諾貝爾基金是怎么賺錢(qián)的詳解(諾貝爾基金會(huì )是這筆資金的合法擁有者)

高額的諾貝爾獎金一直是全球科學(xué)界、文學(xué)界和和平界的關(guān)注焦點(diǎn)。而在2023年，諾貝爾獎金的數額將再次刷新歷史記錄，比2001年百年華誕時(shí)的獎金額度還要高出100萬(wàn)瑞典克朗。但是，這樣高額的獎金從何而來(lái)呢？這里，我們要講述的是守護這筆金財的“三觀(guān)”之一——守足財，即如何打理諾貝爾先生的遺產(chǎn)，從而讓這筆錢(qián)既能夠持續支持獎金發(fā)放，同時(shí)還實(shí)現了增值的故事。諾貝爾先生不僅是瑞典著(zhù)名的化學(xué)家、工程師、發(fā)明家、企業(yè)家，更是擁有355項專(zhuān)利的奇才，他在20個(gè)國家設立了近百家工廠(chǎng)，建立了全球性的工業(yè)帝國。而遺產(chǎn)捐贈是諾貝爾基金會(huì )投資本金的初始來(lái)源。據悉，諾貝爾先生約3100萬(wàn)瑞典克朗的遺產(chǎn)捐贈不僅發(fā)放了100多年，而且僅2015年發(fā)放的獎金（4000萬(wàn)瑞典克朗）就足以耗光這筆原始捐贈了。

但是，諾貝爾基金會(huì )并沒(méi)有因此而止步不前，而是通過(guò)守足財，讓這筆錢(qián)既能夠持續支持獎金發(fā)放，同時(shí)還實(shí)現了增值。那么，究竟是怎樣實(shí)現這一目標的呢？諾貝爾基金會(huì )財務(wù)管家們的精明才智功不可沒(méi)。金融危機發(fā)生后，諾貝爾基金會(huì )本金縮水，導致獎金降至800萬(wàn)瑞典克朗。但是，他們并沒(méi)有放棄，而是通過(guò)守足財的理念，采取有效的投資策略，來(lái)避免市場(chǎng)風(fēng)險和通貨膨脹的影響。這些投資策略包括股票、債券、房地產(chǎn)以及其他資產(chǎn)的多元化投資，以及短期和長(cháng)期的交易策略等。這些策略成功地將諾貝爾基金會(huì )的資產(chǎn)增值到了57.99億瑞典克朗，成為了歷史上最成功的基金之一?？偟膩?lái)說(shuō)，諾貝爾基金會(huì )的守足財之道，通過(guò)有效的投資策略，保證了資產(chǎn)的增值和獎金的持續發(fā)放，同時(shí)也避免了通貨膨脹和市場(chǎng)風(fēng)險的影響。

這一成功的經(jīng)驗為我們提供了一個(gè)重要的啟示：在資產(chǎn)管理方面，多元化投資和長(cháng)期性的策略是非常重要的，而守足財的理念也是值得我們借鑒的。最后，我們不禁要思考一個(gè)問(wèn)題：如何在保證資產(chǎn)增值的同時(shí)，更好地利用這筆財富回饋社會(huì )呢？擁有巨額財富，而將其用于向人類(lèi)作出最杰出貢獻的人提供獎金，這種行為是多么崇高和令人感動(dòng)的。這位富有的人便是諾貝爾先生，他的遺產(chǎn)捐贈總凈值超過(guò)3100萬(wàn)瑞典克朗，這筆錢(qián)的用途是成立一個(gè)基金，每年投資收益的一部分以獎金如何保護和增值資本是每個(gè)人關(guān)心的話(huà)題。國外許多基金會(huì )在這方面特別注重安全性和穩定性。而諾貝爾基金會(huì )也不例外。雖然在過(guò)去曾經(jīng)遭遇過(guò)本金縮水的沖擊，但因有巨額啟動(dòng)資金做基石，以及收益回流和免稅優(yōu)惠的雙向保護，長(cháng)期內諾貝爾基金會(huì )的投資本金得以保存并獲得了超越通貨膨脹的增長(cháng)。

