(wù)。

現年53歲的程博明2001年加入中信證券，曾擔任中信證券襄理兼研究咨詢(xún)部總經(jīng)理;2005年10月，開(kāi)始擔任中信證券常務(wù)副總經(jīng)理，主持日常工作。2010年2月10日起，擔任中信證券總經(jīng)理。他在中信證券的14年里，中信證券也從一家二流券商，成為國內第一家IPO上市的券商，坐上了行業(yè)的“頭把交椅”。

據中信證券2014年年報顯示，這家國內最大的券商實(shí)現營(yíng)業(yè)收入人民幣291.98 億元，實(shí)歸屬于母公司股東的凈利潤為人民幣113.37 億元，多項業(yè)務(wù)居行業(yè)第一。目前旗下?lián)碛兄饕Y子公司5家，分別為中信證券(浙江)、中信證券(山東)、中信證券國際、金石投資、中信證券投資;還擁有2家主要控股子公司中信期貨和華夏基金以及256 家營(yíng)業(yè)部。

中信證券董事長(cháng)王東明曾多次表示，中信證券的目標是成為“中國版的高盛”，并且，他們也在為此做努力。

其中的一個(gè)轉變是，中信證券在向一家股權結構更分散化、治理結構更現代化的公司變遷。在此過(guò)程中，大股東中信集團的持股比例不斷下降，到了2015年6月30日，中國中信股份有限公司占股已降至15.59%。

但目前為止，中信證券內部仍是非常典型的大國企式風(fēng)格。“一個(gè)最明顯的特征就是等級制度非常森嚴，不同層級代表著(zhù)不同的地位，不同層級之間有明顯的地位和勢力范圍差距。”上述那位中信證券內部人士舉例，這種森嚴的等級制度甚至體現在辦公樓層的嚴格區分及電梯的專(zhuān)用上，“一些電梯和樓層是普通員工無(wú)法進(jìn)入的。”

當下的這場(chǎng)備受金融業(yè)內外矚目的危機最終會(huì )波及到哪一個(gè)層級?“中國版高盛”會(huì )就此夢(mèng)斷嗎?《中國經(jīng)濟周刊》將持續關(guān)注。