綿石“終止借殼”公告遭打臉 萬(wàn)達稱(chēng)綿石單方炒作

賣(mài)殼失敗綿石投資復牌仍漲停

11月21日晚間，綿石投資發(fā)布了《關(guān)于終止籌劃重大資產(chǎn)重組事項暨復牌公告》，稱(chēng)公司本次重大資產(chǎn)重組的交易對方為大連萬(wàn)達集團股份有限公司(萬(wàn)達集團)。公司擬以發(fā)行股份購買(mǎi)資產(chǎn)的方式，購買(mǎi)萬(wàn)達集團等相關(guān)交易方持有的大連萬(wàn)達商業(yè)地產(chǎn)股份有限公司(萬(wàn)達商業(yè))的全部股權，同時(shí)置出公司部分原有資產(chǎn)。經(jīng)相關(guān)各方反復討論協(xié)商，未能就本次重大資產(chǎn)重組的時(shí)間安排達成一致，故為切實(shí)維護公司全體股東利益，在認真聽(tīng)取各方意見(jiàn)，并與各方充分溝通后，公司經(jīng)審慎考慮，決定終止籌劃本次重大資產(chǎn)重組事項。公司同時(shí)承諾，自公告之日起一個(gè)月內不再籌劃重大資產(chǎn)重組事項。

作為萬(wàn)達集團旗下商業(yè)地產(chǎn)上市平臺，萬(wàn)達商業(yè)于2014年12月登陸香港聯(lián)交所，創(chuàng )下了港股市場(chǎng)規模最大的IPO。但不到兩年時(shí)間，今年5月30日，萬(wàn)達商業(yè)發(fā)布公告稱(chēng)，萬(wàn)達將與聯(lián)合要約人有條件全面收購已發(fā)行H股，回購價(jià)52.8港元/股，較IPO定價(jià)48港元/股上浮10%，總代價(jià)約344.55億港元。

今年5月30日，停牌一個(gè)多月的萬(wàn)達商業(yè)公告披露，由中國國際金融香港證券有限公司代表萬(wàn)達集團等聯(lián)合要約人，對萬(wàn)達商業(yè)H股提出自愿全面要約，以收購全部已發(fā)行H股。目前，萬(wàn)達商業(yè)已于9月20日起正式從港交所退市。而綿石投資因籌劃重大事項自9月26日起停牌，兩起事件僅相隔6天。

業(yè)內人士普遍認為，萬(wàn)達商業(yè)從港股退市的直接目的，就是為回歸A股鋪路。萬(wàn)達商業(yè)在港股的估值和市盈率并不算高，與在A(yíng)股掛牌的另一家萬(wàn)達集團旗下企業(yè)萬(wàn)達院線(xiàn)形成鮮明對比。

萬(wàn)達集團董事長(cháng)王健林曾公開(kāi)表示，萬(wàn)達商業(yè)私有化主要是因其價(jià)值被嚴重低估，而且這種低估值讓萬(wàn)達無(wú)法忍受。

此后，關(guān)于萬(wàn)達商業(yè)的“借殼對象”成為業(yè)內關(guān)注的話(huà)題，在此期間，紅星發(fā)展、新華都、中體產(chǎn)業(yè)等一度成為萬(wàn)達商業(yè)的緋聞借殼對象。

分析人士表示，此次綿石投資的公告，意味著(zhù)萬(wàn)達商業(yè)醞釀數月的回歸A股之路出師不利。

盡管賣(mài)殼失敗，但綿石投資這支籍籍無(wú)名的股票卻吸引了無(wú)數眼球，昨天復牌后便直奔一字漲停，報收于15.74元，成交額8417萬(wàn)元，換手率2.01%。

與此同時(shí)，萬(wàn)達商業(yè)借殼概念股也受到了熱炒：參與投資要約收購基金的國中水務(wù)上漲5.50%，皇氏集團漲2.66%，就連已經(jīng)否認借殼的上海九百、泰達股份都分別上漲1.54%和1.82%。

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萬(wàn)達稱(chēng)系綿石單方面炒作行為

不過(guò)，上述借殼消息遭到萬(wàn)達方面否認。昨天收盤(pán)后，萬(wàn)達集團在其官網(wǎng)發(fā)布聲明稱(chēng)：“綿石投資公司是通過(guò)中介機構主動(dòng)推薦給萬(wàn)達集團的，雙方只進(jìn)行初步接觸，未就萬(wàn)達商業(yè)重組進(jìn)行正式協(xié)議談判，也未達成任何一致意向。綿石投資公司擅自發(fā)布‘終止萬(wàn)達商業(yè)重組’公告完全屬于單方炒作行為，與萬(wàn)達集團無(wú)關(guān)。”

然而，綿石投資證券部工作人員隨后對此表示：確實(shí)與萬(wàn)達商業(yè)洽談過(guò)“借殼”一事，公司自9月停牌一直與萬(wàn)達商業(yè)方面有接觸與溝通，公司正在核實(shí)相關(guān)情況，如有需要會(huì )進(jìn)行澄清或公告。

一名券商并購部負責人指出，目前殼市場(chǎng)這么火，凡是控股權轉讓的動(dòng)輒好幾個(gè)漲停，炒作綿石投資的邏輯也是如此：大家都知道它要賣(mài)殼了，就一窩蜂地去買(mǎi)，即使重組失敗了，也會(huì )漲停。

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萬(wàn)達商業(yè)上市兩方式同時(shí)推進(jìn)

有業(yè)內分析師表示，綿石投資目前市值僅40多億元，現金充足，無(wú)有息負債，大股東僅有不到20%股份，是資產(chǎn)荒背景下的優(yōu)質(zhì)標的。

一名投行人士表示，萬(wàn)達集團在聲明中的表述意味著(zhù)萬(wàn)達商業(yè)或仍在借殼上市途中。“從萬(wàn)達集團的表態(tài)來(lái)看，萬(wàn)達商業(yè)或許目前仍在籌劃借殼上市的過(guò)程中，之所以出面澄清綿石投資的說(shuō)法，或許是怕影響到正在籌劃中的重組事項。”

市場(chǎng)人士指出，萬(wàn)達商業(yè)回歸A股不外乎兩種選擇，一是借殼，二是IPO。從時(shí)間上來(lái)看，借殼上市或需要1年左右，而IPO則通常需要2-3年的時(shí)間。不過(guò)，目前監管層正在加快放行IPO。11月4日，證監會(huì )宣布核準9家企業(yè)首發(fā)申請。11月11日，證監會(huì )又核準15家企業(yè)。11月18日，證監會(huì )再核準14家企業(yè)。與此前每月兩批的速度相比，頻率有明顯提高。

萬(wàn)達相關(guān)人士表示，目前，借殼和IPO這兩種方式正在同時(shí)推進(jìn)。由于萬(wàn)達商業(yè)體量巨大，尋找適合的殼是一個(gè)難題，而目前證監會(huì )IPO審批加速，不排除其更積極推進(jìn)直接上市的方式。