截至2014年底，包括自有房產(chǎn)在內，諾貝爾基金會(huì )的投資市值達到38.7億瑞典克朗，實(shí)際價(jià)值相較于成立之初翻了226%。早期的章程規定，諾貝爾基金只能投資于債券和貸款等有固定收益、有擔?；虻盅旱漠a(chǎn)品。然而，這種理財方式限制了收益的增長(cháng)，致使諾貝爾獎金支出越發(fā)艱難。直到1953年瑞典政府放寬政策，諾貝爾基金會(huì )才得以自由地投資股票和房地產(chǎn)這些曾一度被列為禁區的資產(chǎn)類(lèi)別。在稅收免除和自由投資政策的雙輪推動(dòng)下，諾貝爾基金會(huì )的投資管理由被動(dòng)轉為主動(dòng)，并成功扭轉了投資基金的減值趨勢，成為其投資史上里程碑式的轉變。進(jìn)入1980年代，諾貝爾基金會(huì )迎來(lái)了一段投資的好時(shí)機。1982-1999年股票牛市盛行，又恰逢斯德哥爾摩房地產(chǎn)大熱，在當地投資了大量房地產(chǎn)的諾貝爾基金會(huì )收益頗豐。不僅如此，諾貝爾基金會(huì )還注重“理財三觀(guān)”之一的長(cháng)期投資。

如果獎項沒(méi)有頒出，獎金將被保留至下一年，若到時(shí)候獎項仍不能頒發(fā)，則獎金將被納入基金會(huì )的本金。因此，諾貝爾基金會(huì )的投資本金不僅沒(méi)有減少，而且不斷增值，也為未來(lái)的諾貝爾獎金提供了充足的資金保障。從諾貝爾基金會(huì )的投資經(jīng)歷中，我們不難看到，安全、穩定、長(cháng)期是其投資理念的核心。這種理念值得我們借鑒，無(wú)論是個(gè)人還是機構，在投資中都應該注重資產(chǎn)風(fēng)險的把控，追求長(cháng)期穩定的利潤，為未來(lái)打下充足的財務(wù)基礎。最后，讓我們思考一個(gè)問(wèn)題，當我們面臨著(zhù)不確定的經(jīng)濟環(huán)境和投資風(fēng)險時(shí)，我們該如何保護自己的資本，實(shí)現長(cháng)期的財務(wù)增值？諾貝爾基金會(huì )：從房地產(chǎn)到另類(lèi)投資，聰明的資產(chǎn)配置1986年，福特基金會(huì )和諾貝爾基金會(huì )的資產(chǎn)都經(jīng)歷了增長(cháng)，但增長(cháng)速度卻存在著(zhù)明顯的差距。福特基金會(huì )的資產(chǎn)翻了不到一倍，而諾貝爾基金會(huì )的市值卻翻了近五倍。這是為什么呢？

1987年，諾貝爾基金會(huì )的理事會(huì )做出了一個(gè)重要的決策，將大部分房地產(chǎn)轉移到一個(gè)名為貝瓦里根的獨立上市公司名下，并在房地產(chǎn)泡沫破裂之前成功出清了在該公司的股份。這個(gè)決策的背后，是當時(shí)諾貝爾基金會(huì )執行總裁斯蒂格·拉梅爾的敏銳眼光和全球分散投資的策略。斯蒂格·拉梅爾對房地產(chǎn)市場(chǎng)的趨勢有著(zhù)清晰的認識，并且注重以降低風(fēng)險和挖掘投資增長(cháng)點(diǎn)為目標，在全球范圍內進(jìn)行分散投資。他個(gè)人負責瑞典國內的投資，而跨國投資則交由外部理財顧問(wèn)。這種內外結合的管理方式在當時(shí)復雜的投資環(huán)境下表現出了明顯的優(yōu)勢。2007年，諾貝爾基金會(huì )的投資組合中，股票的比例占了67%，其中大部分是歐美公司的股票。然而，自2008年全球金融危機爆發(fā)以來(lái)，基金會(huì )對股票投資的風(fēng)險規避趨勢更加明顯，投資比例穩定在略高于50%的水平。

與此同時(shí)，股票和債券的投資比例都呈現下降趨勢，基金會(huì )的投資重點(diǎn)也開(kāi)始延伸到對沖基金、房地產(chǎn)等高收益的另類(lèi)投資領(lǐng)域。截至2014年末，諾貝爾基金會(huì )的投資組合大致分為三類(lèi)：股票占55%，債券占12%，另類(lèi)投資占33%。其中，對沖基金的占比接近1/4。盡管在金融危機期間，諾貝爾基金會(huì )的投資業(yè)績(jì)并不理想，但近兩年的情況有所好轉。2013年和2014年的投資總回報率分別為16.4%和11.8%。通過(guò)對諾貝爾基金會(huì )投資策略的觀(guān)察，我們可以看到他們在資產(chǎn)配置方面的聰明之處。他們敏銳地抓住房地產(chǎn)市場(chǎng)的機會(huì )，并在危機期間及時(shí)進(jìn)行了調整。他們的分散投資策略，使得基金會(huì )可以在不同領(lǐng)域尋找更多的增長(cháng)點(diǎn)，降低風(fēng)險。這是一個(gè)值得學(xué)習的例子。對于我們個(gè)人投資者來(lái)說(shuō)，我們應該如何根據市場(chǎng)情況進(jìn)行資產(chǎn)配置呢？我們是否可以借鑒諾貝爾基金會(huì )的策略，將投資重點(diǎn)延伸到更多領(lǐng)域？

請留言分享你的觀(guān)點(diǎn)和建議。諾貝爾基金會(huì )：資產(chǎn)配置與投資管理股票、私募股權、可轉債……這些資產(chǎn)投資都是諾貝爾基金會(huì )的收益來(lái)源。雖然投資領(lǐng)域多元化，但也不是一路暢通無(wú)阻。Wenner-Grenska Samfundet，曾是一家瑞典基金會(huì )，但由于其投資項目過(guò)于冒險，投資策略失誤，曾有4000萬(wàn)瑞典克朗的資產(chǎn)只剩下不到幾百萬(wàn)，從1973年開(kāi)始就陷入起訴之中。相反，諾貝爾基金會(huì )的合理資產(chǎn)配置、全球化分散投資、拓展另類(lèi)投資，確保其投資管理經(jīng)受市場(chǎng)考驗。諾貝爾基金會(huì )的資產(chǎn)不僅支撐著(zhù)其日常運營(yíng)，還決定著(zhù)諾貝爾獎金的發(fā)放?；饡?huì )理事會(huì )決定每年投資凈收益的10%歸入本金再投資，90%分為五等份交給各頒獎機構。這些獎金額度相等，扣除25%作為評獎費用和諾貝爾研究所經(jīng)費，剩余的75%就是當年各項諾貝爾獎的金額。自1901年第一次發(fā)放諾貝爾獎以來(lái)，獎金金額已經(jīng)發(fā)生了巨大變化。

而按照創(chuàng )始人阿爾弗雷德·諾貝爾的遺愿，1901年的約15萬(wàn)瑞典克朗的獎金正好相當于當時(shí)一位教授20年的工資。資產(chǎn)配置，基金會(huì )管理，諾貝爾獎金的發(fā)放……這些都關(guān)系到諾貝爾基金會(huì )的未來(lái)。您如何看待基金會(huì )的投資管理？在您看來(lái)，未來(lái)的諾貝爾獎還有什么發(fā)展方向？歡迎留言評論。諾貝爾基金會(huì )：保障獎金永續發(fā)放的措施根據諾貝爾先生的遺愿，諾貝爾獎金只能使用基金會(huì )的直接收益，即利息和分紅。然而，自2000年起，隨著(zhù)資產(chǎn)出售所得的資本利得的使用被允許，諾貝爾基金會(huì )能夠更好地應對日常開(kāi)支和獎金發(fā)放。從2001年起，諾貝爾獎金金額首次達到1000萬(wàn)瑞典克朗，并持續到2011年。然而，金融危機的爆發(fā)導致諾貝爾基金會(huì )的本金縮水和收益減少，與此同時(shí)，基金會(huì )的開(kāi)支卻在逐年增加。

面對這一情況，諾貝爾基金會(huì )的執行總裁拉斯·?？纤固贡硎?，盡管基金會(huì )能夠維持30年，但諾貝爾獎是一個(gè)永恒的事業(yè)，我們應該做出反應。因此，從2012年開(kāi)始，諾貝爾獎的獎金被降低至800萬(wàn)瑞典克朗，以減少本金損失并確保獎金的持續發(fā)放。此外，諾貝爾基金會(huì )還設立了應急儲備資金，即使在連續兩年沒(méi)有投資收益的極端情況下，基金會(huì )仍能按時(shí)發(fā)放獎金而不必動(dòng)用本金。1968年，瑞典央行在其300周年慶典上向諾貝爾基金會(huì )捐贈了一筆巨款，用于設立紀念阿爾弗雷德·諾貝爾瑞典銀行經(jīng)濟學(xué)獎。該獎的獎金不由諾貝爾基金會(huì )提供，而是由瑞典央行每年根據當年諾貝爾獎金的金額提供相同數額的資金。此外，瑞典央行還額外支付給諾貝爾基金會(huì )相當于當年獎金金額65%的資金，以補償經(jīng)濟學(xué)獎的評選費用。在設立經(jīng)濟學(xué)獎后，諾貝爾基金會(huì )決定不再增加掛靠在諾貝爾名下的獎項。

總而言之，諾貝爾基金會(huì )通過(guò)嚴格的獎金支取規則和應急儲備，保證了合理可靠的獎金發(fā)放，并確保不必動(dòng)用本金。然而，面對金融危機和收益減少的挑戰，諾貝爾基金會(huì )不斷采取措施來(lái)保障獎金的永續發(fā)放。你認為諾貝爾基金會(huì )還可以采取哪些措施來(lái)應對當前的挑戰？諾貝爾獎：永續型基金的成功運作諾貝爾獎是世界上最高榮譽(yù)的獎項之一，它的創(chuàng )始人阿爾弗雷德·諾貝爾將自己的遺產(chǎn)捐贈給了一項特殊任務(wù)——表彰那些為人類(lèi)做出卓越貢獻的人。然而，如何保證這個(gè)獎項的長(cháng)期持續性呢？永續型基金成為了諾貝爾基金會(huì )的首選管理模式。首先，守足財是永續型基金的核心。只有保持本金不動(dòng)用，通過(guò)每年的收益留存來(lái)保存本金的實(shí)際價(jià)值，才能在未來(lái)的時(shí)間里依然擁有足以生財的本錢(qián)。理好財是永續型基金的投資策略，基金會(huì )要根據市場(chǎng)行情和政策風(fēng)向及時(shí)調整投資策略，從而不斷實(shí)現本金的增值。

散準財是永續型基金的支出策略，基金會(huì )靈活的獎金額度和固定的授獎范圍，讓資金的流出合理而可控。這“三觀(guān)”讓永續型基金的運作精髓在于將雄厚的本金、專(zhuān)業(yè)的投資、合理的支出三者相結合，讓資金源源不斷地產(chǎn)生效益。諾貝爾基金會(huì )堅守諾貝爾獎的原始獎項，不增不減，這既是對諾貝爾先生遺愿的尊重，也能夠防止節外生枝造成精力和財力的分散，從而確保了諾貝爾獎自身的可持續性。諾貝爾基金會(huì )圍繞守足財、理好財、散準財這“三觀(guān)”來(lái)把關(guān)資產(chǎn)管理，走出了一條永續型基金的正路。百年不間斷的運作為諾貝爾獎累積了品牌，而維持其運作的經(jīng)濟命脈尤為重要。永續型基金的成功運作為諾貝爾獎的長(cháng)期發(fā)展提供了強有力的保障，這也是國外眾多大學(xué)捐贈基金采用的管理模式。不過(guò)，我們也需要注意到，諾貝爾基金會(huì )和大學(xué)捐贈基金有著(zhù)不同之處。

在管理基金時(shí)，我們應該選擇適合自己的模式，堅守初心，不斷探索，才能讓公益事業(yè)走向更加健康、可持續的方向。因此，我們需要思考：如何讓基金更好地服務(wù)于公益事業(yè)？“永續”是當今社會(huì )各個(gè)行業(yè)追求的目標，而基金會(huì )作為公益事業(yè)的重要組成部分同樣不例外。與諾貝爾基金會(huì )相比，大學(xué)捐贈基金的永續模式更為復雜，但其貢獻卻涵蓋多個(gè)方面。在我國，基金會(huì )的數量不斷增加，企業(yè)和個(gè)人的捐贈也不斷增加，但在項目運作和資金管理等方面仍待提高。如何借鑒諾貝爾基金會(huì )的永續理財經(jīng)驗，將我國的基金會(huì )發(fā)展成為永恒的事業(yè)？建議在基金會(huì )管理中引入科學(xué)的投資理財方法，這將有助于增加基金的收益和影響力。此外，加強基金會(huì )的透明度和公信力，建立起一個(gè)可持續發(fā)展的公益模式。經(jīng)過(guò)長(cháng)期的努力，相信我國的基金會(huì )定能夠實(shí)現永續發(fā)展的目標。你認為怎樣才能更好地實(shí)現基金會(huì )的永續發(fā)展？歡迎留言討論。